谈谈对分众的第一感觉。
因为宁静的每篇帖子我都看,分众我自然早就听说过。但我一直没看,也没研究。因为早几年我需要展望:这种广告形式在未来能不能成气候?过几年行业稳定并达到动态平衡时是红海还是蓝海?我没能力的事我就懒得想了。
今天再研究它,至少这两个问题已经明确。
感谢汇编兄搜集的相关文章。看了一下,大多也是前几年论证分众会有今天的行业地位的可能性。写的很好,事实证明分众今天的确做到了。
但也有没料到,通常想象的场景是:随着市场占有率的提升,竞争者的退出,逐步形成垄断。收入是一个稳步扩大,利润逐年提升的过程。
但分众目前呈现出的又不是这样,它的利润波动目前看是没什么规律的,它甚至都不算周期股。周期一般都是类似正选曲线的,高点徘徊,高点,向下拐,下行,低位徘徊,低点,向上拐点,向上行。它的波动类似心电图型。
当然,我也看到有解释,我觉得也是有道理的。前几年,共享经济,网络小贷,培训教育等是它的主力,这部分突然少了,收入自然断崖。随着日用品食品等投放的增多,会逐步稳定。
这个生意是个很好的生意!对分众来说简单,对新进者又不容易。
它即使是周期也不怕,不同于重资产制造业的周期,会因为周期低点过长出现价值毁灭。对它来说,周期低点就是少赚点而已。
这是初步印象。
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全部评论

黄山河11-07 15:42

同样期待

书童198911-05 14:07

老大哥问到了本质,直播的兴起,改变了品牌的投放模式和营销预算,直播商品的价格比传统打折促销要低,就是从品牌的营销费用里面切分出来,一部分给了主播,一部分让利给消费者;

蓝极星tew11-01 19:49

这个就不清楚了。具体有没有不是拿过去的路看未来的。宏观周期没法预测。投资要的是确定性。

酒香入梦11-01 17:50

同意。我觉得保守一点,以2019、2020这两年的平均净利润作为基准去给它估值,应该能获得不错的安全边际。

蓝极星tew11-01 17:31

商家不会认为电梯广告没价值,分众肯定有价值。只是商家是做生意的,经济好的时候,时间扩大,所有人都赚的多,自然想赚很多,积极打广告占领市场。经济不好了,市场萎缩,赚的少了,赚钱风险大了,商家就会减少广告。所以,分众属于经济周期股。包括互联网类企业,都和宏观经济有关。周期股不好看估值,分众持续净利润多少呢?不知道。