定投指数基金需要止损吗?


这段时间以来,市场接连下跌,有不少同学问我之前定投的指数基金要不要止损。今天我们就来聊聊这个问题。

先说结论,不需要

在投资中,止损在很多情况下是非常必要的操作。但是再好的操作也有它的适用范围,要不要使用得具体问题具体分析。

下面我们就来分析下几种不同的情况,看看什么时候需要止损什么时候不需要。

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投资个股需要止损

对于个股投资,大部分情况下需要止损。如果你还是一个新手,那我的建议是所有的交易都要设置好止损位。

这首先是因为单个公司遇到最坏的情况是可能破产或者退市的,这种例子太多了,我就不举例了。如果在个股下跌过程中不止损,最后可能会血本无归,这是我们所不能承受的。这时候止损对于我们来说就是保命的措施。

其次,个股投资经常是在信息不完备的情况下做决策。因此我们对某个公司的判断不可能是完全准确的,甚至时常是错误的。

股价的下跌可能代表公司的基本面出现了恶化,也可能是一开始我们就判断错了,亦或者出现了一些我们不知道的信息,提前反应在了股价上。总之是一些我们预料不到的事情。这时候止损是承认我们能力有限,并不是百战百胜的股神。

就连巴菲特也不能保证每笔交易都做对,故而被称为股神的他也经常止损;而另一个股神彼得林奇更是不用说,止损简直是家常便饭,动不动就止损几十上百只的股票。

再有,个股的波动天然就要大于指数。别说那些经营不善的公司,就连后来公认的大牛股,跌起来也是吓死人的。亚马逊在上市后的三十多年间有三次跌幅超过50%,其中最狠的一次超过95%;股价比亚马逊还牛的Netflix,历史也有四次跌幅超过50%,最猛的一次超过82%。

这哪是一般人的可以承受的。与其在下跌超过50%后忍受不了割肉,还不如设置一个10%的止损位,认输离场,保住大部分的本金,下次再战。

所以在个股投资中,止损是非常有必要的。

2

止损是策略的一部分

对于一些策略而言,止损本身就是策略的一部分。

比如很多动量策略、趋势策略,本身就是一种追涨杀跌的策略。那么当标的趋势反转向下时,自然要止损卖出。

再比如一些事件驱动型的策略,就是因为某个事件、某个消息而大范围、短期投资一些股票,并没有打算长期持有,也没打算深入研究基本面。本身就带有比较浓的投资成分,那么用止损保护自己就是策略本身的一部分。

会止损的赌博叫投机,不会止损的投机叫赌博。

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3

定投指数基金不需要止损

我们定投指数基金这个策略是不需要止损的。

首先因为指数基金本身就是用充分散降低风险和波动性的品种,当然我这里指的是宽基指数基金。当每个标的在指数中占比都比较小的时候,就算真的发生大幅下跌甚至破产退市的情况,对指数整体的影响也有限。

而且指数基金会定期调仓,会把那些不符合指数选股条件的股票剔除,其中自然包括那些经营出现恶化的股票。这本身已经是一种止损了,再对指数基金进行止损就是二次止损,有些没必要。

说完了指数,再说定投。定投本身也是一种不需要止损的策略。因为定投并不是一次投入,而是把资金分很多次投入,这样就避免了一次性投入马上遇到大跌的情况,从而分散了风险。

如果定投的过程中指数继续下跌,则继续定投甚至增大增投额可以很好地摊低成本。

同时我们都是选择在低估区间进行定投,所以指数往下跌的空间其实有限,并不会像个股那样随便就跌个30%~50%。

同时选择定投相对于止盈止损的策略,可以节省很多交易费用。

可以说定投指数基金这个策略从一开始就是为了不止损而生的。

策略背后基本的逻辑就是:相信优质的指数会长期上涨,并承认自己无法精确预知涨跌的时点,放弃中短期的预测和择时,通过时间把小胜积累成大胜。

所以这个策略的核心就是:分散、低估、坚持

当你明白了这一点,并选择使用这个策略时,要不要止损这个问题,就不言自明了。

@蛋卷基金 @今日话题 $上证指数(SH000001)$ $格力电器(SZ000651)$ $保利地产(SH600048)$

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全部评论

躺赢君08-13 21:55

对自己不够爱国这件事充分反思,吸取教训,学习爱国主义精神,下次投中国核心资产~

07长起来的韭菜08-13 21:18

投了阿根廷,一天跌30%。怎么办呢

躺赢君08-13 20:30

这个分两点说。第一,你买的指数能下跌50%,说明你买高了。第二,就算要止损也要设置在10%以内。止损就是为了控制风险。都跌了50%了止损还有什么意义。 $上证指数(SH000001)$

ETF拯救大V08-13 17:02

基金营销全攻略,内部手册
雪球大V 应该人手一册

中证100ETF08-13 10:46

定投就是越跌越开心,在底部持续加仓低成本资产,真正能帮投资者做到宠辱不惊心态稳,通过投资纪律战胜市场波动带来的情绪纷扰。中证100是高分红、高ROE、高夏普比代表,是长期定投的优质标的。$100ETF(SH512910)$