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欣然资管Ben回复的提问

好,观点明确,逻辑清晰查看全文

欣然资管Ben的热门讨论
欣然读报:2018年年报速读之信立泰

#上市公司财报解读# $信立泰(SZ002294)$ 这家公司,进入老笨的投资视野时间并不长,初衷是老笨想在A股市场里找到下一个恒瑞医药,事实上,这是一件很难的事情。恒瑞管理层的眼光和把握机遇的能力,在A股是出类拔萃的,在目前的大形势下,要想赶上恒瑞,做到研发和销售两条线都很优秀,确实相当困...查看全文

欣然读报:透过财报数据来看济川药业2018

本文2019.06.09发表于“欣然资管”公众号,略有修正补充。 济川药业可以算是老笨的老朋友了。老笨曾在2017年年中写过《网页链接查看全文

回复@面朝深圳湾: 这……还是能分得清楚的,可能没有表达清楚,谢谢您的提醒。我对两件事情有疑问:1、控股股东及一致行动人长期大量质押上市公司股权的动机是什么? 2、上市公司有多种成本低廉的融资渠道,为何选择成本相对高的质押借款?问题2属于细枝末节,可能是一种财务安排而已,但问题1叠加...查看全文

回复@擎天御云舞飞絮: 这个确实是,但我觉得动机有些问题,账上的固定资产11亿,随便找家银行贷两个亿出来都不是问题,为何要选择质押融资,而且是质押了辣么多股权[摊手][摊手]让人浮想联翩[抠鼻]//@擎天御云舞飞絮:回复@欣然资管Ben:质押比例其实最早不到大股东股份占比20%,后面应该是股价跌补...查看全文

等待,慢慢收获——2019半年度回顾及展望

#2019年中总结# 本文同发于“欣然资管”公众号,欢迎搜索加关注。 先说说老笨这半年来的感悟吧:耐心定投,耐心持仓,等待收获。为什么是这几个字呢?听我娓娓道来: 一、半年度回顾 2019年上半年可以说是对2018年恐慌的“矫枉”行情。从2018.01.01至2019.06.30,如果把它看作一个封闭的盒子的话...查看全文

每天进步一点点——长城汽车2018年年报速读(上)

#上市公司财报解读# 首先说明下,这篇读报文章有些长,总计约11000字,所以老笨准备分上下两篇发布,本次先发上篇,微信公众号“欣然资管”同步发送,欢迎搜索加关注。 $长城汽车(SH601633)$是老笨2016年开始收入囊中的票,但说实话,这么多年来并没有给老笨带来收益,相反倒是给账户业绩拖了不少...查看全文

回复@面朝深圳湾: 如果你看过福耀玻璃或者长城汽车的年报,他们都披露了长期借款的利率,福耀玻璃披露的长期借款年利率为2.65%至4.51%,长城汽车披露的保证借款年利率为1.00000%至3.34931%,而信立泰披露的质押借款利率为同期贷款基准利率上浮15.789%,保证借款利率区间为基准利率上浮30%,显然信...查看全文

每天进步一点点——长城汽车2018年年报速读(下)

#上市公司财报解读# 上篇(点击打开)我们解读了魏建军董事长的致辞,分析了2018年年报数据的不足和亮点,下篇,我们重点来谈谈老笨认为的,长城汽车的潜在压力点、未来的发展方向以及长城汽车A股股票的投资价值。微信公众号“欣然资管”同步发送,欢迎...查看全文

回复@酒精沙场: 虽然我们这些小股东能明白济川药业和康美药业完全是风马牛不相及的事,市场中的大多数人可不是这么认为的,股价就说明了一切[大笑]但,这其实是市场先生给大家的机会。走过路过不要错过[俏皮]//@酒精沙场:回复@欣然资管Ben:从楼主把济川药业跟康美排在一起对比就能看出市场的误解有...查看全文

一只可以安心压箱底的股票 —— 福耀玻璃2018年报速读

#上市公司财报解读# 关于$福耀玻璃(SH600660)$,老笨在2017年和2018年分别发表过 福耀玻璃2017年半年报速读2017年年报速读 两篇文章。今年继续写福耀玻璃2018年年报速读,继续与各位分享老笨的所思所想。 ...查看全文

回复@拥翠山庄: 美的的商誉雷已进入倒计时了,请自觉远离//@拥翠山庄:回复@小熊投资:$贵州茅台(SH600519)$ $五粮液(SZ000858)$ $中国平安(SH601318)$ 招商银行,格力美的,只要关注这6个就行了,不会有雷啊!查看全文

回复@520jack: 毛冬青确实没有看到进一步的消息,我觉得即使量产了,也不是可以作为拳头产品的品种,不值得花太多心思去研究。//@520jack:回复@欣然资管Ben:另外,请教一下,复方毛冬青口 服液这个在2016年临床3期试验完成后也是没有消息了。是怎么回事?查看全文

不是中药,是虫草[摊手]//@黄建平:华东医药这种公司卖中药卖上瘾了,接着忽悠。查看全文

读报季被关了发帖权限,怎一个惨字了得,下周开始密集发布欣然读报系列文章,敬请关注[大笑]包括但不限于 $长城汽车(SH601633)$$福耀玻璃(SH600660)$$恒瑞医药(SH600276)$ ……大家还有什么想叫老笨一起陪读的,欢迎跟帖[鼓鼓掌][鼓鼓掌]查看全文

回复@无用书生-: 当然,但蒲地蓝口服液的药的属性要明显强于消费品。济川药业首先是药,消费品的属性还很弱,仅仅有些牙膏而已。//@无用书生-:回复@欣然资管Ben:如果把济川药业当作医药消费品,类似于伊利,那高占比的销售费用就算不上是一个风险点,主要是构建品牌,以及未来有没有足够高的天花板...查看全文

回复@自由的滋味真好: @自由的滋味真好 如果以普通上市公司的大股东为参照系,$信立泰(SZ002294)$ 的大股东无疑是优秀的,老笨的参照系是$恒瑞医药(SH600276)$ ,所以难免会鸡蛋里挑石头,用近乎洁癖的眼光去审视信立泰的财报。因为老笨心底里是希望信立泰能够成长为一家千亿市值的伟大企业的,从...查看全文

苹果还在利润率和销量之间纠结,哪天不纠结了,iPhoneXs价格下行到3K区间了,再看销量行不行[摊手][摊手]查看全文

我就用的晶弘冰箱,感觉不比原来松下的差,更安静了,真无霜[牛]//@黑暗大法师:回复@不明真相的群众:买格力瞬冷冻冰箱。查看全文

他的全部讨论

没有雪球,炒股找不到方向[笑哭][笑哭]查看全文

回复@无用书生-: 济川药业2017年年报有过解读,今年会有更新[鼓鼓掌]//@无用书生-:回复@欣然资管Ben:济川药业查看全文

回复@我要淡定了: 说明市场还没有形成一致性预期,未来空间还很大[大笑]//@我要淡定了:回复@欣然资管Ben:写了这么长,没人评论?[大笑]查看全文

每天进步一点点——长城汽车2018年年报速读(上)

#上市公司财报解读# 首先说明下,这篇读报文章有些长,总计约11000字,所以老笨准备分上下两篇发布,本次先发上篇,微信公众号“欣然资管”同步发送,欢迎搜索加关注。 $长城汽车(SH601633)$是老笨2016年开始收入囊中的票,但说实话,这么多年来并没有给老笨带来收益,相反倒是给账户业绩拖了不少...查看全文

回复@陈总把头: 保持敬畏之心,真的很重要,抓住细节,独立思考,祝你挖到大牛股[笑]//@陈总把头:回复@欣然资管Ben:球主很多观察方向很值得我学习的,尤其是在研发投入的这个资本转化率这块,简直让我眼前一亮,还有这种操作??受益匪浅之余也感慨股票市场其实坑不少,一定要心存敬畏之心,不要自...查看全文

读报季被关了发帖权限,怎一个惨字了得,下周开始密集发布欣然读报系列文章,敬请关注[大笑]包括但不限于 $长城汽车(SH601633)$$福耀玻璃(SH600660)$$恒瑞医药(SH600276)$ ……大家还有什么想叫老笨一起陪读的,欢迎跟帖[鼓鼓掌][鼓鼓掌]查看全文

学习ing查看全文

回复@netmad: 信立泰和康得新还是有本质区别的,如果对收益率要求不太高的话,可以放心持有。//@netmad:回复@乐山大师:我之前在康得新上已经踩过雷了,幸亏跑的早,但还是掉了一块肉。[滴汗]但愿这次别再踩雷了查看全文

回复@价值钉子户: 我比较喜欢只务正业的大股东,多元化一般都是多元恶化[大笑]//@价值钉子户:回复@欣然资管Ben:分红高和质押,说明大股东有其他投资,这个理论上来说与上市公司无关吧,就是特斯拉老板还有很多其他公司,其他公司对资金渴望与上市公司是否经营得好无关吧?查看全文

回复@价值钉子户: 上市公司的有息负债基本都是质押借款,你可以在年报附注里找到。//@价值钉子户:回复@欣然资管Ben:大股东的押贷款,又不是上市公司质押贷款,利率高低你其他股东有什么关系?查看全文

回复@乐山大师: 不错,这可能也是老叶总内心真实的想法[牛][牛]//@乐山大师:回复@欣然资管Ben:股东质押而不公司举债,大额分红,研发费尽量资本化,这三者都同保持公司形象相关,管理层在极力将信立泰打造为又一个恒瑞医药的感觉!股东质押不会带来公司资产负债率上升,维持了低资产负债率的公司形...查看全文

回复@面朝深圳湾: 如果你看过福耀玻璃或者长城汽车的年报,他们都披露了长期借款的利率,福耀玻璃披露的长期借款年利率为2.65%至4.51%,长城汽车披露的保证借款年利率为1.00000%至3.34931%,而信立泰披露的质押借款利率为同期贷款基准利率上浮15.789%,保证借款利率区间为基准利率上浮30%,显然信...查看全文

回复@面朝深圳湾: 谢谢你对问题1的解答,似乎老笨有点以小人之心度君子之腹了。关于财务杠杆,我的想法与你一样,信立泰的潜力空间还非常大。关于分红,老笨认为如果是研发费用当期费用化处理的前提下,大额分红是无可厚非的。现在的做法是,为了维持账面数字的美观,一方面把包袱甩给未来,一方面...查看全文

回复@面朝深圳湾: 这……还是能分得清楚的,可能没有表达清楚,谢谢您的提醒。我对两件事情有疑问:1、控股股东及一致行动人长期大量质押上市公司股权的动机是什么? 2、上市公司有多种成本低廉的融资渠道,为何选择成本相对高的质押借款?问题2属于细枝末节,可能是一种财务安排而已,但问题1叠加...查看全文

回复@十一宝宝: 信立泰的新药管线,@乐陶陶的陶陶 说得明明白白。//@十一宝宝:回复@欣然资管Ben:为啥查看全文

回复@自由的滋味真好: 目前来看老叶总还能再撑几年,给小叶总一些历练的机会,长远来看并无不妥,你看福耀玻璃的曹德旺/曹晖父子不也是同样的套路嘛,家族企业就这个调调。华为早已不是家族企业啦,不能拿来类比的。//@自由的滋味真好:回复@欣然资管Ben:信立泰最大问题是完全依赖掌舵人,董事会其...查看全文

回复@自由的滋味真好: @自由的滋味真好 如果以普通上市公司的大股东为参照系,$信立泰(SZ002294)$ 的大股东无疑是优秀的,老笨的参照系是$恒瑞医药(SH600276)$ ,所以难免会鸡蛋里挑石头,用近乎洁癖的眼光去审视信立泰的财报。因为老笨心底里是希望信立泰能够成长为一家千亿市值的伟大企业的,从...查看全文

回复@擎天御云舞飞絮: 这个确实是,但我觉得动机有些问题,账上的固定资产11亿,随便找家银行贷两个亿出来都不是问题,为何要选择质押融资,而且是质押了辣么多股权[摊手][摊手]让人浮想联翩[抠鼻]//@擎天御云舞飞絮:回复@欣然资管Ben:质押比例其实最早不到大股东股份占比20%,后面应该是股价跌补...查看全文

欣然读报:2018年年报速读之信立泰

#上市公司财报解读# $信立泰(SZ002294)$ 这家公司,进入老笨的投资视野时间并不长,初衷是老笨想在A股市场里找到下一个恒瑞医药,事实上,这是一件很难的事情。恒瑞管理层的眼光和把握机遇的能力,在A股是出类拔萃的,在目前的大形势下,要想赶上恒瑞,做到研发和销售两条线都很优秀,确实相当困...查看全文

$福耀玻璃(SH600660)$ ROE保持10%不是特别困难[大笑]查看全文

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