高质量直播，干货观点多，不如直接抄作业。
牛年开年市场波动，港股市场也在分化，投资该怎么办？今天下午听了两场关于港股投资的直播，干货观点笔记分享来了，省时省心！
之前，多次和大家对比分析过港股基金对比，市场上比较优秀的沪港深投资团队包括广发、嘉实、富国等。《港股风已起，高仓位的港股基金最全梳理！》
最近看的就是广发李耀柱团队以及嘉实沪港深战队领军人张金涛的两场直播，里面还有擅长港股海外市场研究的兴业证券首席分析师张忆东的最新精华观点。
文末附上了直播地址，可支持回看哦。
兴业张忆东：港股结构牛市
张忆东在2020年三季度就提出港股牛市，类似美股的结构性长牛。几点理由：
1）基本面长短期看，都有持续制胜行情的动能。
2）更长周期资金面的流入。
3）疫苗普及和国安法的颁布，风险偏好角度有利于港股市场发展。
港股市场拥有复苏驱动的价值重估，以及成长带来的战略投资机会。保守来看指数仍有20个点向上机会。估值层面来看港股性价比突出，全球缺乏跨越周期的优质资产；汇率角度，面对的宏观流动性会更宽松一些。
主要看好港股三方面投资机会：
1、经济复苏带动的金融、能源、有色。这类价值股，在景气度反转，经济复苏的初期，爆发力较强。这类资产有债性，随着经济复苏，盈利会有体现。
2、长短皆宜的先进制造业。十四五规划新能源车、精密制造、制造业的信息化智能化的过程。
3、长期战略性看好新经济企业中与需求相关，云计算、大数据赋能公司，新兴消费、物业教育、品牌消费、Z时代潮玩、创新药。
总体来看，认为2021年的港股会非常精彩，虽然过程中，会面对通胀预期的干扰以及国内资金面的异动扰动。
广发基金：对港股市场充满信心
广发基金李耀柱，对港股市场充满信心。香港市场现在正面临大的变革，资产端改善，优秀新经济公司上市首选，几万亿市值增量，很有可能会成为中国新经济公司主战场。
资金端，中长期投资中国新经济的资金也在流入。所以中长期持久度和空间值得期待。
看好的港股方向：
1、互联网细分赛道，信息视频化的互联网公司；
2、中国电商行业仍有发展空间；
3、拥抱让年轻人消费的餐饮、潮玩；
4、中国创新药，工程师红利带来的研发效率提高。
他认为对全球宏观及货币政策深度研究，可以辅助判断香港市场的重要节点变化，规避系统性风险。另外，通过深度研究、长期主义，投资最优秀的公司是规避风险的最有效手段。
广发基金的另一位老将余昊，对于港股市场投资，他看好：
1、赋能B端领域。Saas软件，港股拥有稀缺性。创新药企业研发赋能的CRO。
2、赋能C端领域。中国核心互联网企业，电商、游戏、外卖等；商品房物业，社区环境对居住体验的影响越来越大。
3、估值低是好价值投资的机会。港股有非常多有价值的值得投资的舒适机会。标的质量、现金流、高增速催化剂的公司有投资机会。旧经济中赛道长，商业模式不会消失的有价值（估值低）的企业，在经济恢复，流动性收紧情况下，仍是有投资机会的。
他俩在管基金及港股仓位：
嘉实张金涛：上半年基本稳定
开年前两天，一些抱团股大跌，出现了抱团瓦解的迹象和苗头。其实抱团股，从2019年开始，其经历两年的上涨之后估值已经比较充分了。整体上看，抱团股今年的表现可能呈现一个前期高，而后续压力比较大的局面。
这一情况的原因是，从今年1月份以来，各机构发行的基金都很火爆，出现很多“日光基”。但是从估值上说，很多抱团股已经达到了业绩难以支撑的局面，如果后续资金跟不上，就容易产生瓦解的趋势。
我们看到，在年前，每当央行回收流动性，股市特别是抱团股，就会产生较大的压力。这显示出来有些股票的估值是偏高的，一旦流动性收紧或者后续资金跟不上，就会出现瓦解，特别是有的基本面都出现问题的，瓦解的速度就会更快。
所以，2021年，上半年市场可能基本稳定；但往后随着经济的进一步复苏，包括海外的复苏，如果流动性没有那么宽松，整个市场还是会有较大的压力。
在管产品情况：
港股仓位情况，其中港股优势还在封闭建仓期：
总结：1）总体觉得目前市场问题还不大，尤其上半年；2）流动性问题是重要观测点；3）港股结构性机会仍丰富，选优质公司对抗市场波动。
附上两场直播地址：
（云极APP可以回看）
（可直接回看）
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