讨论下快递行业几个的关键问题:
1快递单票价格极限:中国齐聚发达交通网，极致体验的电商，14亿消费者等一众符合规模化所具备的条件，这在中国以外是没有参照案例的（包括欧美），即使深耕快递行业的人士而言，快递极限价格的预测也极难。作为投资人，你不需要做多深的研究，只需跟踪中通的成本数据即可，毕竟作为行业龙头，成本极致化是他的核心竞争力，观察中通在行业增速稳定下的成本降幅数据，可或多或少估摸出快递成本底线。而单票价格底线会出现会绝略晚于成本极限的时点，这也是头部快递竞争白热化阶段，但基本围绕盈亏平衡展开，毕竟都是上市公司，每年60亿以上的快递量，单票亏1毛钱意味一年6亿，这是谁也受不了的。说个笑话，三大高手武功差不多，谁也干不死谁，几番武功切磋下来，大家都英雄相惜生之情。
电商格局:在没有拼多多，抖音的电商时代，快递话语权很弱，命门都在淘宝手里。随着拼多多，抖音崛起，电商的格局存在颠覆可能，对于淘宝而言，没有一家独大，对快递的威胁性降低，毕竟选择更多了，快递的内在价值有明显提升。
快递企业对于义乌的价格补贴：个人觉得补贴非常态化，虽说得义乌者得天下，但随着依靠低价带来的消费下沉深入，消费者对品质，服务的敏感性会提升，顺丰对这个趋势看的很清楚，这也是通过特惠价获取价格适中电商客户的原因。长期看，随着价格下降，价格让位快递服务，这也是三通一达的终极追求。
电商快递估值:预计今年全国700多亿快件，其中电商件占大头。顺丰今年发力电商件，京东也合作成立众邮，这块蛋糕的价格竞争虽激烈，但长期看还是很诱人的，毕竟成熟阶段后的价格趋势会上升。随着快递的成本快速下降，别说是新进入者的反超难度有多大，就算是一线排名靠后已有一定规模化优势的快递公司反超也很难。看看百世吧，一直靠阿里输血，通过烧钱降低单票价格获取份额的策略随着其他快递企业的快速降成本而优势不再，你可以参考下阿里收购中通股权的价值给估值，最不济你可以按照百世烧钱作为估值底线。
一线快递合并:个人觉得特不靠谱，快递企业业务量没有到达瓶颈，合并意味着1+1小于2，优势快递公司不会傻到收购落后公司，毕竟我的产能可随时吸收你破产后快递量，而落后快递公司之间的合并只能说是死的更快，毕竟现阶段价格才是王道，你合并的内部调整不需要一年以上，届时优势快递公司成本又上了个台阶，份额也都被瓜分干净。 $圆通速递(SH600233)$
$顺丰控股(SZ002352)$ $顺丰控股(SZ002352)$