最近快递行业变化挺多，好久没在雪球上写东西了，作为跟踪许久的快递行业，说说个人的看法:
1.快递行业格局进入第三阶段，由一阶段野蛮成长到二阶段行业集中度集中，再到第三阶段寡头间肉搏战。
2.行业内上市企业:在目前快递行业仍保持高增长背景下，中通继续领跑，韵达紧随其后，圆通调整到位有赶超韵达势头，申通仍处于结构调整期，成本压力大。百世依靠阿里输血暂时不倒，但烧钱模式难继续，成本优势不再，服务跟不上后续存在压力。
3.行业趋势看法:淘宝现在面对拼多多，后续很大的威胁来自抖音。对于快递而言，这是好事，至少快递行业话语权存在提升可能。而阿里的希望是申通和百世，前者基础好，后者烧钱走量导致服务和路由存在问题，两公司合并概率低，百世弄不好会破产。中通，韵达，圆通很有可能是快递行业第三阶段胜出者。顺丰放下高逼格开始走特惠件，毕竟随着通达系规模效应和路由完善，在实效上与顺丰差距不大且价格优势明显，面对通达系的“农村包围城市”策略，顺丰不得不走“拥抱农村”策略，毕竟商务件已到瓶颈期，不过顺丰策略改变后成本控制能力有待观察。价格方面，5月份快递量增速41%，价格上，通达系降幅都在30%左右，成本上中通无压力，韵达圆通由于资本投入，成本下降有空间，降价也无压力，申通采取跟随策略，存在利润压力。百世走的轻资产路线，成本端靠大金主支撑带来的成本优势已不存在，后续要么继续烧钱，要么直接破产。长期价格，各人认为不悲观，当规模化到达极致，成本也将到达极限，对于年快递量100亿的上市公司，非理性价格战只会两败俱伤(1毛钱降价意味着10亿利润损失)，都是桐卢出来的，和气生财，现在主要逼退二线快递和潜在竞争者，对于后者，现阶段进入的风投公司不傻，快递发展初期百世烧了这么多钱都还在挣扎，现阶段进入只能投入更多资金才能抢到市场份额，而极兔，众邮没有量，在通达系极致价格下，要想上规模只能烧钱，烧钱规模起底10亿以上。整体看快递行业，价格极致化就是壁垒，机会在于格局稳定后的价格默契。
上市快递公司评价:若考虑成本优化潜力，圆通市值可对标韵达，在量上圆通经过调整增速已快于韵达，份额上差距已缩小。申通的问题是资本投入力度不够，目前降成本潜力有限，在对手成本优势下的降价下，作为跟随的申通，利润上会有很大压力，不过阿里是变因，毕竟和百世比，申通还是不错的。韵达现在追赶目标是中通，不过也面临圆通的赶超压力，韵达已进一步扩大资本投入为后续的降成本打开空间，不过目前市值贵，没有圆通性感。（由于个人对行业了解局限性，可能存在偏颇，不喜勿喷） $圆通速递(SH600233)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $韵达股份(SZ002120)$