最近快递行业变化挺多,好久没在雪球上写东西了,作为跟踪许久的快递行业,说说个人的看法:
1.快递行业格局进入第三阶段,由一阶段野蛮成长到二阶段行业集中度集中,再到第三阶段寡头间肉搏战。
2.行业内上市企业:在目前快递行业仍保持高增长背景下,中通继续领跑,韵达紧随其后,圆通调整到位有赶超韵达势头,申通仍处于结构调整期,成本压力大。百世依靠阿里输血暂时不倒,但烧钱模式难继续,成本优势不再,服务跟不上后续存在压力。
3.行业趋势看法:淘宝现在面对拼多多,后续很大的威胁来自抖音。对于快递而言,这是好事,至少快递行业话语权存在提升可能。而阿里的希望是申通和百世,前者基础好,后者烧钱走量导致服务和路由存在问题,两公司合并概率低,百世弄不好会破产。中通,韵达,圆通很有可能是快递行业第三阶段胜出者。顺丰放下高逼格开始走特惠件,毕竟随着通达系规模效应和路由完善,在实效上与顺丰差距不大且价格优势明显,面对通达系的“农村包围城市”策略,顺丰不得不走“拥抱农村”策略,毕竟商务件已到瓶颈期,不过顺丰策略改变后成本控制能力有待观察。价格方面,5月份快递量增速41%,价格上,通达系降幅都在30%左右,成本上中通无压力,韵达圆通由于资本投入,成本下降有空间,降价也无压力,申通采取跟随策略,存在利润压力。百世走的轻资产路线,成本端靠大金主支撑带来的成本优势已不存在,后续要么继续烧钱,要么直接破产。长期价格,各人认为不悲观,当规模化到达极致,成本也将到达极限,对于年快递量100亿的上市公司,非理性价格战只会两败俱伤(1毛钱降价意味着10亿利润损失),都是桐卢出来的,和气生财,现在主要逼退二线快递和潜在竞争者,对于后者,现阶段进入的风投公司不傻,快递发展初期百世烧了这么多钱都还在挣扎,现阶段进入只能投入更多资金才能抢到市场份额,而极兔,众邮没有量,在通达系极致价格下,要想上规模只能烧钱,烧钱规模起底10亿以上。整体看快递行业,价格极致化就是壁垒,机会在于格局稳定后的价格默契。
上市快递公司评价:若考虑成本优化潜力,圆通市值可对标韵达,在量上圆通经过调整增速已快于韵达,份额上差距已缩小。申通的问题是资本投入力度不够,目前降成本潜力有限,在对手成本优势下的降价下,作为跟随的申通,利润上会有很大压力,不过阿里是变因,毕竟和百世比,申通还是不错的。韵达现在追赶目标是中通,不过也面临圆通的赶超压力,韵达已进一步扩大资本投入为后续的降成本打开空间,不过目前市值贵,没有圆通性感。(由于个人对行业了解局限性,可能存在偏颇,不喜勿喷[赞成]$圆通速递(SH600233)$ $顺丰控股(SZ002352)$ $韵达股份(SZ002120)$
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全部评论

丹瓜07-16 17:21

3-4

至味清欢07-16 16:51

发一件多少钱?

石家庄草帽07-01 10:43

不是个体,是店主普遍反应,我也是淘宝的,中通韵达确实要好一些。

剑气禅心06-27 08:25

发现申通近两年来在中转自营化、自动分拣设备新增投入,以及自有卡车的投入上也加速很快。最有意思的是其数据中心的上云与系统性改造力度。

胖胖的大金06-26 23:15

阿里在后面当搅屎棍,非要搞均衡,不让落后者淘汰。你可发现了,通达系里大致的形势是,越落后的企业阿里的股份越多。