讲讲我在史考特Scottrade发生的一点遭遇

就摘录一段我给史考特发的邮件作为开始吧。

二十四号七点左右我挂了一张$1.5,80手,215 $    百度(BIDU)$  PUT期权订单,后来就去吃饭了,大概九点多的时候我观察到$    百度(BIDU)$ 盘前交易一直再涨,$    Direxion Daily FTSE 中国三倍做多(YINN)$ 指数也在涨,我意识到我的方向可能错了。

大概九点二十五分到九点三十分之间我不停的登陆Scottrade手机网页版平台,想取消这张订单。可是这张订单在“订单状态”下已经没有了,显示的是“这个账户没有尚未执行的订单”

然后在九点三十一分收到邮件,订单已经成交。并且是按$    1.5的的价格…我几乎哭了。

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当时我丝毫没想到Scottrade有什么问题,只是想,啊!是不是美股期权到了盘前五分钟集合竞价的时间就自动成交了啊…如果人家有这个机制,那只能一切怪我太愚蠢和操作晚了…

后来,到了家中,价格已经变成0.35了,我恐慌情绪越来越重了,当时人性里所有丑陋的东西全迸发出来了…贪婪,恐惧,患得患失,头脑发热,等等一切…我开始用大量金额来企图降低这个1.5元成交订单的成本了,一而再,再而三,像一个疯子,也像一个穷凶极恶的赌徒。

到了早上,看着三万多刀一夜化为乌有,我已经瘫坐在电脑前了,万念俱灰。以至于也忘记了把70手217.5的价内期权平仓,我想大不了让Scottrade自动平仓吧,谁知
道他们所说的自动平仓满不是我想象的那样…

当天收盘价是216.9,如果按这个算,我应该一股剩下0.6美元的利润;当天217.5PUT期权最后的成交价是0.48,如果按这个价格自动平仓算我也有0.48的利润---------------------------------------------------------------

这时候,我突然发现账户里多了很多$百度(BIDU)$     的股票,当时账户立刻就产生了巨额的欠款…上百万刀啊......我不知所措,这时候我采取了一个更加愚蠢的操作,想在盘后交易中把这些来历不明的股票卖出去,以填补巨额的欠款;但是提交的订单立即就被取消了…

电话响了,是Scottrade打来的,一个台湾小哥告诉我正在用买入股票的方式帮我平仓,我一看他买入股票的价格,都在217.20-217.4之间,心下立刻明白,剩不下什么钱了…

#大家有一点内在价值的期权也必须在盘内出手啊,千万千万不要等到自动平仓啊!#    

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他要求我不要做任何操作,我答应了他,并且,我模棱两可的问了两句,为什么盘前找不到订单无法取消的事情,是不是因为美股期权在盘前交易时段也可以撮合成交?(我提到了我是用手机网页版)

当时他给我的回答是,以后您最好还是使用电脑操作…

网页链接

就是这个网址,我早就在IPHONE的safari里把这个网址添加到手机主屏幕了,触手可及,一键打开,账号密码也是safari自动保存的;点一下主屏幕的史考特
Scottrade证券图标,点一下左上角的“登入账户”,再点下“登入”,三下就进去账户里了。手机是4G网速比家里还快(有时候确实家里长城宽带登陆史考特Scottrade特别慢,把手机WIFI关了用4G网络迅速就登陆了)我一直是用这种方式下单的,手机里也有Scottrade的app,但是那个是全英文界面的,看起来不太方便,我也有盈透账户,为啥明知道盈透费率低,成交价格更合理我还一直用网页版的Scottrade下单呢?因为盈透的app真的很不友好,总是让我无所适从,下单这种事都生怕有闪失对吧?所以我一直宁可多花一点手续费也使用Scottrade网页版啊!






电话挂断后,我没有再做任何操作,就是静静的坐着…

大概几分钟后,我用手机试图登陆了一次Scottrade了,但是发现,我的账户已经被限制登陆了…



本来就大幅度亏损了,早上账户又不明所以然的突然出现大量欠款,又突然连续收到邮件显示变成了当日冲销客,限制九十天交易…(我近期没有当日冲销过)等等一切,现在又账户封停…我真是懵了,当时感到特别悲伤和无助。

由于我电脑还登陆着Scottrade,并没有强制让我下线,所以我又给客服发了询问邮件,在等他回复的时候,我草草浏览了下当天所下订单的确认单,但是,恍惚中,我发现当天的四个订单都找不到了(关于这点我只有70%的把握确定,熬了一夜了,身心疲惫,脑子混乱,当时认为也许出现了错觉...)

客服又来电话了,笑着安慰我说:是因为怕我影响他们平仓的操作,暂时封停我的账户,大概两个小时以后就恢复了…(我没有捣乱了,第一次来电话后我就是一直静静的坐着,什么也没敢做啊,这个…封号…真的有必要吗?)

这一封,就是三天…

我一直没有睡觉,由于心中有一个疑惑,我开始不停的查阅和咨询“美股期权在开盘前,是否有提前撮合成交的说法?我到底有没有取消订单的权利?

直到后来,我托朋友给Scottrade打电话仔细咨询了这个问题,得到的肯定答复是:在订单成交之前,您随时都有取消订单的权利…

那么,我的订单呢…我想取消的那张方向性错误的订单去哪儿了...

ps:这里需要解释一下,为什么我不喜欢直接给Scottrade电话沟通呢,坦白讲,我说话有点结巴磕子,尤其是在着急的情况下,半天说不出一句像样的话,并且我认为邮件沟通更能准确表达我的意思,嗯,就是这样...

然后我逐渐愤怒起来了,我感觉受到了屈辱和欺骗,我开始认为我遭遇到的是某个交易员的front running(超前交易)行为。

这是超前交易的百度词条:

一种被严格禁止的交易。指在做市商交易制度下,证券公司、做市商在手中持有客户交易委托的情况下抢先为自己的账户进行交易。被认为是从公众手中抢夺交易机会。


这个解释里的超前交易行为也应该也是九点三十分开盘后的,在九点三十分之前我只能理解为这个交易员在为了确保这个front running 的成功实施,又做了更进一步
的掩盖,或加速动作。

我又开始胡思乱想了....某交易员八点半上班,发现了这个可能令他获得不菲回报或奖励金的订单,或许立刻制定了周末携女友出游或购物的计划,随着时间的流逝,这份计划越来越肯定的时候……突然,账户主人正在登陆Scottrade了,这个交易员会怎么做?


front running是犯罪,掩盖或加速front running是慌不择路,变本加厉的犯罪!

我开始给客服发一些言辞激烈的邮件了,关键字包括金融媒体,投诉,SEC,FINRA,等等,他们没有回复我,整整两天…

到了周一,我收到了一封sogotrade发来的邮件,人家很莫名其妙,说我们查了下您的账户,一直以来您都没入资呀........这时候我才发现之所以没有得到回复这又是我的错!!情急之下,我把邮件发到 api@scottrade.com (负责开户的)和chinese@sogotrade.com(发错公司了!)我去!…唉

当时由于两天没有得到任何回复,我已经被愤怒冲昏了头脑,就愈发变得极端起来了。我采集scottrade所有高管的名字,所有员工的名字,用排列组合的方法猜测他们的邮件地址,然后再批量嗅探有效性…

还采集了很多其他美国证券公司高管和活跃在linkedin上美国各大公司的高管邮件地址以及几乎所有的金融媒体的邮件地址…

当时只有一个执念《The Unfortunate Experience of a Chinese Scottrade User》这封邮件一定要让全世界都看到…(对了,这封邮件是淘宝请人翻译的,花了120,
我英文很烂的)也不知道她翻译准确不准确,让各位见笑了,,

The Unfortunate Experience of a Chinese Scottrade User


网页链接

后来稍微冷静下来一点儿,为了能给自己留下一点回旋的余地,我只给Scottrade的高管们发了邮件…包括CEO:rodger.riney;COO:Jane.Wulf 等四十多个人…

这里有一个疑惑,网上都传Scottrade是台湾人创办的,可是据我所查创始人兼CEO是rodger.riney先生啊,标准的美国人,并且在linkedin上浏览Scottrade公司员工也
很少有亚洲面孔…

当时我已经两天没睡觉了…情绪激动,偏执…后来我深刻反思,这个胡乱发邮件的举动真的很令人讨厌,确实是给别人带来骚扰了…对比,我感到十分惭愧和抱歉。

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一直以来,我认为自己都有很严重的证实性偏见,(过于关注支撑自己决策的信息)这导致我犯过几次严重的错误。

行为表现譬如看好$奇虎360(QIHU)$     ,$安进(AMGN)$     涨,就在STOCK TWITS里专门挑那些带绿色看涨标记的文字看,而对红色的看跌标记视而不见;(没装逼,我愣看是看不懂的,都是用chrome浏览器挂VPN自动翻译着瞎看的)

譬如当认定Scottrade坑了我,就不停的以“史考特.Scottrade 欺诈”,“"史考特.Scottrade 骗子”,“史考特.Scottrade 投诉”,“史考特.Scottrade SEC”,
“史考特.Scottrade FINRA”,“史考特.Scottrade front running”等等这样的组合关键字在百度,谷歌搜索;

我心里明白,当证实性偏见随着时间堆积成一种惯性模式化思维,考虑问题的方式就会变得越来越以偏概全。所以,我采用的法子是先假定自己是错的,试着找证据推翻自己。我觉得这样或许能让自己变得客观理性一点。

睡了一觉后,我开始了认真的反思,和仔细的剖析这件事…

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我开始试着搜集一些证据:



实话讲这张截屏是我三天以后同时间段截取的。当时妄想把这几张图当作证据发给Scottrade质问他们。转念一想,真是图样图森破。

在4月24号9:25到9:30那个手忙脚乱,并且丝毫没有怀疑是Scottrade的问题,自己的执念是“坏了,期权到了盘前集合竞价时段就自动成交了”的这种情况下,怎么可
能有截图留证的举动呢?另外这张没有标记日期的手机截屏又能证明什么问题呢?

至于举证,我想我们作一个客户,一个网站的使用者,一旦有不利情况发生,真是拿不出什么有利的证据。自己的电脑截屏?手机截图?呵呵,手机电脑时间都能改的,这种所谓的证据,自己感觉都站不住脚。

前两天和几个朋友吃饭,我给他们讲述这件事情,完后一个朋友半开玩笑的说:我怎么听着像你输不起啊?我就没往下说了。

就像现在一样,我信誓旦旦的说,当时的情况真的就像截图上一样,订单状态下是空的。可是我,除了一遍又一遍的重复:真的是这样,真的是这样…
之外,我实在不知道怎么样才能让人更信服,毕竟连我的朋友都会有那种想法啊!


我没有输不起,我真的没有说谎......

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当时在我给客服发的邮件中,还有这样一段话

并且这个成交价格我认为也非常不合理。在开盘价214.81,已经没有时间价值,股价往上拉升的情况下,必然put的隐含波动率是低的,这个高昂的$ 1.5的限价单也并没有产生任何撮合成交,最佳买点,以及等等一切对我有利的价格。

后来冷静下来我自己否定了这段话,开盘价的确是214.81,但是后来仔细观察分钟k线9:31分曾经往下拉了一下,到过213.924的低价,这样看来这个价格是没问题的。
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后来,我又发现了一个所谓证据,看附图1和附图2


附图1绿色箭头指的地方第一个4手和6手的成交时间是09:30:00分整;




附图2绿色箭头指向的地方订单的执行时间是09:30:3


当时发现这个特别激动,以为终于找到破绽了!首先我认为订单执行是一个承诺,订单成交是一个结果。所以订单执行时间是应该早于订单成交时间的,而这里恰恰相反,产生了一个3秒钟的反向误差,当然3秒钟很短暂,但是不能用网络延时来解释,因为这个误差是在Scottrade内部系统中产生的,并不是在我们由大洋彼岸向
Scottrade提交订单的情况下产生的......

为了确保起见,我开始拿往日的订单作对照,几分钟后,我发现我又错了…


以下面一组历史确认单为例…





然后再仔细看当时的订单成交列表…





结论是,Scottrade的订单执行时间是精确到秒的,而订单成交时间仅仅是精确到分钟的…

我又自我解答,也许美国券商规则就是这样…(其实我对照盈透了,人家有秒的)

但是心理忍不住质疑啊,股票市场一分钟能发生多少变化,成交时间到底是为什么这么不精确呢?

最后,在我已经心力交瘁的情况下,又找到了线索二,请看附图3


我们都知道,确认单是按照时间倒排序的,请您看一下最上面的是我当天下的四个订单,为什么他们挪到了最后呢,也就是Scottrade帮我强制平仓之后的
那些4:30左右217块多价格买入BIDU股票的单子之后呢?


并且Scottrade帮我强制平仓卖出7000股百度股票的到了当天的最前面…也就是第二页顶端







这里我又一次推翻否定自己:没准强制平仓的单子就是应该加在当日订单前的,因为帮我买入的股票也许就是Scottrade公司的库存?但我想这个解释有点牵强,因为,我1.5的单子是9:30-9:31成交的,如果这些强制平仓的订单加在盘中或许还能解释的过去,但直接加在了我9:30的订单之前就让人费解了...

并且,最重要的是!!!这几个订单的顺序不对。


我正确的下单倒序应该是
217.5                    PUT    $    0.96
215                      PUT     $ 0.3
215                      PUT     $    0.35
215                      PUT     $ 1.5

现在明显,0.35这个订单的位置和1.5这个订单的位置互换了
这儿,我终于自己也解释不过去了。





现在,再结合25号上午Scottrade禁止我登陆后,我发现当天的订单都消失了那个状况设想…我妄自尊大效仿一下江户川柯南推理一下,情况也许是这样的:

当晚操作我账户并且的front running的交易员,也没有想到我会产生如此大的损失,惊喜之下又有一丝惶恐。继而,早上来电聊天试探我的情绪,当听到我问了几句关
于盘前几分钟想取消订单找不到,疑问是否因为订单到了撮合成交时间就递出的问题后,他的恐慌情绪也产生了。先以一些牵强的理由封停我的账户,后又临时撤掉了我当天所下的订单。

后来呢,这几个订单总要加回去的,可是他没有把这几个订单插回到初始位置的能力,因为权限不够,所以就把这几个订单加在了当天的最末端,情急之下,顺序还搞错了。

我终于觉得这可以算一个能令自己信服的证据了。

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我们投资美股,或许是因为不信任A股市场受政策影响太摸不着头绪,或许是认为对美国上市的中概股了解更多,或许是认为美国股市的公平公正公开。

但是我们忽略了具体到某一个券商的时候,我们面对的只是一个人,一个和我们一样会恐惧会贪婪的交易员。这就可能面临很高的道德风险了,如果这个交易员真的想利用法律空缺,更熟悉规则和机制,中美时差延时等一系列优势打我们的主意的话,我们几乎就处在任其宰割的被动处境下了。

这里我纯属揣测假想了一下Scottrade的网站层级制度,当然,这都是毫无根据的,只是按照一般来说网站(说来惭愧,我参考的是赌球网站的层级制度)的层级制度做了一个假设,人家公司几千人好几十年的运行经验,肯定不会这么简单的,仅供参考:


网页链接

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最后,我还是会中肯的说一句,这应该只是Scottrade内部某些不规范交易员的个人行为,这个问题是片面的,并不能代表着Scottrade整体信誉的丧失,世界上,应该
还是好人多的。

看着linkedin上Scottrade员工一张张灿烂的笑脸,我绝对不相信他们是邪恶的…他们大多数一定是真诚,正直,友善的。
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续:几天后接到了Scottrade亚太服务部一位女士的电话,他说了几个重点;

1,为什么盘前想取消订单的时候,你没有电话联络Scottrade?

答:那时候,我一直认为美股期权也能盘前交易,我认为一切都是我自己的错啊;

2.我这里只显示你9:28分登陆过Scottrade的手机app;

答:那我就无话可说了,app是全英文的,网页版是中文的,按照正常逻辑我也应该先打开网页版一遍一遍搜寻后找不到订单才登陆APP的啊。即使在APP里,也没有找到那张订单啊...

3.我们注意到您申请把账户余额转移到盈透了,请问您是要进行更复杂的操作吗?

答:不是,只是…你明白的....

不过这位女士态度挺好的,也一直站在我的角度替我着想,也理解我的困惑和愤怒…最后,她请我不要再发骚扰邮件给公司高管了,我向她道了歉。

她说事情已经提交到技术部了,两天内会给我一个答复。

十天又过去了…我没有得到任何答复…


(再次反思一下,我电话里给她说希望能用邮件和我联络,因为他们总是半夜来电话,家里有老人挺不方便的.....也或许她喜欢打电话不喜欢发邮件吧)

现在,亏损在盈透也差不多赚回来了,我现在心态很好,对史考特也已经不抱任何希望了,只是试着向SEC和FINRA发了一个申诉。

关于如何向FINRA发起申诉,我写了一个详细的帖子,如果您遇到类似事情,希望能帮助到您,讨回公道虽然很渺茫,但是我们总要找人诉诉苦吧.....

网页链接

与其沉浸在这个伤痛之中,不如摆正心态,反思自己的错误,从新再来过。发这个帖子也没有诋毁和中伤Scottrade的意思,就是想和大家理智的探讨下这件事,诚恳的希望大家能吸取我的教训,不要重蹈覆辙我犯得一系列错误,保护好自己的投资,就这样,谢谢您能耐心看完~


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精彩评论

Splaxxxxx2015-06-09 02:19

你的沟通有问题,跟美国人交流要注意几点,首先 never admit it's your fault,你不能说:“我认为一切都是我自己的错啊”。其次,never assume anything,你的对话中存在太多我以为,按理说...这样给人的感觉你懦弱可欺。你既然已经发email给高管了就该强硬到底,make strong claim而不是显得犹豫不决

卡瓦2016-09-25 12:28

期权没学精的原因 投资不能太冲动尤其是高风险的投资 期权比做多做空股票风险大多了

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