近两年，市场对上市公司财务数据的要求越来越苛刻，特别是应收账款、存货、商誉等等，时常会和“造假”、“收不回”等联系起来，于是，二级市场的估值也就被压得很低很低。此处讨论一下上市公司的“应收账款”的坏账率到底有多大、到底有多少概率收不回、存在多大的风险。
以近两年在市场广受诟病的利亚德为例，下表是其近几年的应收情况：
以2017~2018为例（因为2018年几乎没什么并表或出表，更方便计算）：2017财报到2018财报，1年以内的15.5亿应收中，有4.1亿未收回，比例是26.5%；以此类推，1年到2年的概率是 54.7%；2年到3年的概率是64.3%；3年到四年的概率是53.2%；5年内到5年以上的有1600万（2018年核销了约660万，5年以上应收款在账新增约950万，所以实际有约1600万没有收回），比例约为50.6%。
从概率计算上可得，2018年推算坏账概率约为2.5%，公司的坏账计提可以覆盖坏账风险，远没有市场担忧的那么可怕。
需要注意的几点：
1、这种测算方法可以以任意跨一年的财务数据来计算；
2、计算时需要注意，当年度是否存在财务数据的并表或出表；
3、可以计算多个年度的坏账概率，以得到更加准确的数据；
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