如果天邦的核心是防疫和种猪,这不是这轮非瘟背景下扩张最重要的三个因素之二嘛,一个是保证有猪,另外一个保证猪不死,或者少死。还有一个因素是钱。其实我觉得行业这么明显的大机会,生猪价格又上来了,钱不会是大问题。扩产有个过程。
周末看到很多网友,仍然对天邦股份的中报报以期待。期待中报,无外乎想知道中报公布的生物资产,我个人不是很看好中报的数据的。
1)天邦已经几乎公布了生猪存栏120万头左右,那么消耗性生物资产和半年前比基本就是减少1/3左右的比例;
2)生产性生物资产:环比一季报估计持平或略有回升(能繁/后备和一季度末差不多,祖代曾祖代也差别不大),但是和半年前比肯定是少挺多的。因为公司一季度损失了不少的母猪,6月底母猪量比一季度末高不了多少。二季度广西疫情严重,公司并没有像一季度那样继续扩大损失,说明对飞吻的应对能力上确实进步很大的。(下图来源于4月份的交流)
那投资天邦,接下来应该关注什么?
我个人认为,今年天邦的出栏已经无需太过关注,今年天邦不会有多么优秀的业绩的,但也远不至于亏损,最应该关注能繁母猪/后备母猪的量,是否是如公司所说的那样快速的回升,特别要关注的是年底的能繁存栏量和生猪存栏量。这个才是以后业绩的保障,也是天邦股价弹性的保障。
$牧原股份(SZ002714)$$天邦股份(SZ002124)$$正邦科技(SZ002157)$
如果天邦的核心是防疫和种猪,这不是这轮非瘟背景下扩张最重要的三个因素之二嘛,一个是保证有猪,另外一个保证猪不死,或者少死。还有一个因素是钱。其实我觉得行业这么明显的大机会,生猪价格又上来了,钱不会是大问题。扩产有个过程。
对,只要有钱敢投,可以一边损耗,一边补(这个循环就是大出血,没回血的份),但是关键还是不能老这样啊,必须止血(提高防疫能力),否则就是无休止的循环,多少钱都必死
如果天邦的核心是防疫和种猪,这不是这轮非瘟背景下扩张最重要的三个因素之二嘛,一个是保证有猪,另外一个保证猪不死,或者少死。还有一个因素是钱。其实我觉得行业这么明显的大机会,生猪价格又上来了,钱不会是大问题。