$本钢板材(SZ000761)$ $宝地矿业(SH601121)$ $河钢资源(SZ000923)$
首先是资产置换会不会黄？
大概率是不会。因为这个只是涉及和控股股东的其他资产置换，说白点，就是左手倒右手，而且原因，公告也说的很明白，发挥国内铁矿资源基础性、关键性、“压舱石”作用。这么高大上的原因好像的确没有黄掉的可能。另外今年两会，本钢真正的老大，鞍钢书记老谭，再提基石计划，这已经是这位真老大连续3年提议加快实施基石计划，目标直指建设一批世界一流，能让我们摆脱铁矿四巨头定价的矿山企业。所以这个时候提出钢厂和矿山置换，一切都能说的通了。
其次，本钢矿业要比本钢板材优秀吗，置换是否算是利好？
这个问题不太好回答，我本身也有本钢的仓位，可惜低位买的不多，之前只是发现这个股前段时间怎么天天涨，也不知道原因，一直到昨晚公告，才恍然大悟，所以，因为有了仓位，也怕自己屁股决定脑袋。 总的来说，如果置换成功，本钢矿业（今后大概率要改这个名字了）就是大A最大的铁矿石企业。在他前面的分别是鞍钢矿业、太钢矿业、首钢矿业，而鞍钢矿业和本钢矿业又都同属鞍钢集团，所以，这个时候，你能明白为什么鞍钢书记老谭连续3年都提基石计划了吗？因为他们就是中国铁矿石的老大。至于以后鞍钢矿业会不会装进本钢矿业这一上市公司里面，我的意见是，有可能，但目前不要去瞎想了。还有一点，铁矿石不是煤炭，不是发哥说打就能打下来的，如果要是还能涨的话，今年国内铁矿石企业应该都会有个不错的收益。而，相对于本钢板材，国内不缺的就是钢厂，又是超级重资产，看上去一年营收几百亿，赚的却是个位数的钱，实在是没意思，而且，要赚钱，还要看铁矿四巨头的脸色，如果铁矿石价格高企，而国内成材价格却又起不来，铁炉又不能熄灭休息，那么只能赔本赚吆喝。所以，我认为，完全没有理由觉得本钢矿业不如本钢板材。
如何给本钢矿业估值？
因为本钢矿业不是上市公司，没有报表数据，但是从一些本钢集团的年终表彰大会或者新闻报道里，还是能找到一点点蛛丝马迹的。 说数据之前，我先把本钢集团的架构说下。本钢集团的架构还是比较简单的，三大主力公司分别是板材公司，北营公司，矿业公司。至于其他什么多元化公司，不锈钢公司，我们暂且不考虑。
几个数据：
1：21年本钢集团利润75.6亿（来源“实现经营利润75.6亿元！2021年本钢集团成绩斐然”）
2：21年本钢集团开采铁精矿816万吨（来源“实现经营利润75.6亿元！2021年本钢集团成绩斐然”）
3：21年北营公司利润1.84亿（来源“鞍钢本钢重组凸显央地合作潜力”）
4：21年板材公司利润25亿（来源“本钢板材财务报表”）
5：22年本钢集团利润10.2亿（来源“国务院国资委改革办李鹏飞一行到本钢调研”）
6：22年板材公司利润-11亿-13亿（取中值-12亿）（来源“本钢板材业绩预告”）
7：22年一季度矿业公司利润超挑战目标4.56亿，同比增长13.5%（注意这里是超目标）（来源视频“鞍钢一季度经营绩效再创新高”）
8：22年上半年矿业公司利润超挑战目标10.77亿（注意这里是超目标）（来源“本钢矿业公司上半年实现“双跑赢”工作纪实”）
9：23年矿业公司目标开采铁精矿930万吨（来源“让“人参铁”矿发挥更大价值”）
以上这些数据看上去没多少，天知道我挖了多久。
以下分析：
假设本钢集团其他利润忽略不计，假设北营公司利润为X
21年矿业公司利润=75.6-25-1.84=48.76（亿）
22年矿业公司利润=10.2-（-12）-X=22.2-X
因为北营公司是真正的老国企，21年天花板的盈利，他也才赚1.84亿，所以22年大概率也是亏损的，所以X大概率是一个负数，保险起见，我给出22年矿业公司利润
22年矿业公司利润≥22.2（亿）
但是根据数据2,7,8,9，又让我觉得矿业公司有一定的成长性，毕竟开采铁精矿的数据是在增长的，价格虽然有高有低，但近几年，铁矿石价格总体还是处于一个中等偏上的位置 ，所以我觉得这个≥22.2，应该会大于蛮多的。
查了目前几个主业为铁矿石的上市公司的市盈率，大多在15倍左右，所以我给本钢矿业了草的估值是：
15*（≥22.2）=≥333亿
以上，我的一点乱七八糟的分析，有些地方，我也是边写边想明白的，总而言之，把板材公司置换成矿业公司，我是双手赞成的，就连矿业公司的人，他们自己都说，我们是本钢集团的“压舱石”“稳定器”“增长极”。
