接触你一周时间，不断地深入了解学习，事实一再打自己的脸，现在才认识到你是一位真正的价值投资者，只不过是一般价值投资者不可企及的高阶价值投资者，与一般真正的价值投资者不同的是，你深刻理解市场，能够真正做到洞察人性，思维模式更加理性与科学，猜想你一定正值精力充沛年龄，具有足够高的学识素养，最重要的还有你做到了认识自己，这可是年轻人很难做到的，希望能向你学到更多有用的东西！

这是一个标志性的合作！我有做金融中介的朋友，所以略知一二，真是闷声发大财的好生意，获客成本与银行资源，是金融中介的致胜法宝。博思的软件使用面广了，就会有大数据优势，获客成本极低，客户与银行匹配精准度高。

采购和微众银行合作，意味着有质的变化，从saas的属性，增加了金融属性，合作放贷收取贷款利息，延伸进入互联网金融，解决中小企业资金周转困难。
最终想构建平台生态！

这桃木剑专门搞个小号挑事来的

作为微众的渠道提供贷款，应该是收一定的渠道费，初期应该没啥话语权，也是一种变现方式。还得看有多少玩家，可喜可贺

OK，这样的例子确实是有一些。去年我上五粮液的时候，50元，是因为当时的市盈率12倍，想也没想，就果断上了车。今年市盈率达40的时候，果断下了车。本以为要抱它几年，没想到这么快。五粮液这种股票的逻辑太清晰了，比较容易看懂。

再者，兄来探讨是一种正确姿态。但你没发现此地杂音喧嚣，明显怀揣恶意的声音甚大，完全超越了正常范畴。我不相信普渡众生，我更相信市场经济，无利不着力。这种力量越大，我越兴奋，越发打消跟你同样有的“市场不会瞎眼”而派生的顾虑。

这个我略有了解。一般都认为只有其它方面的价值（流量、数据、其它变现渠道等），但实际仅就代缴代收本身，它并不是纯义务服务---财政代收缴是有代理手续费收入的，类似于每笔0.1元（只是举例，价格并不准确）之类，并不是客户付、是财政付。曾经POS时代，三方公司（每个交警收费点安排人力操作）干这个事情，都有利润可赚，更何况这种0人力成本方式。

所以，当我们从各个角度，尤其是财务排雷、逻辑排雷等，有了清晰认知，就可以坚定自己的判断。机构也是人，别把他们看得多高，既便今天不来（况且就博思情况，焉知没有多方力量环伺或海面下博弈？），明天也会来。有秋秋这样的高水平非机构人士，是我们之幸。

这是300525的app，整个福建的车主都要使用安装，汽车违规，去交警大队的窗口，不能免扣分，用这个app就可以，免扣分，直接交罚款（不收手续费），垄断。请教秋神怎么评价这个app的市场空间的估值？

实事求是讲，你所说的也是我唯一顾虑的。但前提是把机构当成神、阿尔法狗。实际中机构后知后觉的例子也常见，月亮补丁对英科的研判，在二三月份的时候就清晰可见，但本人也是以此疑问“这么清晰的逻辑，股价岂止如此，机构瞎了吗？”而在三四月盘整阶段下了车。或者，并不是没挖掘出来，而是海面下波涛涌动，我等小散看不见。

果然是大师级别。

需要说明的一点，股票估值，不属于精准的严密科学，因为要对未来进行假设。股票估值只能算一个参考，不能完全据此投资！

客气，不敢当。对于泰格医药这样的股票，预测他的未来是非常困难的，对于泰格医药从事的临床相关服务及临床技术服务来讲，无疑到了一个爆发期，尤其泰格的客户不仅仅国内，还有很多国外大药企。国内来说，医药投资到了黄金期，很多地方都有医药高新区，各种医药研发企业近几年如雨后春笋般冒了出来，这些都是泰格的潜在客户。
估值的话，只能简化，对泰格医药，我们可以按两阶段模型，第一阶段，10年，复合增长率20%，第11年开始进入永续增长，我们给他一个6%的永续增长率（这个增长率略小于GDP)增长率。必要报酬率10%。
 基期每股收益 必要报酬率 预计的10年增长率 永续增长率
1.36 0.1 0.2 0.06
预测期收益 贴现系数 贴现的现金流
1 1.632 0.909090909 1.483636364
2 1.9584 0.826446281 1.618512397
3 2.35008 0.751314801 1.765649887
4 2.820096 0.683013455 1.926163513
5 3.3841152 0.620921323 2.101269287
6 4.06093824 0.56447393 2.292293768
7 4.873125888 0.513158118 2.500684111
8 5.847751066 0.46650738 2.72801903
9 7.017301279 0.424097618 2.97602076
10 8.420761534 0.385543289 3.246568101
第一阶段现值 22.63881722
11 8.926007227 223.1501807
永续增长阶段现值 86.03405469
股票估值 108.6728719
模型市盈率 79.90652346


表格没法粘贴，抱歉，只能这样看了。
算出来，我都很惊讶，竟然和周五收盘价差不多一样！！！
如果你要表格式的计算过程，可以联系我。

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