国电电力的2季度业绩预测

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说实话,为什么我说电力股的业绩是验证自己财务能力的试金石呢?因为电力股的经营稳定,不太会有过多的幺蛾子,这样子,反而能够检验一下自己的财务分析的基本功。就拿国电电力来说,虽然国电电力现在业务板块也多了,除了火电外,像水电、风电、光伏也逐渐起步,但是只要我们按照合适的估算方法,我们还是可以求得接近实际的财务预测值的。

一、估算逻辑

国电电力今年一季度收入同比几乎没变,但利润大涨近九成。这主要是因为煤价大跌。去年一季度进口动力煤价格很高,但今年降了不少。

从图上可以看出,今年1季度,煤价同比下降了126元/吨。国电电力一年年用煤大概1.84亿吨,折算到季度,也就是每季度0.46亿吨,国电电力背靠国家能源集团,保供煤的比重较高,因此,市场煤炭价格涨跌的影响,对其他火电企业可能是100%,到了国电电力这里,可能就泄气了一半力了,只剩下50%左右。

因此,计算可得,2024年1季度,国电电力的煤炭成本下降了约28.97亿元左右,增加归母净利润约7.82亿元。这个与国电电力2024年1季度归母净利润的同比增加值几乎相同。

二、计算过程

那么,怎么估算2季度呢?首先还是一样的,考虑2024年和2023年2季度的煤价情况,2024年2季度至今的煤炭均价约为701.45元/吨,同比下跌了63.9元/吨。还是沿用1季度估算时的方法,乘以季度用煤量0.46亿吨,再乘以50%,就可以求出煤炭成本同比下降了大概14.7亿元左右,然后,在计算一下,对归母净利润的影响,就可以发现,2024年2季度,国电电力火电板块的归母净利润将增加大概4亿元。

2023年2季度,国电电力的净利润大约是20.41亿元,因此,假设水电、风电、光伏净利润没有怎么增加的情况下,2024年2季度,国电电力2季度的归母净利润将达到24.41亿元左右。

预计,国电电力中报的净利润将超过40亿元,同比增长率将超过40%。

三、小结

最近,国电电力的市值上涨突破了1000亿元大关,可以说是涨势如虹。说实话,国电电力其实是一只慢牛股,上涨这么快,对于喜欢慢慢变富的投资者来说,并不是什么好事情,因为暴涨往往会带来回调,什么时候,像债券一样或者像长江电力那样子,走成一条“直线”,才是价值投资者的福音。

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$国电电力(SH600795)$ $国投电力(SH600886)$ $长江电力(SH600900)$

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精彩讨论

小花爸06-12 22:25

就煤电来说,请教如何评估今年的容量电价增量和长协电价变化对盈利的影响?谢谢!

清静的升值小黄昏06-13 22:24

两年前一个兄弟就看好国电五年三倍。

人间五十年06-13 17:52

而且按长江电力国投电力国电电力下半年一直涨下去,总会把公募基金私募基金彻底逼向囚徒困境,如果明年不想被金主抛弃只能选择上车的。所以年底20是被公募基金和私募基金抢上去的。而且只要现有一家公募基金或私募基金先动手,就会把同行逼到绝境。你不参加明年等离职吧

人间五十年06-13 17:32

今年持有国电电力收益率肯定傲视公募私募及量化基金,这帮人已经彻底被曲线匹配,随便打他们的脸都行

Saern06-12 22:19

2000亿是肯定的

全部讨论

前几天在一个股票群里有人和我说,国电电力未来看到两千亿市值。

欢迎评论和转发。

06-12 22:25

就煤电来说,请教如何评估今年的容量电价增量和长协电价变化对盈利的影响?谢谢!

两年前一个兄弟就看好国电五年三倍。

06-14 11:49

二季度40亿全年怎么也要上100亿了,哪怕再计提20亿

06-12 21:24

二季度大渡河怎么样?

06-15 19:59

放下数据真实不会造假的。

06-12 21:04

分析到位

06-12 22:22

煤价不可能一直跌下去,明年怎么办?

06-12 21:04

sls那边今年预测怎样了