近几年，量化基金在国内高速发展，而在美国，量化基金的历史已经超过50年，进入了相对成熟的阶段。
1969年，被誉为量化投资鼻祖的爱德华索普创立了第一支依靠数学模型和量化算法策略赚钱的对冲基金，该基金成立后连续11年没有出现过年度亏损，且持续跑赢标普指数。
1971年，美国巴克莱投资管理公司发行了世界上第一只被动量化基金，1977年，巴克莱公司发行了第一只主动量化基金。
1982年，“量化对冲之王”，物理学家，数学家詹姆斯 西蒙斯创立了著名的文艺复兴科技公司，如雷贯耳的“大奖章基金”就是其麾下产品。或许有小伙伴不太熟悉大奖章基金，我给你汇报一下它的业绩。从1988年成立至2008年，大奖章基金连续20年年化收益率接近70%。最不可思议的是，2008年金融危机全球股市暴跌的情况下，大奖章基金依旧取得了80%的收益率。
我们知道，股神巴菲特的长期年化收益是20%左右。而且股神的收益率计算的是净资产收益率，他控制的大量浮存金带来的投资收益，是计入分子而不计入分母的。
如果投资界有神灵的话，大奖章大概是神灵的化身了。连续20年70%的年化收益率是什么概念呢？假如投资者1988年投入1万元，经过20年，1万元将增长至4个亿。当然这是扣除管理费之前。李奇想说，A股有这样的量化基金吗？我想投一点。
1994年，被誉为“华尔街债务套利之父”的约翰 梅里威瑟成立了著名的长期资本管理公司，随后邀请到两位诺贝尔经济学奖得主的加盟。阵容可谓超级强大。长期资本管理公司辉煌一时，一度成为国际四大对冲基金之一。
然而，由于过高的杠杆，或许也是由于过度的自信，一旦市场小于小概率事件偏离计算结果，就将招致毁灭性的打击。出人意料的是，1998年，风光一时的长期资本管理公司宣布破产。高杠杆是可怕的，对诺奖得主也不例外。
总体来说，20世纪90年代是量化基金在美国蓬勃发展的年代。到2007年，量化基金管理的管理规模已经占美股市值的5%以上。顶尖机构的投资手法也各有不同，有从海量数据中充分挖掘有用因子的，有利用数学，物理等科学方法建立短线量化模型的。
说到这里，李奇想问问大家，你觉得散户投资者盯盘做短线，胜算如何呢？
事物的发展不会永远一帆风顺的，量化基金也是如此。2007年量化基金进入了动荡期，一场量化浩劫让行业陷入了5年的停滞。
2007年8月，美国的金融股突然连续暴跌，高杠杆的量化对冲基金需要在短时间内清掉手里的大量持仓以维持基础的保证金需求，不少基金的杠杆高达50比1，短短一个月的时间很多基金的损失高达20%～60%。随后全球又爆发了金融危机，令量化基金的发展一度陷入停滞。
经过数年的动荡，量化基金迎来了第二春。也正式进入量化交易的成熟阶段，该时期最重要的一点是聪明贝塔策略的出现。2010年，聪明贝塔基金突破一千亿美元的管理规模。
这里要解释一下什么是聪明贝塔？顾名思义，就是在获取贝塔收益的基础上，通过策略处理，获取超额收益。A股市场上的沪深300量化增强指数基金，中证500量化增长指数基金，就属于这一类。
聪明贝塔策略，一般具备清晰明确的增强方法，通过构建价值、成长、质量、规模、股息及动量等常见的Smart Beta选股因子模型，衍生出一系列的量化指标，并利用这一系列的指标进行最终的选股。
这一时期，主动量化、宏观对冲和人工智能等多种量化模式全面开花。2015年，阿尔法狗诞生，开启了机器人选股时代。美国量化基金重新进入快车道。
根据最近几年的统计数据，2019年第二季度，美国量化基金规模占美股总市值接近9%。这是什么概念呢？2021年，A股全部公募基金规模占A股总市值大约7%。在美国的主动共同基金也就是主动公募基金中，主动量化基金管理规模占比从2000年的2.41%，提升至2017年的8.74%，数量占比从6.71%提升至20.65%。总而言之，量化投资在美国共同基金市场的竞争力与话语权与日俱增，成为不可忽视的力量。
量化交易并不是量化基金的专属。从市场参与者的不同主体维度来看，各种机构都有相当部分的交易是依托算法实现的，算法交易无处不在。
再说聪明贝塔ETF，从数量来看，截至2018年10月，美国挂牌的聪明贝塔ETF 1015只，占所有ETF的46.7%。从规模来看，聪明贝塔规模占ETF资产的22%。
下次说说量化基金在A股的发展现状。