继续大型收息股近十年分红与收益回测系列，本系列只考虑那些规模较大、业绩稳定、股息率较高、财务健康的少数公司，今天来聊聊另一只优秀的股份行——兴业银行。
一、兴业银行近十年每股分红和除权日收盘价数据
可以看到，兴业银行近十年每股分红从每股0.46元增长到了1.188元，十年间总涨幅为158.26%，年化增幅为9.95%，远好于工商银行的1.49%、建设银行的2.63%、农业银行的2.30%、中国银行的1.70%和交通银行的3.67%，略差于招商银行的10.86%，十年来股息率大致在3%~7%之间波动，当前兴业的价格是15.56元，对应的股息率大致是7.64%，处在近十年的最高区间，说实话这个股息率实在是太折辱兴业了，国有行里公认的差生交通银行的股息率是6.49%，兴业目前虽然面临这样那样的困难，但是再怎么说不会差于交行吧，但市场就是给出了这么离奇的答案，兴业目前滚动市盈率是3.64，交行滚动市盈率是4.57。
二、13年底买入100万元兴业银行持股收息数据
假设在13年底以10.14元每股的价格买入100万元，将会持有98,619.33股的兴业银行股票，十年间收到的总分红是727,514.79元，比招行要差，但是和四大行处于同一水平，最初买入的98,619.33股的兴业银行股票以当前价计算的价值为1,534,516.77元，实现了约53.45%的增值，以当前的分红数据看，三年后基本可以通过分红收回全部本金。
三、13年底买入100万元兴业银行分红复投数据
假设在13年底以10.89元每股的价格买入100万元，将会持有98,619.33股的兴业银行股票，十年间将收到的分红以除权日收盘价买入兴业银行股票，当前会持有153,420.35 股兴业股票，以当前价格计算价值2,387,220.72元，总收益率为138.72%，年化收益率为9.59%，好于工商银行的8.48%和农业银行的9.34%，差于建设银行的10.30%、中国银行的9.79%和交通银行的9.94%，远差于招商银行的16.62%。通过持续的复投以积攒股份，每年收到的分红从45364.89 元增长到了今年即将发放的169509.88 元，增幅为273.66%%，十年前投入百万，今年可以月收息一万四。
四、兴业银行近十年的一些经营数据
1、收益&分红数据：
近十年兴业的每股收益增长了94.44%，远好于四大行的30%~50%，但是也差于招行的128.70%；每股分红增长了158.26%，远好于四大行的15%~30%，稍差于招行的180.32%，分红率方面，好消息是兴业的分红率在持续提高，坏消息是提高了十年还离四大行与招行有一段距离，另一个好消息是分红水平还有提升的空间，另一个坏消息是当前的发展速度和核充率水平不允许。
2、资产质量数据：
好于国有行但是差于招行，综合来说还是很不错的。
3、核心一级资本充足率数据：
其实兴业的核充率从15年至今还是保持了缓慢增长的，不过距离四大行和招行的水平还有很大一段差距，另外，比较烦人的一点是每隔三四年兴业总需要进行一次融资，10年配股融资178.64亿、13年增发融资235.32亿、17年增发融资258.94亿、21年发行可转债500亿，不过18年到现在五年间兴业的核充率在不融资的情况下还是实现了一定的增长的，算是半内生增长吧，希望这次500亿的转债在几年转股后，兴业能不再需要融资了。
总的来看，兴业算是一只优秀的银行股，过去十年实现了每股收益与分红率的双双增长，但是有些过于依赖外部输血了。当前兴业的市盈率为3.64、市净率为0.47、股息率为7.64%，是股息率最高的银行股没有之一，以当前价格买入，估算预期收益为4%~6%业绩增长+7.5%的分红，预期能实现11.5%~13.5%的中长期收益。
PS：1、历史不代表未来，本文数据仅为个人学习研究整理之用，不构成投资建议；
2、文中数据计算为理想化计算，不考虑交易的税费和整数股买入；
3、利益相关：本人持有一层仓的兴业股票。
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