确实是只好基,就是不分红,名不符实。
权重比较分散,十大权重占比20.19%,大中小盘样本都有,不过部分样本业绩真的是一言难尽,因为没有对分红率做限制导致前十大重仓股分红率超过100%的就有4只,好在指数是按季度调仓且样本权重分散,估计很快就会被调出去吧,不过有没有一种可能,指数按波动率和股息率加权且按季度调样,这些业绩差的样本调入时波动率很低对应的是股价跌透了,一有反转便是暴涨然后因为波动率升高很快就被调出去了,嗯,有这种可能,通过放大红利类指数低吸高抛的效应以提高收益,不然没法解释历史收益为啥这么高。
指数最新市盈率6.5,股息率6.4%,绝对估值很低。
最新的样本权重名单如下:
样本权重极度分散,有点等权重的感觉,容错率更高。
市值分布情况如下:
千亿以上市值的样本占三分之一,300亿一下市值的样本占一半,中小盘风格略微明显点。
总的来说,红利低波100是一只好指数,选出的样本大多质量较好,而且它还多了一个炒股功能。
7、行业权重
金融32.9%,工业18.7%,可选消费17.1%,材料15.2%,四个行业合计占比超过82%,权重和行业双分散。
8、历史业绩
价格指数:
价格指数近3年年化2.37%,近5年年化0.02%,14年以来年化9.8%,长期收益比中证红利略好,跑赢了沪深300。
全收益指数:
全收益指数倒是大幅跑赢了沪深300,而且波动要低得多。
二、跟踪ETF——红利100ETF
跟踪中证红利低波100指数的目前场内只有景顺长城有一只红利100ETF,规模目前是1.96亿,不过历史规模变化较大需要多注意下,日成交量两千万左右,有做市商提供流动性,综合费率0.60%,正常的费率,近两年业绩如下:
21年的超额收益令人吃惊,即使打新收益锐减的今年依然能保持跑赢全收益指数,这收益增强能力真厉害。
附一张21年年报的一些数据统计:
三、简单的小结
1、优点:(1)指数编制优秀,历史收益高,样本行业权重双分散;
(2)规模合适,管理积极,一旦大盘回暖超额收益可期;
2、潜在问题:(1)历史规模变动较大需注意;
(2)调样频繁导致费用较高。
目前拿了挺多红利100ETF并且打算长期持有,希望今年打新收益能回暖吧。$红利指数(SH000015)$ $中证红利(SH000922)$ $红利100ETF(SH515100)$
确实是只好基,就是不分红,名不符实。
红利价值红利100etf
红利低波100。历史回测很优秀