你捡的是芝麻还是西瓜


2016年12月28日优质指数估值:

似曾相识81,深成指A(SZ150022)

备注:

1.绿色/红色分别表示估值偏低/偏高;黄底色表示盈利能力强。

2.分位数指观察期内,将PB的最大值和最小值等量划分100份,目前距离最小值的比例。

这两天好多人盯着国债逆回购,按照昨天年化33%计算,10万元1天大概可以赚90多元,即使剩下这四天每天都赚这么多,最多也赚不了400元,而且机会估计很少了。但是有没有更好的机会呢?感觉深成指A在向我们招手。

似曾相识81,深成指A(SZ150022)

上图是今天深成指(母基金)、A类和B类的折算前净值和折算后净值比较,假定剩下几个交易日(2017年1月3日折算)他们净值都静止了。

折算后B净值不变,A的净值归1,持有份额不变,每份A折算前后的差值(相当于分红)=1.0446-1=0.0446转化为母基金,可以赎回。按照场内赎回费率0.5%计算,每份分红0.0446可以拿回来0.0446*(1-0.5%)=0.044377。假设前后耗时两周,每份分红收益为4.4377%,年化约115.7%。

此外目前的A类比历史均值低5.89%,按照往年规律,未来不发生极端变化,明年至少有一次0.85元卖出的机会,最小的收益率为8.56%,加上前面的4.44%,未来一年合计收益为13%,满意吗?

当然极端风险是,没有赎回的部分被埋在里面,然后直到某天母基金灵魂附体,把历年欠债全部偿还,按照历史数据,每年会补偿6%的收益,对一般人来说也该满足了吧。

不过,这两天国债逆回购价格虽然暴涨,但是沪质城投开始逆市上涨,股市、债市反应相对平淡不少,市场的成交量也萎缩到1-2月的地量水平,感觉整体上机会大于风险。


你是捡芝麻还是捡西瓜?

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公众号“基少成多”宗旨是:用更少的基金、更好的策略,谋求更高的持续收益。

$深成指A(SZ150022)$ 

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精彩评论

似曾相识81 2016-12-29 07:12

a类净增每年恒定增长,是个割不完的韭菜,看看历史复权走势吧。另成本是0.783,分红收益率应该用4.44%/0.783=5.67%。

全部评论

似曾相识81 04-10 11:49

母基金低于阈值后,不再按时付息

负责搞笑的 04-10 11:42

原来是先欠着,回头在给

interotis 03-30 12:21

谢谢!原来是这么补偿的。

似曾相识81 03-30 06:53

以前年度因B净值低于0.1而未支付的要一次性补偿

interotis 03-29 22:45

150022不是+3%的吗?为何2014-11-24时的净值到达1.0616,然后还继续上涨到年底的1.1137。真奇怪,是什么回事?

似曾相识81 01-10 19:16

已经转发,非常翔实,由于刚开板是市场最恐慌的时机,晚点卖出是对的

彩鹜紫幽 01-10 11:43

交作业啦!请老师点评 《深成指A(150022)分拆套利实践》 https://xueqiu.com/9978572238/80003159

彩鹜紫幽 01-03 10:35

明白了,谢谢老师!

似曾相识81 01-03 10:28

今天收盘后折算

彩鹜紫幽 01-03 09:50

请教老师,利息不是在开年第一个交易日付吗?我买了一点深成指A做试验,但今天开盘后仓位和价格没有变化。也没有多出母基。看B的净值为0.15,远没到0.1的阈值,没理由不付利息啊

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