一年调研400位基金经理,专业人士怎么选基?

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当前,全市场的公募基金数量已经突破1万只,如何在众多的基金中找到满意的基金呢?

借鉴专业机构的选基思路是个不错的策略。

2019年,南方基金等五家基金公司率先完成基金投资顾问备案,成为公募基金的首批投顾专业团队。这批队伍的主要职责,就是从众多的公募基金中,挑选适合投资者风险收益需求的产品,帮助投资者解决买什么、何时买、何时卖等难题。

投顾数据显示,截至2021年12月24日,南方基金旗下的司南投顾多只基金组合表现优异,司南多因子成长组合(高风险高收益组合)成立以来累计上涨了76.86%,司南股债平衡组合(均衡配置组合)成立以来的累计收益率为55.52%,司南绝对收益组合(稳健组合)成立以来的累计收益率为17.82%。

上述成绩的背后,与司南投顾严密的投研体系和勤奋的工作分不开。作为南方基金FOF投资团队负责人,李文良一年要调研400多位基金经理,并发掘了不少牛基,被称为“行走的基金库”。他在如何选择基金上,具有一套独特的经验。

李文良有12年证券从业经验,曾先后就职于富士康集团财务部、晨星资讯全球基金及养老金管理部、招商银行总行基金团队,2017 年 10 月加入南方基金,曾任宏观研究与资产配置部研究员,现任 FOF 投资部负责人;2018 年 3 月 8 日至今,任南方全天候策略基金经理,具有丰富的全球基金分析、国内基金优选、基金评价、美国401K养老金组合管理和国内FOF管理等丰富的投研经验。

对于如何选择满意的基金,李文良有着丰富的经验,他认为重点要从如下几个方面进行选择:

一是对基金进行详细分类。一般的基金分类有股票型、偏股型、平衡型、偏债型、固收+和纯债基金等,其中基金经理的投资风格又分为价值型、成长型、平衡型,操作方式有配置型、策略型和灵活型等,只有同一类别的基金才能进行对比。机构会对每只基金进行精细化的划分,分门别类进行标注。

由于这一块的工作量很大,往往需要借助量化技术进行分析,并重点关注同一类型基金中,综合评分在前1/3的基金。

二是对基金经理业绩进行标注。对于主动型基金,可能一只基金由多位基金经理先后进行管理,不能单凭基金的历史业绩就贸然下结论。司南投顾会对管理基金的基金经理业绩做标注,将同一位基金经理管理的多只产品加权业绩做成基金经理的持续业绩,形成基金经理指数,作为后续评价的基础。

三是重点看中长期收益。不少小伙伴买基金,往往看到最近某只基金最近涨得快,就追进去,结果常常被套。李文良的做法,是观察基金经理3年以上的实盘投资业绩。全方位观察这位基金经理在不同的市场风格和波动背景下,如何进行应对,表现如何,从而得出更为客观、全面的数据。

这种分析结果更为可靠,犯错的概率更小,也能在市场风格轮转时,预判基金净值可能出现的走势。

四是持续追踪超额收益。针对业绩指标,李文良更关注风险调整后的超额收益获取能力,即在同类基金中,获取超额收益的能力。典型如新能源汽车最近两年表现非常火,在寻找该领域的基金时,重点关注哪些可以超越新能源汽车指数,风格和业绩稳定性更强的基金,而非风格飘移不定,或者业绩上蹿下跳的基金。

五是全方位做定性调研。虽然可以根据基金的历史业绩做筛选,但是买基金是买未来,不是买过去,所以未来基金净值的持续性非常重要。为了提高对未来的预判,李文良会通过针对性地对基金经理进行面对面调研,更为全面掌握基金净值变化背后的逻辑。在调研前,他会做好充分准备,基于对基金仓位、持仓、净值等分析的疑惑,基金经理投资体系、投资逻辑、投资看法等都是需要关注的重点。

只有带着问题去调研,才能验证之前的判断,对未来有更为准确的判断。

选择好基金后,司南投顾会根据每个时期的策略,优选对应的基金纳入组合。同时,持续跟踪基金表现,在如下三种方式下会实施基金调仓:

一是投资策略变了。司南投顾会基于宏观、中观和微观的判断,制定每个阶段的投资策略。当原先的基金不能满足投资策略要求时,会实施调仓。

二是发现更好的基金。如果出现了更能满足投资要求的基金,投顾组合也会实施调仓,以更好地实现投资目标。

三是原先的基金经理产生变化。如果原先的基金经理岗位调整,不再担任该基金的基金经理,基金的管理和表现可能出现重大变化,投顾团队也会实施调仓。

李文良认为,只有满足自己风险和收益要求的基金,才会带来良好的投资体验,取得不错的投资收益。基金投顾的任务,就是使用专业的投研能力,为投资者提供更好的投资体验。

如果大家希望省心投基,可以关注司南投顾提供的各类产品.其中稳健型适合作为银行理财的替代品,在较低风险基础上享受偏高的收益;均衡型适合承受适中的风险,追求偏高的收益;高收益型适合承受较大的波动,获取较高的收益。

近期,司南投顾联合支付宝推出“金选组合”,组合在上万只公募基金中,从支付宝金选池上再进一步筛选,最终选择10只左右的基金构成组合,可谓“千里挑一”,定位做适度进取的理财产品,组合预期目标年化收益率18%。

为了保证服务质量,南方金选组合按账户资产收取投顾服务费,对应的费率为:1年以内0.5%/年;1-2年0.4%/年;2年以上0.3%/年。

这里介绍一个可以享受低费率的技巧——尽早买入。

当你买入第一笔时,即会创建你的投顾账户,创建后,持有时间越长、费率越低。举个例子:如果今年1月5日买入一笔,明年1月6日买入第二笔,明年买入部分仍然按照账户资产持有1年计算,投顾服务费为0.4%/年。

此外,南方金选组合无封闭期,可随时卖出,时间以具体底层基金的赎回时间为准。建议长期持有,费率也会更低。

希望省心赚钱,可以搜索关注相应投顾组合。

备注:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议。

 $南方中证500ETF联接(F160119)$   $南方沪深300增强A(F009059)$  

 @南方基金  

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云平台01-03 22:58

可惜了,我没有支付宝。请问除了支付宝,还有其它渠道吗?

gotomybest01-03 17:40

这广告做的好。

基少成多-似曾相识01-03 15:00

支付宝

云平台01-03 14:41

在哪买?

有信A有心9有信心01-03 14:26

说的好,看了易懂。谢谢。学习了。谢谢。价值投资用时间来赚钱应该是正确的。我喜欢投资成长型企业。我比较看好农业种子养殖业食品深加工业,与老百姓生活息息相关行业。