投资指数基金,主要考虑哪些因素?

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不少刚入门投资的小伙伴,希望聊聊怎样投资指数基金,怎样进行止盈,今天结合例子聊一聊。

指数基金主要是复制某类指数走势的基金,仓位一般在90%以上,多数时间接近满仓。

各类投资指数类似于我们生活中的物价指数,是将一类具备相似特征的投资品,按照一定的规则编制而成,可以代表某类投资品的整体走势。

例如上证指数可以代表沪市A股的走势,创业板指则代表创业板的走势。

股票指数的优点是风险分散、长生不老、反应业绩

风险分散是因为包含的成份股较多,单只个股一般设定了权限,风险分散效果比较好。如果单只个股踩雷,风险相对可控。例如MSCI中国A50互联互通指数(735577L.ML),主要投资沪深两市的龙头个股,而且单一行业的上限是20%,单一行业至少配置2只个股龙头股,且每只个股的上限一般不超过10%,可以有效规避行业和个股风险。

长生不老是指,指数基金会定期进行成分股的优胜劣汰和更新换代,将不符合要求成份股剔除,纳入新的成份股。这样可以将具备生命力的优质个股纳入,补充新鲜血液,实现“问渠哪得清如许,为有源头活水来”的效果。

例如MSCI中国A50互联互通指数每季度更新成份股,目前第一大权重股为锂电池龙头宁德时代,第二大权重股为白酒龙头贵州茅台,第三权重股为光伏龙头隆基股份,第四大龙头为零售银行龙头招商银行,同时涵盖了新旧经济的两类龙头企业。

反应业绩是指从长期角度看,指数的涨跌与成份股的盈利能力紧密相关。wind数据显示,MSCI中国A50互联互通指数前十大成份股近五年平均的营业收入和净利润复合增长率分别为31.41%和36.10%,平均加权净资产收益率(ROE)达到21.7%,指数整体的ROE达到16.03%,全球范围仅略低于MCI美国,盈利能力非常突出。从历史上看,MSCI中国A50互联互通指数的涨幅也在大中盘宽基中处于靠前的位置。

在具体选择投资标的时,可以重点关注如下指标。

1.中长期业绩优秀的指数。指数的估值会在特定区间内波动,业绩优秀,中长期稳定增长的指数,可以保证底部逐步抬高,不会落入价值陷阱。例如上面提到的MSCI中国A50互联互通指数,就是汇聚各行业龙头的宽基指数,中长期业绩较好。该指数的很多成分股都是北上的”聪明资金“的心头好。

2.估值合理或偏低的指数。估值相当于市场风险的测量仪。估值高代表风险大,而估值低则表示机会多。一般投资的最佳时机是指数处于偏低位置,对应的行业业绩也处于低估阶段,未来可以获得估值和业绩提升的“戴维斯双击”收益。但是这样的机遇可遇不可求,我们可以在优质指数处于适中估值阶段定投,而在出现上述黄金坑时,加大买入力度。

3.规模大流动性好的指数基金。指数基金通常买大不买小。对于多数指数基金而言,规模大,流动性好,抗外部申赎压力的能更强,更容易复制指数走势。例如A50ETF(159601)基金规模和场内交易量均居同类第一,这类基金后期的跟踪效果往往比较好。

4.优秀管理人管理的指数基金。优秀的基金管理人,经验丰富,可以应对极端风险,同时保证日常的指数跟踪效果。例如华夏基金,是境内唯一一家连续六年获评“被动投资金牛基金公司”称号的基金公司。公司权益ETF规模超2200亿,规模连续16年排名行业第一。华夏基金在指数基金的管理上拥有非常丰富的经验,人才配备齐全,研究实力雄厚。历史上管理的指数基金跟踪效果好,也得到了机构和个人投资者真金白银的支持和认可。

该公司跟踪MSCI中国A50互联互通指数的A50ETF和华夏MSCI中国A50互联互通ETF发起式联接基金(A类:014530,C类:014531)的基金经理荣膺女士,深耕指数研究11年,有5.9年公募基金管理经验,在管产品华夏创成长ETF 2020年收益位列同类第一(1/16)。丰富的投资和管理经验,也有助于保证相应基金的运行和跟踪效果。

华夏基金的服务也比较贴心,公司开设了指数课堂栏目,多次参加各类平台的直播活动,主动沟通意愿强,方便投资者及时掌握指数基金的管理和运作情况。特别是华夏基金近年来主打创新类产品管理,不少产品较难查找信息,有这样一个平台,可以让投资者尽快熟悉产品,掌握正确的投资策略。

指数基金什么时间卖出呢?

指数基金的卖出,一般有三种方式:

一是看估值,在估值处于75%以上的分位数时逐步卖出,这种策略对于波动较大的偏周期行业、科技行业和宽基指数比较使用。

二是看涨幅,收益比较满意时逐步退出,一般较好的指数在牛市阶段会提供翻倍的收益,求稳可以在整体收益超过50%后逐步卖出。

三是动态配置,构建一个基金组合,然后按照季度或年度观察,当某只指数基金的占比超过标准幅度的5%时,做一次动态平衡,卖出部分份额。

近期,ETF适合通过证券账户交易,跟踪A50ETF(159601)指数基金的联接基金:华夏MSCI中国A50互联互通ETF发起式联接基金(A类:014530,C类:014531),将在明天,即12月13日开始发售,C类持有满7天不收申赎费用,适合中短期投资。

联接基金支持通过基金公司官网、银行、第三方平台等渠道购买,也支持设定自动扣款的定投。上述联接基金会通过A50ETF(159601)紧密跟踪对应指数,规模上限为人民币80亿元,超过会采取“末日比例确认”的方式对规模限制进行控制。

当前指数的市盈率在15倍上下的适中位置,处于定投区域,可以作为投资的选择。

备注:基金有风险,投资需谨慎。以上内容仅供参考,不构成任何投资建议。指数涨跌幅数据源自WIND,MSCI中国A50互联互通指数(人民币)全收益指数2016-2020年完整会计年度业绩为:-1.37%、41.46%、-20.75%、38.80%、41.34%。指数历史业绩不预示基金产品未来表现。公司规模数据源自WIND、上交所、深交所,截至2021-6-30,华夏基金权益ETF规模连续16年排名行业第一。公司奖项评奖年度:2015-2020年度,被动投资金牛基金公司,中国证券报。基金评价结果并不是对未来表现的预测,也不应视作投资基金的建议。华夏创成长ETF排名源自银河证券,2020.12.31,同类为银河股票ETF-策略指数股票ETF基金。基金排名不代表对未来业绩的任何预测或保证。市场有风险,投资需谨慎。

 $A50ETF(SZ159601)$   $华夏MSCI中国A50互联互通ETF发起式联接C(F014531)$   $华夏MSCI中国A50互联互通ETF发起式联接A(F014530)$  

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全部评论

有信A有心9有信心2021-12-27 13:41

说的真好。学习了。谢谢。增长了这方面知识了。谢谢。我喜欢投资成长型企业。我比较看好农业种子养殖业食品深加工业,与老百姓生活息息相关行业。

巴菲特非洲分特2021-12-13 16:45

这软广不但广,还很硬

ETF星推官2021-12-13 15:02

我刚打赏了这个帖子 ¥6,也推荐给你。

keyi5162021-12-13 09:13

原来是广告