抱团股和小散户冲突吗?

掌柜的投资备忘录:继昨天又一次股灾式上涨以后,今天大跌,抱团股瓦解之声充斥着雪球。抱团股俨然成了小散的眼中钉肉中刺,与之势不两立。掌柜的也是小散,同时也重仓了机构,机构抱团与小散并不冲突。机构的投研实力是有目共睹的,不能说机构的持仓都没有问题,但显然经过大量的投研以后,筛选出来的重仓,在公司质量上,要比没有业绩支撑的小票要优质太多了吧。比如 @聪明的投资者  的TOP30公募基金经理的持仓汇总,这些市场千30的基金经理以及他们的投研团队选中的公司,即使谈不上各个伟大优秀,至少中等靠上了吧。做为小散,借鉴这样的结果,先筛掉那些不靠谱的小票,更事半功倍吧。

掌柜的一致认为,自己不聪明,没内部消息资源,不懂得宏观经济,就连基本面分析都磕磕绊绊,看不清楚这纷繁复杂的世界。有了TOP30的公募基金经理持仓汇总,选股轻松了很多。没有选股经验之前,交给基金打理,同时学习选股。放弃十年十倍的念头,年化能有15%就阿弥陀佛了。

看清自己,选择适合自己的方式,不要过高的估计自己的能力。

掌柜的说:前两天看了谢治宇的兴全合宜的第四季度报告,今天看看朱少醒的富国天惠。富国天惠也是掌柜的重仓之一,朱少醒的访谈比较少,报告是主要的了解他的思路的方式。

看一下朱少醒的运作分析,明显比谢治宇的要有趣多了。掌柜的以为, “我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。” 是说起来很简单,但是做起来很难的一件事情。回应上面的抱团股和小散的冲突,做为小散,翻基金经理的石头,总比翻市场的石头要轻松多了。基金经理都翻过多少遍了,咱就别费劲了。

四季度沪深 300 指数上涨 13.6%,创业板指上涨 15.21%,市场继续上涨。市场流动性维持宽松,实体经济复苏势头明显。四季度市场风格继续强化。优质龙头股加速上涨,估值结构分化的程度加大。

我们前期对市场的极致程度有所担忧,在公司质地和对应的估值合理性上做了一些平衡优质个股和大家耳熟能详的明星股不应该是完全等同的概念。未来我们依然会致力于在优质股票里寻找价值,去翻更多的“石头”。我们并不具备精确预测市场短期趋势的可靠能力,而把精力集中在耐心收集具有远大前景的优秀公司,等待公司自身创造价值的实现和市场情绪在未来某个时点的周期性回归。个股选择层面,本基金偏好投资于具有良好“企业基因”,公司治理结构完善、管理层优秀的企业。我们认为此类企业,有更大的概率能在未来为投资者创造价值。分享企业自身增长带来的资本市场收益是成长型基金获取回报的最佳途径。

看一下十大持仓,总体上看,持仓集中度还是基本维持,36-37的水平,这个持仓集中度和谢治宇差不多。这两位基金经理也是比较均衡的经理,构建的投资组合比较稳定。在持股上面,第四季度新增了平安,调出了宝信软件,其他的持股没变,比例略有调整。

朱少醒,谢治宇的基金,掌柜的目前的计划是长期持有,在A股市场上,优秀的基金经理还是可以有很不错的超额收益的。

 @今日话题    #不抱团是不是在和市场作对#    #基金圈爱豆你最pick谁#    $兴全合宜(SZ163417)$   $富国天惠成长LOF(F161005)$  

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