蛋卷基金的成立以来年化收益率

在蛋卷基金上的基金组合指标里,有一项指标叫做“成立以来的年化”,对于这项指标,蛋卷基金上的提示是:采用XIRR算法计算组合年化收益率;年化收益率算法考虑了资金在组合投资中的时间价值,即同样金额资金,投入组合的时间不同,其对于组合收益率的贡献也不同;年化收益并不代表预期收益,请以组合内各成分基金实际收益情况为准。

基金组合之间“成立以来年化”的指标值诧异非常大,比如下面第一张图的组合是23.77%,而第二这张图,飙到了102.06%。年化102%就是一年翻倍,这个有点厉害了,是这样吗?XIRR又是什么算法呢?

提示上的说明,说得有点拗口,不太好理解。XIRR可以说是一个计算年化收益率的很好用的一个excel函数,并且这个函数计算的是复合年化的数字。函数的计算方式可以参考office官方的解释。官方的支持还是非常详细的。这个函数的好处是可以计算不定期的投入产出的现金流的复合年化收益,用起来非常方便。

我们可以再excel里非常方便的用这个函数计算自己的复合年化收益率,比如上面这张图,我们在2008年的1月1日投入了10000元,投入的部分,用负数表示。在接下来的2008年3月1日,10月30日,2009年的2月15日和4月1日分别获得了相应的收益,计算下来这笔钱的复合年化收益率就是37.74%。

XIRR的优点是体现了投资的时间价值。比如投资100元,一年收益10元和一天收益10元不同的,一天收益10元的收益率显然大大高于一年收益10元。我们还拿上面的数字做例子,拉长时间看一看,计算出来会是什么结果。

当我把收益都推迟十年的时候,复合年化收益就降到了2.45%了。

这样就不难理解蛋卷基金上面的“成立以来年化”的含义了。102%的那张图,该组合成立未满一年,只有190天。而上面那张23%的组合,已经成立1313天了。这么长的时间,复合年化23%,也是很厉害的一个基金组合了。

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