更新一下龙盛的业绩预期
按比较低的预期
2019年
1.二胺价格8万 6.5万吨 相较18年4万不到的价格,增加27亿毛利(包含了二胺制成的二酚的涨价)
2.分散价格 6万 相较18年4.5万均价,增加20亿毛利
3.活性价格 相较18年均价涨价1万 ,增加5亿毛利
三项合计增加52亿毛利,按3个季度算 是39亿毛利,再去掉所得税 相对2018年增量约30亿净利润,全年利润70亿+
2020年
假设价格维持不变,考虑到2019年有2万吨H酸,2万吨对位酯,5万多吨活性投产,预计业绩增量2X1.5+2X1.5+5X2=16亿 全年利润85亿+
按目前市场参考的价格预期
2019年
1.二胺价格10万 6.5万吨 相较18年4万不到的价格,增加40亿毛利(包含了二胺制成的二酚的涨价)
2.分散价格 7万 相较18年4.5万均价,增加33亿毛利
3.活性价格 相较18年均价涨价1.5万 ,增加7.5亿毛利
三项合计增加80亿毛利,按3个季度算 是60亿毛利,再去掉所得税 相对2018年增量约45亿净利润,全年利润85亿+
2020年
假设价格维持不变,考虑到2019年有2万吨H酸,2万吨对位酯,5万多吨活性投产,预计业绩增量2X1.5+2X1.5+5X2=16亿 全年利润100亿+
往乐观的想就不说了,太乐观容易被打脸,反正往低了估,全年70亿+ 12倍估值 840亿市值,如果考虑房地产业务的价值,少算点就算增加60亿市值,整体估值900亿
屁股决定脑袋,还有35%左右空间。