12年的时候,房地产低迷,到处闹钱荒,钢铁煤炭水泥也是惨兮兮的,你说市场怎么可能不担心银行坏账率远高于报表水平?也就是从12年开始银行才大规模缩表,改善资产质量,加上房地产回暖,最近两年供给侧改革让传统行业恢复,银行的资产质量有了极大改观,市场才重新关注银行股。
跌得有理(估值虚高或者业绩低于预期)涨得无罪(银行,地产估值回归,周期股业绩推动)去年到现在行业轮番表现,表明市场更加理性,回归价值主导。