投资中,你犯过“一元陷阱”的错吗?

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“一元效应”正在影响你的投资收益

你有没有遇到过手上基金亏损后,刚刚回本就迫不及待卖出的经历?

有没有发现你的基金,在1元净值线反复波动的时候,最容易沉不下心,赎回概率大大增加?……

如果你常遇到以上这种情况,说明“一元效应”可能也在影响着你。所谓“一元效应”,就是当投资基金的净值在1元附近时,最容易陷入赎回怪圈,如果运气不好,刚买就跌,那么当该基金净值涨回1元附近时,大幅赎回的概率就会明显增加。可能你想说,这没错呀,好不容易回本,当然赶紧赎回,难道还放着给它机会再次下跌么?可姐觉得这种操作拉长时间来看,犯错的可能性很大。你想呀,能短期回本的基金,证明本身资质不错,基金经理实力在线操作得当。可你因为过分在意基金的短期业绩,选择回本就赎,却不知此举不仅是与好基金分道扬镳,同时也失去了可观的长期收益。

我们来看个例子,正如上图所示,该基金净值整体是呈上涨趋势的。可那些在上涨起点就选择赎回的投资者,只能回过头来看着慢慢上涨的净值后悔不已。

所以“一元效应”可以说是不少投资者的“心理魔咒”,同时也是基金赚钱,但投资者不赚钱的真实原因。

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为什么会产生“一元效应”?

机智姐总结了两个原因:

第一,想赢怕输。

投资本身是反人性的,尤其在面对不确定市场时,投资者心中的无助和猜疑会明显增加,“这只基金到底好不好?”“最近涨势不错,我要不要赎回先落袋为安?”…… 当这种心态伴随行情的起伏愈演愈烈时,人们往往会变得短视、浮躁和缺乏耐心,从而听从本性,将1元净值当做自己的“救命稻草”,到了就赶紧赎回,避免“输得更多”。

第二,锚定效应。

所谓锚定效应,是指人们在做出判断时易受第一印象或第一信息即初始锚的支配,以初始锚为参照点进行调整,但由于调整不充分而使得最后判断偏向该锚的一种判断偏差现象。简言之就是我们在做一些判断时总会不自觉地往一些作为锚的印象或数字上靠拢。

在基金投资中,多数人会将初始净值1元设为自己的 “锚”,再用后来获得的净值增长、业绩等数据与之对比,看它们与锚点之间的差额,以此判断得失。同时因为A股长期处于震荡阶段,所以越来越多的人选择在“一元”这个锚定值的上下离场,也正因此多数人无法获得真正的收益。

要姐说,情绪总在贪婪和恐惧中来回波动,是很多投资者的共性。归根结底,人们真正憎恨的是损失,而不是风险。投资就是一场修行,“一元效应”就是眼前的瓶颈。

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怎样避免 “一元效应”?

“一元效应”的思维锚定是人天然的心理反应,想要彻底克服绝非易事,但是以下方法或许对你有用:

定投

人多数情况下都有趋势性逻辑,人贪我更贪,人怂我更怂,追涨杀跌的操作比比皆是。一把梭买在底部,可能比定投的买入成本更低,但是敢于逆市出手的人,需要多大的勇气?事前谁又能知道,底部在哪?

所以在面对市场各种不确定因素下,定投的优势才逐渐显现。相信不用姐说,定投的好处你们也能随口就来。可姐要提醒大家,定投不是万能的,在开始之前也要做好准备和规划。比如,做定投要着眼长期,可以按照不同阶段设置不同目标。比如三十而立,你可能会有买房子和教育子女的需求,50岁之后则开始考虑养老的需求,这些梦想和目标都需要长期慢慢的实现。

在这过程中你一定会经历收益总也跑不赢市场的情况,一定会烦恼为什么总也抓不住市场上涨的趋势,究其原因在于人性会不自觉的规避痛苦、追逐快乐,所以情绪才总被市场牵着鼻子走。可定投恰恰是一种相对理智的纪律性投资方法,能更好的能帮你规避情绪波动带来的错误操作,就看你能不能坚持。

就像姐常说的那句“成功没有捷径,但付出总有回报。”

万丈高楼起,信任是地基

对于主动管理型基金来说,基金经理的重要性不言而喻,谁都知道选基就是选人,可建立在受托关系上的持有人和管理人,信任基础本就不像血缘关系般与生俱来、难以拆散,相反,持有人会在基金净值的“风吹草动”中产生猜疑、纠结和否定,稍没有定性,就会半途弃之,早早结束托管关系。

为什么会这样?要姐说,解决信息不对称是建立长久信任关系的重要条件。

怎么理解?

你问问自己选基选人之前,是凭什么来判断这只基的好坏与否?是听朋友介绍?看了一篇媒体报道?还是社群里的大V推荐?如果你的选基决策来自以上任何一种,那么抱歉地说一句,之后的风险可能会很大。

怎么解决?

很简单,在选基选人之前,你一定要清楚了解基金的基本面以及基金经理的行业口碑、投资逻辑和优劣势,也就是自己要明白基金经理靠什么赚钱,赚得又是什么钱。深入了解之后再考虑买不买,买多少。

但是,万丈高楼起,信任是地基,买入并坚定持有,才是投资人对基金经理的最大信任,同时也是避免“一元效应”的最好方式

$上证指数(SH000001)$ $沪深300(SH000300)$ $创业板指(SZ399006)$

@蛋卷基金 @今日话题

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全部评论

寒風飄雪11-20 16:14

彭博11111111-19 18:00

基本上没有关注过,比较关注持有时间带来的周收益。

逆苍穹11-19 16:09

不关注,不是应该关注未来基金经理是否能够带来收益吗

重剑无锋--11-19 15:50

@一只特立独行的猪 有关注过吗

蛋卷基金11-19 15:39

讨论一下,你关注自己持有基金的净值吗?