美股狗绳一米, A股狗绳200米。。。
本人认为股价是牵着绳子的狗,企业的基本面是遛狗的人
狗有时候会跑在主人前面,有时候会跑在主人后面,但是和主人由于绳子的存在永远不会偏离过远。
情绪和资金主导的短期走势导致股价大幅度偏离基本面,就是绝佳的投资机会。
但由于a股的弱有效性,资金量大的人可以为所欲为,股价可能长期非理性。这让一部分人煎熬,也给了另一部分人很大的机会。
价值投资,确实很难。
$上证指数(SH000001)$ $中远海控(SH601919)$
目前这轮调整会让很多人苦恼,但是我觉得这轮调整来的太及时,而且让人对将来的行情更放心。为什么这么说呢?这是我一月底写的一篇短文《希望指数尽快展开调整》,当时还有位兄弟喷我,感兴趣的可以看一下。这个月初写了一篇文章,讨论了指数会不会复制2018年初那样的走势,明确的给出了否定的答案。现在,作者却希望市场尽快展开一波像样的调整,也许现在说这种话有点不合时宜,免不了猜顶的嫌疑,更会有人说我吃不到葡萄说葡萄酸,但我还是想说说自己的想法。希望指数过年前后来一次调整,是为了行情更健康的走下去。
虽然上证指数受银行,地产,保险等权重板块的拖累,点位不是很高,但打开深证成指,创业板指,已然是一轮浩浩荡荡的牛市了,沪深300指数更是越过2015年高点,向2007年那波高点进发了,局部估值过高,风险已然出现,虽然这波牛市主线是沪深300等中国核心资产,估值会随着时间的推移被逐渐消化,可谁能保证接下来一两年内没有外部利空呢?而现在牛市是来了,可慢却变得越来越难了。如果最近不进行一次主动的大级别调整,会出现什么情况呢?接下来,不用多,只要指数以现在的幅度再拉出一两根月线上的中阳线,场外热钱的流入幅度是可以想象的,即便如今场外普通百姓大部分通过公募基金进场,到时候手握大量现金的基金受限于仓位要求,也要把钱打进来,这里一部分资金可能继续加仓高位抱团品种,也有可能产生资金溢出效应,去寻找一些低估值品种,这样原来处在低位的银行,保险,地产,中字头估值也会抬高,指数必然会再创新高。而如果这样,就不是局部泡沫这么简单了,整个指数都会被推到高位,这时候就是真的骑虎难下了。内部环境还好说,管理层呵护二级市场,发挥二级市场融资服务实体经济的政策是不会变,一定会尽力维护内部环境的稳定,可一但出现外部利空,又是一地鸡毛,这是管理层不想看到的。所以,为了避免系统性风险的发生,为了中国金融市场的健康发展,也为了这来之不易的慢牛行情,在风险可控的当下,主动展开一波调整,让估值回归一些,太重要了。因为现在展开调整,还有银行,地产,保险,中字头等权重股的对冲,操作上游刃有余,而如果再这样涨两个月,不想看到的结果也就不远了。。