$贝因美(SZ002570)$ 关注很久了,买入了一小部分,密切跟踪了小半年,这个公司有几个反常的地方。

第一、主营收入在增加,但又总有意外“惊喜”。去年说乳铁蛋白价格暴涨,今年一季度说汇兑损失,反正就是没有做不到,只有想不到。俗话说,厨房里发现了一只蟑螂,就肯定会有更多的蟑螂,贝因美反正是兑现了。有没有还没有出现的蟑螂,谁知道?管理一个年销大几十亿的企业,类似这样的问题,经理层没有预见吗?

第二、一季报出来以后,如果在这里经常溜达的话,常能看见小号、自媒体各种软文、各种吹:谢宏的六个什么战略、包秀飞的花式营销、现金流转正、连续三个季度盈利、恒天然纠葛减持等等。常言道事出反常可能有妖。互联网时代,各种自媒体带节奏,是不是有人背后操作,不得而知,但自媒体无利不起早,按流量收费,想干也花不了多少钱。

第三、管理层的品德有瑕疵,董事长牛逼创业成功,接着满口都是文化、各种情怀,有点文艺范,退隐又出山,集团管得也是懵逼,各种花样投资、烂的一逼。大股东减持上市公司股份,还大言不惭。上市公司承诺回购,完不成又推迟,“信用多少钱一斤?”大股东说“不值钱”,反正你们说也没卵用,我也听不见。

第四、优点是股价低位、赛道还好,毛利率接近白酒,如果不往死里作,大概率死不了,现在还不能断定已经反转。就像前边球友说的半年报是个好的观察点,且走且看,如果还是不行,卖出也是秒秒之间的事。

最后,牛逼的企业总有牛逼的地方,傻逼的企业总有一万种作死的死法。取向文艺范的老板要慎重,情怀害人也害己。希望贝因美行大运、明天就反转。

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精彩评论

行者泊天下05-24 09:13

买贝因美三大硬逻辑:第一:赛道优质,这个是最重要的,试想中国婴幼儿奶粉经历了三聚毒奶粉垂直打击后,国产奶粉还能占有三成多市场,也能孕育千亿市值的公司,再加上疫情将会助长国产奶粉挤压进口奶粉的市场份额,贝因美如果抓住了这个战略机遇,3-5年内完全可以成为婴幼儿奶粉的蒙牛!第二就是,刚需消费品天生自带牛股属性,虽然竞争激烈,但是要活下来那是太容易了的事,中国14亿人口的市场,并且在国家越来越鼓励生育,中国人对孩子集万千宠爱于身的情怀下,婴幼儿市场是一个永远的美景,贝因美这么多年苟且偷生,死而不僵,就是最好的明证,想死还真不容易,随便抓住一块市场就能马马虎虎活下来,稍微认真点,努力点可能就会吃好穿暧了!第三:困镜中的公司其是对投资者来说是机遇,预期差越大,收益会越高,这难道不香吗

晨读05-24 08:44

企业的经营实际是利益的争夺,所以才有那句话,商场如战场,战场上是白刀子进、红刀子出,商场是怎么把别人的银子搞进自己口袋。情怀不值钱,狼性才重要,心猿意马适合诗情画意,不适合你死我活。

xa22605-24 01:30

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xa22605-24 16:58

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d_robert05-24 13:52

按这个逻辑有点意思。

仝氏企业05-24 13:00

晨读05-24 11:52

现在恒天然手里好像还有12%的货,从前边减的节奏看,到8%可能没那么快,当然也没什么不可能。不是一条心,早减早超生!

晨读05-24 11:49

困境反转不容易,就像进了ICU要活过来,都是伤筋动骨的。要边走边看