2019年基金投资该怎么做?
今天想聊的话题是2019年基金投资,基金投资最重要的一点就是在不错的大类资产时点上选择相对应的基金。2019年哪些类型的基金更值得关注呢?
一、A股风险大,风险补偿也很大
有一点几乎可以确定2019年A股的表现会议比2018年好。
A股当前风险很大,但风险补偿也很高。尽管市场下跌风险仍在,但主要几个便蓝筹指数估值真的很低,投资者应该持续大额定投或分批买入做长期布局。我们不能等到布谷鸟的叫声再做决定,因为大概率等到布谷鸟叫出声时再投资,投资者可能已经错过春天了。在2019年,笔者会持续买一些低估值的蓝筹股,这是重要的基调。
现在定投要坚持搞,尤其是在现在这样估值便宜且搞不清楚底部在哪里的时候。
同时,要强调的是2019年经济下行压力较大,信用扩张难起。流动性不足可能仍然是制约2019年A股表现的一个重要因素,我们对A股依旧持偏谨慎态度。好在笔者投资到权益类基金和股票上的资金都是长期资金,所以倒不太担心短期市场波动。
二、债券机会短期可能最确定
经济下行压力较大,在目前主要的资产中国内债券的确定性相对较高,十年期国债YTM可能下降到3%以下。目前看,至少2019年上半年债券可能还能给投资者带来相对不错的收益。
同时我们也要看到债券牛市已经进入下半场了,当前债券的机会相对确定但风险补偿也相对较低了。2019年债券基金的收益可能较2018年会有所收窄同时振幅会有所扩大。
在投资债券型基金的时候,投资者需要注意的是中国短期利率下行的空间或较为有限,这时候投资短暂基金需要适当的谨慎些。
三、银行理财产品净值化迎来关键一年
提到债券的投资机会,不得不提银行理财产品。2019年是银行理财产品净值化转型的重要一年,各家银行的净值和类净值产品供应会大幅增加,在今年会有更多投资者会购买到净值型或类净值产品。以后银行理财产品投资者要逐步适应产品净值波动和银行理财产品可能亏钱这一现实了。
在银行理财的购买起点降到1万元以后,以后净值化理财产品会对债券型公募基金形成巨大的竞争压力,毕竟银行理财产品的费率相对要低很多。未来几年要么基金的生存空间受到银行理财产品的挤压,要么债券型基金主动降低各种投资费率。
基金的清盘加速以及公募基金费率的持续降低将是未来公募基金行业竞争的重要表现方式。
四、原油机会可能会跌出来
个人觉得布伦特原油价格在50元以下的时候就值得关注了。原油价格大概率不会重演2015年的那样的跌幅。今年布伦特原油的均衡价格可能在55-60美元之间。
当然,原油基金做波段可以,但大概率在2019年没有趋势性机会。
五、美股大概率难有好表现
随着美国2019年财政刺激高潮的退去,美国经济见顶回落的压力较大,与此同时美联储的货币政策可能在2019年也会有所转向,这种背景下面美国股市的收益可能不容乐观。且美股的波动率会较2018年整体有所提升。
毕竟,在高波动市场下投资者应该先考虑生存,再考虑赚钱的问题。
六、黄金可能存在一定机会
笔者之所以觉得2019年黄金可能有一定的机会,主要原因在于:
1,2019年全球资本市场的波动率可能继续加大,这种情况下黄金的避险功能可以得到一定的体现。
2,美联储的货币政策在2019年可能有所转向,而之前假期一直是支撑强势美元的一个重要原因。如果未来美元走软,黄金可能有相对不错的表现。
3,贸易摩擦以后,新兴市场等国家的美元回流美国的数量大幅减少,而美国政府在2019年可能持续扩大财政赤字规模,这些都不利于美元的表现。
整体来说,笔者觉得在2019年黄金可能存在着一定的交易机会。
今天笔者看到一段文字,深表同感,分享给各位:中年人听罗胖的跨年演讲和老年人买权健的保健品,本质上是一样的。
新的一年会继续努力,盼诸位看官多多支持。
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