限制碳排放，是当下全国各行业最紧迫的政治任务之一，其在当前最主要的表现形式，就是全面动员起来抓能耗双控。
这抓能耗双控的力度，到底有多大？简单来讲，就是对双红标的九省，直接在生产端断电！
生产端能耗最大的几个行业，如钢铁有色化工等无一幸免，都遭遇大幅度限产。这其中，自然就少不了碳排放大户：水泥。
很快，我们就看到了广西对水泥压产能，其做法简单明了带点粗暴：直接将9月产量压下来60%，只剩40%。
然后是云南，更狠：将9月产量压下来80%。
再就是，来了更更更狠的江苏：索性将当前全省的熟料窑全部停产。
以上措施之杀伐果断和决绝，其寒气令全行业为之一凛。
另外广东、福建等双红标省份，虽然还没有看到出台具体的水泥限产举措，但完全可以预料，这些地方的水泥，是绝无可能让你再放开生产了。
很显然，以上的措施，已经深深地改变了水泥的逻辑。你都已经没有多少生产权了，这逻辑还能和以前一样？
而且，这些限产的措施，绝不只在一两个月内暂时存在。
8月份发改委对各省能耗双控发出晴雨表，紧接着就是各省全方面响应和整改，再接着，发改委在9月11日发布了《完善能源消费强度和总量双控制度方案》，这是一个原有能耗双控政策的全面升级版，对其重要性进行了全面的拔高，也对一些具体的执行细节进行了全面的完善。已经可以基本判断，为了在2030年前实现碳达峰，国家层面最重要的抓手之一，就是这个能耗双控。这项政策的地位和持续性非同一般，万万不可以为只是一阵风。
今后的水泥（其实何止水泥），其生产权将受到能耗双控的重大影响。这实际上，就是在水泥行业的基础核心层面上，加入了一个大大的影响因子。简言之，就是水泥的逻辑变了。
水泥逻辑具体如何变，我想至少可以做以下设想：
1、3060双碳目标持续多久，能耗双控就会持续多久。能耗双控将对水泥产生长期和持续的影响，尤其是2030年碳达峰之前，水泥行业将一直受到特别重大的影响。再怎么高度重视3060，都不为过。不站在3060的高度来看水泥，是落后的眼光，是绝对理解不了当下水泥的灵魂的。
2、能耗双控对水泥板块来说，不是简单的统一利好，或者统一利空。水泥涨价固然是利好全行业，但有些水泥企业没有了生产权，再高价又有何用？
3、能耗双控之下，水泥总产能受到了严重限制，因此，今后若干年，全国水泥都将是一个供不应求的局面，水泥单价中枢必然会上行，甚至会大幅上行，进而创下历史新高。
4、水泥企业为了获得生产权，就必然要付出额外的碳成本。而大小水泥在面对这部分成本时，各自的化解消纳能力是完全不同的，小水泥甚至是无法化解这部分成本的，它怎么可能有能力去搞碳捕捉搞全自供电和建风光电场？因此，将不断有水泥产能开始退出市场。
4、再怎么限产，全国每年20多亿吨水泥是刚需，其中的大部分需求还是必须满足的。因此，能耗双控实际就是将水泥的生产权，从能耗控制差的地区和企业转移到了能耗控制好的地区和企业。今后若干年，这个转变过程都将是水泥的主基调，也是投资水泥的最大买点所在。说白了，水泥单价在暴涨，而你的邻居都限产，你自己却不限产，那这种水泥，就是最值得投资的水泥。
5、自我供电能力强、环保措施过硬，绿电和新能源投资力度较大的水泥，会获得更多的生产权。这部分企业主要就是目前的上市水泥，但几年以后，上市水泥也会开始有一些分化，不是每一家上市水泥都能跟上进化的脚步。
6、水泥板块有别于钢铁有色的是，它存在一个庞大的小水泥群体。这个群体在竞争的各个方面全面地落后于上市水泥，尤其在碳排放控制能力上严重落后，因此，这部分产能实际就是淘汰的对象。像目前这样直接不让生产，它们哪里受得了。它们黯然退出，其市场自然就由大水泥愉快地接手了。
7、能耗双控之下，产能置换受到了暴击，因为双红标地区，干脆停批。而且即使批了，将来也会再次面临限电限产，这样的置换，意义不大。所以，最近的老产能置换价格直线暴跌，只剩下了1/3都还没人要。换句话讲，在供给侧改革下的产能置换，还需要在1.25：1升到1.5：1这样的点上抠细节，而能耗双控直接就是断了置换的根。你即使给它全额置换，他都要考虑考虑可行性了，因为将来会限电。由此可见，能耗双控的力度，完全是另一个数量级的。
8、随着上市水泥的优势和话语权越来越大，将使得他们占有更多的骨料和商混的市场份额。因为水泥的定价权，实际将越来越集中在熟料端。