$新安股份(SH600596)$ 涨势逆天！DMC涨至62200！金属硅两天暴涨2万！生胶封盘两周，混炼胶直逼50000！近日，硅行业从业者人人提心吊胆，金属硅厂限电减产停产；有机硅单体厂抢购金属硅，担心断粮；代理商无货可拿；下游买不到原料，成本高昂，限量接单，一单一议......似乎从上游到下游，没有一个赢家。金属硅：金属硅一天涨一万也是活久见，9月23日，华东421#报价65000元/吨，421#金属硅粉高达72500元/吨。DMC:DMC竞拍每天突破新高，22日从46000元/吨竞拍到56000元/吨，23日从58000元/吨竞拍到60100元/吨，24日则竞拍到62200元/吨，不断突破新高。硅胶硅油：单体厂对107胶、生胶、硅油及混炼胶全部封盘不报，市场极度缺货。目前市场成交价107胶在58000-60000元/吨；气相胶报价60000元/吨；普通胶50000元/吨；国产硅油58000-60000元/吨；外企硅油报价在60000-65000元/吨，部分报价达70000元/吨。但是有价无市，实际成交量很小，很多下游厂家买不到货。现在的情况是单体厂不接单，只有代理商手中有商量库存，主要限量供应核心客户。有货的代理商都怕见客户，怕客户要货。很多下游用户高价也买不到货，由于原料价格高昂，甚至出现卖原料比卖产品利润还高的现象，部分有库存的厂家甚至开始卖库存原料了.. 在成本大幅增加下，节前的生胶订单会不会被毁单或者高低配货，也是令混炼胶厂家极其头痛的事情。下游硅制品厂现在气氛极其低迷，部分厂家已经扛不住成本压力倒下了，还在坚持的也不知道还能熬多久？ 据我们向不少硅制品厂了解，现在肯定是不赚钱，随时要亏损，可向客户涨价极其艰难，尤其是面对一些大客户，三个月结帐期，还大把虎视眈眈的同行在盯着，一涨价就有可能被换掉，为了长远的利益，这些硅制品厂还得苦苦坚持，并且要保证有充足的资金熬过去。 还有一些中小的或者以加工单为主的硅制品厂，现在干脆直接停产，直言道现在卖原料比做产品还赚钱，近两日不时有下游厂家在转卖原料，市场需求萎缩也是让人后怕。 整体来看，有机硅市场价比天高，实际成交明显一般，有价无市现象有所凸显！因此现在手里有点货的中下游企业都是一种心态，不卖怕后面太高无人接盘，卖了又怕后面涨更高后悔，纠结中少量放货。 本周生胶主流厂家的报盘依旧还是个未知数，但只要金属硅、DMC仍呈疯涨行情，生胶估计开盘接单就是天价，而混炼胶也只能保持跟进，水涨船高。如果站在大环境来看，说这场暴涨是我国对抗美国通货膨胀的措施，那么下游终端或许只能通过涨价这一路径去消化，无法传导涨价，资金又不足的企业就极有可能淘汰出局。“双控”影响如此之大，甚至对很多行业产生了致命的影响，为何政府还要坚定不移的严格执行？主要有以下几个原因：1.由于疫情，美国政府为了挽救几近崩盘的市场经济，让美联储开足火力疯狂印钞，导致了美元泛滥，并导致全球大宗商品疯狂涨价，尤其各种原材料，但下游工业品价格由于供需并未上涨太多。这就意味着整个制造业“赚了产能不赚钱”。2.由于我国先控制住了疫情，加之我国是最大的制造制造业国家，因此这两年出口订单激增。但是忙碌着生产，利润却在缩水。外贸出口制造企业面临着离奇的一幕：一边是订单疯狂砸落，一边是接了订单却赚不到钱。整个产业链都在为上游原材料赚钱，而我国除了煤炭，其他资源基本靠进口，因此看似出口激增，实则并未赚到太多钱，大量出口赚的外汇，还由于美国放水变的不值钱。实际赚钱最多的倒是以美国为首的资本巨鳄，通过资本控制大宗商品期货赚的盆满钵满。3.此外，当前大量向国外出口商品并不可持续，一旦国外疫情平稳，必将减少。但是国内很多企业只顾眼前利益，现在在疯狂扩产，未来需求下降后，肯定会导致严重的后果。以有机硅为例，目前看来利润丰厚，但是现在在建、新建以及计划要建的产能太大，等都建成了，肯定会严重过剩，到时候又会死去一大片。不加以控制，未来多个行业都将面临这个困境，到时候产生的后果比现在控制产生的后果更严重。这次“双控”政策或许也是一次史诗级的博弈。4.目前，我国经济正在面临重大转型，正在转向高质量发展，但是，很多企业并未认识到提升发展质量的重要性，仍在以之前的模式发展，想要依靠国内体量大，成本低，靠规模去发展，以硅行业为例，国内金属硅、有机硅目前产能产量占比已世界超过50%，而且有机硅新增产能基本都在中国，新增产能体量惊人。但是，平心而论，我们的技术水平与国外领先企业比，甚至有几十年的差距，能耗，产品质量等完全不在一个级别，但这些不断扩展的企业，并未在技术上做多少改进，都是在以大体量、高耗能及低成本取胜。相信其他很多行业也是如此，这种发展模式也是不可持续的，未来还会导致导致严重内卷。因此国家必须进行限制，利用政策倒逼企业推动技术进步，从而推动我国发展转型。$合盛硅业(SH603260)$ $东岳硅材(SZ300821)$