新半军晋级市场新宠,有哪些投资机会?

前两年提起赛道,那必然是当时炙手可热的消费、医药、科技三个黄金赛道。

而今,再提到“赛道”,就换成了“新半军”,即新能源、半导体、军工行业,这也是最近比较火的三个行业。

我们继续以“业绩比较基准”角度,筛选一下这三个行业的基金。

(1)新能源基金

主要筛选业绩比较基准里包含“新能源”字眼的基金。当然,新能源的概念远远不止于此,还有光伏、新能源(汽)车、电池、风电储能等细分领域。

共计41只,包括主动管理型基金29只、指数增强基金2只、ETF7只、指数基金3只。

大部分是主动管理型基金,新能源这一个行业,覆盖范围很广。因此,各个新能源主题基金投向也不尽相同。从业绩上看,今年以来的业绩参差不齐,好的能涨30%以上,差一点的还是负收益。

近3月反弹大部分在30%以上,指数基金、ETF涨幅都差不多,唯一相差比较多的就是主动管理型基金。强者,如鑫元、泰达宏利这两只,涨幅都超过50%。鑫元这家基金公司,几乎没怎么关注过,这只基金规模也只有2800万。规模大的有华夏能源革新、农银新能源两只,规模超过200亿。比较熟悉的面孔还有杨锐文、陶灿、施成、郑泽鸿等几位基金经理。

指数基金、ETF、指数增强,这三类基金里规模都没有太大的。

新能源是这三个板块里面反弹最早,幅度最大的板块。我个人看好销量屡超预期的新能源汽车和自主可控的光伏等行业。

(2)半导体基金

筛选业绩比较基准里,包含“半导体”或“芯片”字样的基金,共计25只。其中包括指数增强基金3只、主动管理型基金4只、指数基金10只、ETF8只。

新能源不同的是,半导体基金主要以被动型为主。跟踪的指数主要有:中证芯片产业指数、中证半导体产业指数、中证全指半导体产品与设备指数、中华交易服务半导体芯片行业指数、国证半导体芯片指数。

ETF里面有华夏、国联安、国泰三只基金规模超过百亿。其实,我们看指数基金表现基本差不多的。近3个月都有20%以上的反弹幅度。但即便是这样,今年以来的业绩,还是负的,甚至还亏不少。半导体,也是今年3月份调整幅度较大的一个行业。

值得注意的是,为数不多的几只主动管理基金里,取得了不错的超额收益。甚至是银华集成电路混合这只基金,今年以来也有10%以上的收益。基金经理方建,我们之前提到过,有兴趣的可以看看其履历,材料科学与工程学博士,参加过很多国家级研究项目。

有人说,蔡经理为何没有出现在名单里。一是蔡经理的基金,比如诺安成长的业绩比较基准是中证800,二是蔡经理管理的诺安创新驱动,含“芯”量很低,主要集中在电子行业。

美国颁布了《芯片与科学法案》,我们也在大基金里反腐。中美在芯片领域的角逐,可能才刚刚开始。消费电子的不景气,在需求端放缓,这对芯片来说不是一个好消息;但汽车芯片需求的激增,也会带动需求。后续可能会分化。

(3)军工基金

筛选业绩比较基准里,包含“军工”字样的基金,共计21只。其中包括8只主动管理型基金、8只指数基金、5只ETF。

军工是三个行业里反弹幅度最小的,近3月反弹20%左右。这次主动基金与被动基金,基本取得差不多的业绩。由于常态化军演和军工企业业绩快速增长,不少基金经理在上半年就开始布局军工。

ETF里只有国泰一家规模超过百亿,指数基金里规模大的也刚过50亿。主动管理基金里,易方达国防军工规模已经到了179.26亿。另外,值得关注的是招商基金的冯福章,这位可是有“军工一哥”之称,连续7年新财富最佳分析师军工第一。

也有人说,军工是一个最“渣”的行业,波动大,阴晴不定。

资金喜欢追逐热门板块,但从保守策略来看,一个行业反弹20%、30%,就要谨慎了。行业投资就是这样,深入研究行业,把握其波动规律,才可能会赚到钱。至于选被动还是主动,见仁见智。被动的话,我个人会选ETF;选主动的话,就要看基金经理获取超额收益的本事了。

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