深挖投资小盘的基金,还有哪些尚未发掘的宝藏

我们常说的“大盘股”“小盘股”都是针对股票的市值来讲的。

大小盘的界限也不是泾渭分明的。一些宽基指数在编制上,大多也是参照规模(市值)、流动性(成交额)来筛选的。

这样这些宽基指数,也会有一定的属性:

上证50指数——超大盘

沪深300指数——大盘股

中证500——中盘股

中证1000——小盘股

中证500之前是中小盘的代称,但后来小盘股市值变大了,就成为现在的中盘代表了。

沪深300指数是两市规模、流动性前300的股票,中证500指数是排名301~800的;而中证1000是上面800只股票之后的1000只股票。

两市目前的股票大约4940只。这样大概可以看出中证1000指数成分股的位置。

“投资小盘的基金”,可以简单理解为主要以小盘为投资标的的基金。那小盘如何界定呢?

我们把业绩比较基准是中证1000的基金筛了出来。

业绩比较基准,大家关注不多;但这是一只基金的参考标准,也就意味着对这只基金定性了。理论上,业绩比较基准是宽基指数的,那么就是一个投资全行业的宽基;如果业绩比较基准是某一行业指数,那么就是一个行业主题基金。

我们拉回来,我们剔除普通指数基金和ETF后,以中证1000为业绩比较基准的,共计筛选出30只基金:

主要分类四类基金:

1、中证1000指数增强基金(11只)

这个好理解,指数增强基金在中证1000指数的基础上,加上增强策略,来获取超额收益。当然这个增强效果如何,也是不尽相同的。

近3月中证1000指数涨了23.40%,但只有5只增强基金跑赢。基金规模都普遍不大,成立时间除了创金合信、招商、万家、建信等,其他都是近两年成立的。

2、小盘主动基金(6只)

这算是主动管理的基金,其中量化策略的有5只。也能理解,中证1000指数有1000只成分股,股票数量多了,还是用量化策略好管理。

近3月,有3只基金跑赢了中证1000指数。

这里跟另外5只不一样的,就要属明星基金经理丘栋荣的中庚小盘价值这只了,这是没有用量化策略,就是一只纯正的投资小盘的主动管理基金。之前一直处于限购的状态,最近两天才放开限制。这只基金也是受到不少投资者的追逐,规模也是名单里最大的一只。近3月的涨幅并不亮眼,但长期业绩,近3年涨155.05%,就相当优秀。

由于量化模型或选股策略不同,这几只小盘主动基金持股数在200到几百不等。中庚这只前十重仓股票占比超过40%,集中度较高,这也是与另外5只不同的地方。

3、专精特新主题基金(9只)

“专精特新”这一词来源于,工业和信息化部等几个部门联合发布的几批中小企业名单。专精特新:专业化、精细化、特色化、新颖化。

这些企业,有的上市了,有的没上市。根据前三批公布的名单,4922家企业由311家上市(主板88个、创业板133个、科创板90个),主要集中在高端装备制造、新材料、信息技术、新能源等。从这些属性看,这个主题基金投向,也主要集中在成长小盘股里。

9只专精特新主题基金,7只是今年成立的,2只去年成立的,都比较“年轻”。其中,创金合信、招商这两只表现不错。创金合信出现次数不少,看来在做小盘上面确实有一套。

4、北交所主题基金

这一类总体跟中证1000指数关联度不大,主要是投资北交所的股票。趋势上,跟中证1000指数走得也不一样。北交所的基金,主要是抓北交所转板到主板上的机会。股票数量不多,机会也不多,能做好的也不多。

总结起来,投资小盘的基金不多,甚至是很小众化的一类。小盘股成长性强,但波动也大。但随着市场风格的切换,小盘股也可能迎来春天。

#雪球星计划公募达人# #反弹行情下,哪些基金回血能力更强?# @雪球创作者中心 @今日话题 

雪球转发:2回复:0喜欢:5