沪深300指数增强基金哪家强

提到公募里的量化投资,主要集中在四个方向:被动指数型、指数增强型、量化主动型、量化对冲型。之前我们盘点过量化主动,今天我们聊聊指数增强基金。

指数增强基金,大致可以理解为大部分跟踪指数(80%),少部分基金经理做增益收益的策略(20%)。指数基金到底能不能增强,就要看各个基金经理的本事了,也就是在这20%自主管理的地方做文章。

沪深300指数,作为最为代表性的指数之一,跟踪这个指数的基金、增强指数基金数量不少。

去年的时候,曾经写过一篇文章《谁是最强的沪深300增强基金》。过去了大概11个月的时间,我们正好重新梳理一下,看看当时看好的几只表现怎么样?这次又有哪些新面孔入选?

我们把2020年及之后成立的沪深300增强基金剔除,剩下共计39只基金:

按照年度时间段,看看每只基金的涨幅情况。我用两种颜色,用来区分是否跑赢沪深300指数。

大部分的指数增强基金,都能取得超过指数的收益,甚至在有的年份超出不少。

我们把连续4年且包括今年以来都跑赢沪深300指数的增强基金,筛选出来。很多基金成立时间不长,也就进不了这个名单了。尤其是2018年的业绩,市场普跌的情况下,是不是跌得更少,我觉得这是一个参照的重要指标。

符合上述条件的有13只增强基金:

这个时间段区间,如果更换过基金经理的话,我们也剔除。这样符合我们“苛刻”条件的就只有7只基金:

综合长短期业绩看,安信量化精选沪深300增强A华安沪深300增强A国富沪深300指数增强这三只基金表现优秀。

安信量化精选沪深300增强A:主要是运用量化多因子模型,综合评估公司的盈利、企业质量、估值、分析师预期,技术特征、市场趋势、投资者情绪等多个因素构建相对基准有稳定超额收益的投资组合,精选优质、具有投资价值和合理估值的证券作为主要的投资标的,并积极把握指数分红、指数成分调整、新股、科创板新股、个股事件驱动等确定性增强机会,力争在控制跟踪误差的基础上获取超越标的指数的投资收益。

华安沪深300增强A:在行业模型中,更多考虑未来通胀对行业基本面的影响;在选股模型中,在寻找成长性个股同时,对估值性价比做更大的重视。预计未来,市场更可能是结构性行情,行业选择收益大概率能贡献可观的回报。基金管理人采取行业轮动+量化选股的策略管理本产品,并根据市场风格动态调整因子权重,以获得超额沪深300基准的收益。

国富沪深300指数增强:在指数化投资的基础上辅以有限度的增强操作(优化调整)及一级市场股票投资。

看了上面三只基金的表述,其实增强效果如何,在于各自建立的量化模型,结果就是对行业配置和个股权重的主动调整。同时也可能包括了一些打新、一级市场投资、分红等策略。

有新基金成立时间不长,所以还没纳入最后的名单。但是表现上也很不错,比如鹏华的苏俊杰、万家的乔亮、国投瑞银的殷瑞飞、博道的杨梦、泰达宏利的刘洋、广发的赵杰、西部利得的盛丰衍,这些后起之秀都值得关注。

另外,所有的沪深300增强基金,机构的占比都很高。

今天大家都在关注一件事,同时资本市场也有了剧烈的反应。

3点前买了点基金。

算着时间这会儿也快飞到了。

看了一下美股,开盘小跌。


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