今年性价比最好的基金名单,有点意思

今天大盘跌破3200点,截止收盘跌收于0.49%报3195.52点、创业板指涨1.11%。两市合计成交7783亿元,成交额再度萎缩。

我们所说的宽基指数,都有不同的属性。

比如上证50指数里,金融行业占比33.34%、消费行业占比22.09%。也就是说金融+消费就占据半壁江山。

再如科创50指数,信息技术行业占比49.43%、工业25.58%。

这些宽基指数在编制的时候,就与生俱来带着一些行业的属性。上证50偏金融传统等行业,科创板、创业板偏科技属性。今天的行情,就是金融地产走跌,而科技走强,也就出现了大盘跌,创业板涨的情形。

回到标题上,我自己认为的性价比最好,那就是兼具收益和回撤。

筛选条件成立半年以上的股票基金、混合基金里的偏股、平衡、灵活配置基金,并且股票仓位超过50%。

收益/最大回撤,这个值越大越好,取值大于0.5的。得到下面23只基金:

今年涨幅最大的主动权益基金为玩家宏观择时多策略,为40.81%。同时今年涨幅前三甲都是万家基金的黄海管理。

即便是名单中的基金,回撤上也不小,甚至超过15%。

我自己印象中比较熟悉的基金经理:田汉卿、姜诚、黎海威、周海栋、金梓才等。

还有几处有意思的地方:

(1)限额100块,想买的人排到法国了?

限额倒是无可厚非,但是限额100,那就基本相当于不接受购买了。这只基金去年底只有5亿规模,难道短期内规模激增?这家基金对大家来说,比较陌生,管理规模200多亿。这只基金的行业极度分散,甚至比量化还分散。

在一些论坛中,有人揭露了一下这只基金的投资策略,大概就是这只基金与微盘股指数走势很相似,核心资产分崩离子之后,市场回到了炒小盘股的时代。之所以限购,是这种操作及其畏惧规模。当然这也只是一种说法,这只基金近三年的业绩都不错;而且去年底三成以上是机构持有。不过这只基金前十大股占比不到10%,看持仓股票都是一些“妖股”。

(2)科技转周期

基金经理投资框架的扩宽,我们比较常见。比如很多医药基金经理,发了不少全行业选股的基金。而财通的金梓才,之前也提到过,我熟悉他的时候是科技属性,而现在成了一个周期属性。当然行业轮动无可否非,而且今年业绩也不错。

(3)量化对冲再显威

有意思的是看到了量化届的两位大佬:田汉卿、黎海威。其实涉及三家基金公司的4只基金。之所以能出现在名单里,主要在于他们控制回撤较佳,加上收益也为正了。尤其比较神奇的是,这几只基金的股票仓位也不小,回撤控制的却相当好。我们找到富国这只对冲基金的策略:

1)对冲策略:原则上本基金绝大多数时间在股票投资策略的基础上,通过构建和股票多头相匹配的股指期货空头头寸,从而对冲本基金的系统性风险,以获取精选股票的绝对收益。

2)套利策略:股指期货套利策略,包括期现套利、跨期套利。

3)衍生品投资策略。

其实,这些量化对冲基金,即便是投资股市,也会用期货对冲;加上还有其他的套利、衍生品策略,这些都是与股市相关度不大的市场。

最后,还是要说一下,这只是个人的一个筛选的角度;而且只筛选今年以来的,时间不长,并不是推荐。复杂环境下,总有“陌生”的基金经理脱颖而出,我们做的不是盲目追逐,而是要静下心来,深入研究其策略。策略的持续性、策略受不受规模影响等等,这些都是我们要思考的。

#雪球星计划公募达人#   

@雪球创作者中心    @雪球基金    @今日话题   

雪球转发:0回复:3喜欢:12

全部评论

ST_004-19 09:46

话说:收益回撤比,是一个很好度量长期收益与风险比对的好指标,学到知识啦,赞一个!~

ST_004-19 09:45

各种策略,五花八门,但冷静下来看,还是考证,业绩的长期可持续性,这是第一位的,简单易懂的策略对散户是最为友好的,看不明白的,绝不买入,这些策略,不可能自己都玩转,选一个自己理解的,长期可行的,业绩具有复制性,而不是今年如何,我想的是,20年如何,毕竟,投资不是三年二年的事。

大乐妈投资日记04-19 09:16

涨,基民苦。跌,基民苦!