走访东方基金:投资人的执着与坚守

 #2022三大投资猜想#  

上周,参加了雪球走进基金公司的活动,这次来到的是东方基金。之前也有了解到东方基金,有几只主题基金做的还是不错的。比如东方新能源车主题基金,已经是规模最大的新能源车基金了。东方基金在近1年、2年、3年的业绩上,都稳居行业前。

这次同我们交流的有三位基金经理,直接跟基金经理对话,感觉不一样的。而且基金经理都对自己的投资逻辑、框架做了详细的阐述,这让我们也能更加深入了解基金经理。

将茜(价值成长)

价值成长的投资风格,代表基金东方主题精选混合,这只基金规模适中,刚过10亿。业绩上相当亮眼,基本上两年两倍,三年三倍。从这只基金的前十大持股看,集中度并不高。基金经理提到,他的持股比较分散,换手率也比较高于平均水平。

将茜分享他投资心得的时候,提到一个观点“少犯错,一旦你冒出一个想法,往往就可能回出错”。其实,这跟我们投资基金也一样的道理,在自己认知的范围内投资。不要为了一时的热度,而且追逐热门板块。通过交流感觉蒋茜,给人“大隐隐于市”的感觉,谈论投资举重若轻。

李瑞(新能源汽车行业)

这位基金经理管理的新能源汽车基金,一个季度规模增长几十亿,最近一个季度增长了100亿。规模上来后,业绩依然保持的比较好。提到到新能源车的行业天花板上,新能源车的天花板足够高。从新能源车在全球各个国家的渗透率来看,空间还是足够大的。如果说新能源车的电动化是产业从1-10,那么未来智能化就是产业从10-n的发展。电动化对应的是东方新能源汽车这只产品,智能化对应的是东方汽车产业趋势这只产品。

基金经理的投资逻辑,可能跟个人投资者不一样。这两位基金经理研究一个行业,更关注一个产业的上中游,后面提到的张玉坤经理也是。

张玉坤(周期行业)

一位擅长周期行业投资的基金经理。我们提到周期股,想到的往往是原油、有色金属等周期行业。这位基金经理的提法“所有行业都具有周期性”,让我对周期加深了对“周期”的理解。而且周期不仅仅局限于上游材料行业,张玉坤经理的研究已经涉及到了上中下游等整个产业链,我想这样会更加了解周期行业。

最后,有一点感触比较深:投资需要的是耐力。就在2019年底,新能源汽车基金规模不过几千万,但公司和基金经理还是坚持研究布局。随着新能源汽车行业的崛起,2020年、2021年出现爆发,这只基金也迎来春天,业绩和规模双丰收。这是一种投资人的执着与坚守。

每一个扎根行业深入研究的基金经理,都值得我们学习。

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