178亿稳坐行业第一,透析巨头在医疗模式转型中还能继续引领风骚吗?

1912年,一辆汽车在法兰克福的街道上穿梭。此时的汽车,作为新兴事物吸引了行人驻足观看,这是爱德华·费森尤斯为赫希药房运送药剂和注射用的无菌溶液而购买的车。

爱德华·费森尤斯在去年从父亲那里继承了已有400多年历史的赫希药房。他信心满满,对药房的发展有很大的计划,从使用汽车运送货物就能看出端倪。

当时,药店之间通过扩大产品范围来进行竞争,工业化的药厂数量也在不断增加。爱德华·费森尤斯便卓有远见的意识到市场对药房的要求会越来越高,于是,他采取了双重策略以应对市场的变化。

一方面,他在药店的基础上增加药品批发业务,提供送货服务;另一方面,他将赫希药房的实验室发展成一家制药公司Dr. Eduard Fresenius chemisch-pharmazeutische Industrie。

这家制药公司在1912年正式申请了商业登记,这一年,正值赫希药房450周年。这家公司的成立不仅使赫希药房进入新的发展时代,也奠定了如今费森尤斯集团的基石。

本文将简要回顾费森尤斯集团发展历程,侧重探索其肾病透析业务部门费森尤斯医疗(Fresenius Medical Care)的发展。

脱胎于费森尤斯集团,收入占比最高

从1912年至今,费森尤斯集团走过从本土药房到全球化医疗保健集团的百余年。期间,费森尤斯在1966年迈出了重要一步,它开始销售进口的透析机和透析器,点亮了在透析领域的地图。

费森尤斯领导层也由此意识到只有不断拓展新的业务,才能保持公司的发展。于是在此后的发展中,费森尤斯先拓展了公司一直专长的输液领域的产品范围,后在透析领域开始自主生产透析机及其他透析产品。

90年代以来,战略收购成为费森尤斯飞速发展的见证。1996年,费森尤斯进入透析领域30年之际,公司将自己的透析部门与美国透析供应商National Medical Care合并,成立了费森尤斯医疗,总部位于Bad Homburg。费森尤斯医疗成为世界上最大的透析服务供应商之一。

同年,费森尤斯还收购了医院服务供应商VAMED AG的大部分股份,后来发展成为Fresenius Vamed业务部门。1999年,费森尤斯收购Pharmacia & Upjohn的国际输液业务,成立了费森尤斯卡比(Fresenius Kabi)。

进入21世纪,费森尤斯在2001年收购了Wittgensteiner Kliniken,2005年收购HELIOS Kliniken GmbH,并将两者合并成立了Fresenius Helios。至此,费森尤斯集团主要四大业务部门齐聚。

费森尤斯医疗主要为全球慢性肾衰竭患者提供全方位的透析产品和服务。

费森尤斯卡比向重症患者和慢性病患者提供静脉注射药物、输液治疗、临床营养、医疗设备和服务。

Fresenius Helios是欧洲最大的私立医院运营商,在临床护理的各领域提供专业技术服务。

Fresenius Vamed则提供医疗保健项目设计、建设和运营管理等相关业务。

来源:费森尤斯集团官网

从费森尤斯集团整体业务来看,2019年综合销售额就突破350亿欧元;2020年即使受到疫情影响,相较于去年综合销售额仍有机增长5%,超过366亿欧元。其中,费森尤斯医疗是费森尤斯集团体量最大的部分,约占49%,2020年其销售额达到178.59亿欧元。

血透之王,费森尤斯医疗的进化

在透析领域,费森尤斯医疗是当之无愧的全球领导者。据其年报显示,2020年其透析产品占全球市场份额的35%,其中,血液透析产品在全球市场上占有40%的份额。同时,在世界范围内,费森尤斯医疗为大约9%的透析病人提供透析治疗服务,治疗着346500余名患者。

专注肾病透析,产品、服务扩展迅速

费森尤斯医疗主要提供以透析为核心的医疗产品和服务。其透析业务是垂直整合的,费森尤斯医疗开发和制造的透析产品在出售到全球的同时,也供应给自己的透析服务业务,优化资源结构。

在产品上,可分为血液透析产品、腹膜透析产品、急性透析产品以及非透析产品。其中,在血液透析上,包括透析机、透析器、血透管路、透析液、水处理系统以及数据处理分析系统等全面产品。在腹膜透析上,为透析中心提供连续非卧床腹膜透析(CAPD)和自动腹膜透析(APD)的系统解决方案。

在急性透析上,提供在重症监护室使用连续肾脏替代疗法产品。此外,还有以急性心肺产品为主的非透析产品。

在服务上,以透析服务为主,协调其他护理服务。费森尤斯医疗主要是通过在全球范围内建立透析中心来提供透析服务,同时,也可以为家庭透析患者提供产品和医疗支持。

除了透析服务之外,费森尤斯医疗目前在北美和亚太地区加强了非透析服务的业务,逐步转向整体协调护理,拓展服务范围。

费森尤斯医疗产品与服务

来源:费森尤斯医疗 2020年年报

费森尤斯医疗从自成立以来,一直致力于为肾病患者提供先进的产品和服务,并在此过程中不断取得进展和突破。

从数量来看,透析产品和服务增长迅速。透析产品以透析器为例,2003年,费森尤斯医疗生产的透析器突破5千万。4年后,这个数字便增长了10倍,2007年其透析器的总产量突破5亿。2013年透析器总产量达到10亿,2020年第20亿个透析器下线,距离上一个“10亿”仅过去7年。

据其年报数据,2020年,透析器的全球销量约为3.7亿台,其中1.58亿台都来自费森尤斯医疗,占比约43%;2020年预计安装的约9万台透析机中,约有4.2万台来自费森尤斯医疗,占比约48%。

来源:费森尤斯医疗官网

费森尤斯医疗的透析服务也不曾落后,主要通过收购来达成快速扩张。例如,2006年,收购美国肾病透析服务公司Renal Care Group,为公司增加了2000家透析诊所、15万余名患者基数。2011年,收购IDC、Liberty Dialysis Holdings和American Access Care,继续服务业务的扩张。

从1996年至今,它在全球约50个国家或地区布局了超4000家透析诊所,服务的患者人数增加了6倍多。

营收178亿欧元,血透服务占比最大

费森尤斯医疗的年报中,2020年的营收总计178.59亿欧元,较2019年增长了约5%。除开医疗产品之外,医疗服务营收为141.14亿欧元,占比约79%,较2019年增长了2%左右。

按照地域划分,费森尤斯医疗有4个业务区域,分别是北美分区,欧洲、中东和非洲(EMEA)分区,亚太分区和拉丁美洲分区。其中,北美市场是最主要的营收来源,其业务占比最大,约占70%。其后是EMEA市场,占比15%;然后是亚太市场,占比11%;最后是拉丁美洲市场,占比4%。

数据来源:费森尤斯医疗 2020年年报

费森尤斯医疗全球总收入来看,医疗服务收入远高于产品的销售,占比达79%。其中,北美作为最主要的市场,其透析中心已经饱和,所以相对透析服务,透析机等透析产品销售额非常低,不及透析服务收入的零头。而在除北美外的其他市场,透析产品和透析服务的收入大致相当。

截止2020年底,全球约有370万患者定期接受透析治疗,市场规模约为820亿欧元,其中透析服务占比80%以上。透析服务领域有着巨大的发展空间,尤其是在新兴市场。以我国为例,接受透析治疗的患者占比很低,2020年治疗率约为25%,距离欧美国家80%左右的治疗率还有很大的距离。

还值得一说的是,由于疫情的影响,2020年费森尤斯医疗在美国提供的透析治疗中,超过14%是在家庭环境中进行的,比之2019年有较大增长。在对2021年的展望中,费森尤斯医疗也表示将继续加大在家庭透析领域的投入。

以创新提高治疗效果,助力业务增长

从产品创新来看,费森尤斯医疗不断改进透析技术并引入新的、创新的治疗理念。从1979年起,费森尤斯医疗开始自主研发透析机,并推出了首款透析机A2008,在莱比锡贸易博览会上获得技术创新金奖。

后续公司又推出了新型透析治疗系统5008、6008CAREsystem。2019年,还推出专为满足发展中国家需求而开发的4008A透析机,该产品在保证治疗标准的同时,对于治疗成本的控制也较为出色。

在透析器研发上,1983年公司开发出血液净化用的合成聚砜纤维膜,并确立了今天的行业标准。此后,不断从产品设计、材料使用等方面做出创新。

例如,2020年,费森尤斯医疗率先在欧洲、中东和非洲地区推出其下一代透析器FX CorAL,该产品采用Helixone hydro纤维创新设计,或可降低发生免疫反应的风险。同时,另一款新型透析器Optiflux Enexa F500也获得FDA 510(k)许可。

在家庭透析领域,费森尤斯医疗将于2021年推出SILENCIA自动腹膜透析(APD)治疗系统,该系统可在夜间病人睡觉时进行无声的治疗。

在非透析领域,费森尤斯医疗用于呼吸或心肺支持的系统Novalung,在2020年2月获得FDA的批准。该系统可维持病人的血液循环,为体外的血液提供氧气,减轻心脏和肺部的负担。这是美国第一个被批准作为生命支持疗法使用超过6小时的ECOM系统。

开发创新产品和不断改进肾脏疗法是费森尤斯医疗业务增长战略的内在要素。2020年,费森尤斯医疗在研发上支出总计1.94亿欧元,相较于2019年增加了2600万欧元。

其研发创新有内外两个驱动力:向内,费森尤斯医疗的研发活动由全球研发部(GRD)集中管理,使之能够有效地开发产品和肾脏疗法,并系统地促进技术交流。向外,费森尤斯医疗与众多学术机构和初创企业合作,以促进开放的创新文化,获得最新的技术。

2025年战略,未来医疗保健想象

未来,预计全球透析患者数量将从2020年的370万左右增加到2030年的600万以上。今后透析治疗的重点将不再是简单地提供单独的透析产品或服务,而是将与透析有关的所有应用领域结合起来,提供包括慢性肾病治疗、透析服务、住院、肾脏移植等在内的综合解决方案。

费森尤斯医疗认为未来的医疗保健,面临着人口老龄化、生活方式引起的慢性病增加,以及对整体护理的需求上升等状况。同时,人工智能、数字化已经开始颠覆传统的医疗保健方式。

例如在本次疫情的影响下,家庭透析需求急速上升,费森尤斯医疗也随之迅速扩大其家庭透析产品。而随着越来越多的病人在家里接受治疗,医患之间的连接性成为家庭透析发展的关键因素之一,数字化医疗服务显示出优势。

费森尤斯医疗正在开发相关方法和解决方案,使治疗过程更高效。2020年,费森尤斯医疗在智利和美国推出了Kinexus治疗管理服务,这是一种基于云端的家庭病人管理解决方案。其功能包括远程透析监测、治疗流程管理、个性化的处方以及向临床医生提供日常治疗报告。

在对未来的展望中,数字化、智能化的医疗服务无疑是费森尤斯医疗重点关注方向之一。更具象来说,费森尤斯医疗在2020年推出了2025战略,表示将专注于肾脏护理的连续性、重症监护解决方案和互补性资产三个关键领域。

 来源:费森尤斯医疗官网

在肾脏护理上,费森尤斯医疗将从四个方面发力。其一,通过应用人工智能等数字工具来开发新的肾脏护理模式,在个性化透析和创新治疗方面获得发展。其二,利用自身在疾病管理方面的经验和在世界范围内建立起来的合作关系,来推动服务支付模式向按绩效支付模式转变。

其三,费森尤斯医疗希望扩大服务和产品范围,将慢性肾病治疗、肾脏移植等纳入业务领域。沿着完整的肾脏疾病治疗路径对患者进行整体护理和治疗。其四,通过对初创企业进行战略投资,来帮助自己获得肾脏护理领域的新技术和新疗法。

在重症监护解决方案上,从长远看,重症监护需求会上升,费森尤斯医疗将扩大现有的重症监护领域的组合产品。如费森尤斯医疗预计到2030年,需要用连续肾脏替代疗法来治疗急性肾功能衰竭的患者数量将上升到160万。

在资产互补上,费森尤斯医疗将继续通过建立合作伙伴关系、投资和收购来补充公司目前的产品和服务,为2025年以后的发展建立一个更坚实和有弹性的基础。

例如,2020年,费森尤斯医疗在再生医学领域投资了Alucent生物医学公司和Magenta Medical。前者在开发帮助人体保持动脉通畅的产品;后者正在研究下一代经皮左心室辅助设备和经导管肾静脉减容设备。

费森尤斯医疗在中国

费森尤斯医疗在亚太市场的收入在近几年来保持着较稳定的增长趋势,相较于全球市场来说,最大的不同之处在于服务与产品之间的比例差异。

来源:费森尤斯医疗 2020年年报

全球市场受北美市场的极大影响,在医疗服务上的收入明显高于产品销售。而在亚太市场,产品销售的收入压过医疗服务收入。这主要是由于亚太市场透析服务机构的建设还不够充分,透析治疗率尚未达到北美地区的水平。

反过来说,亚太市场有着巨大的发展空间。以我国为例,根据蛋壳研究院预测,2025年我国透析设备、药品及耗材的市场规模接近300亿;透析服务市场规模接近700亿。

在我国,费森尤斯医疗的透析产品率先进入市场。其透析器、透析机产品在我国市场占比很高。不过近来,随着我国高值耗材带量集采的推行,费森尤斯医疗将面临一系列影响。

今年6月,安徽省医保局发布《2021年度安徽省高值医用耗材集中带量采购工作方案》,血液透析器等4类高值医用耗材被正式纳入集采。此前,也有多地对血液透析类医用耗材进行带量采购。如今年4月,南京市医保局消息显示,耗材谈判后血液透析器类产品最高降幅66.86%,平均降幅41.54%。

产品先行,服务随后。费森尤斯医疗在我国布局透析服务,则等到了2016年政策开放后才起步。

随着血透行业政策的开放,2017年费森尤斯医疗开始在全国范围内建立自营透析中心,引进了国际领先的透析服务(FKC)和腹膜透析业务。2017年底以来,费森尤斯医疗积极与全国各地的医院、企业合作,快速拓展着透析服务业务。

中国作为费森尤斯医疗重要的全球化市场之一,费森尤斯医疗进入中国已经近20载。期间,费森尤斯医疗于2007年在常熟建立第一家生产工厂。为了更好地服务中国市场,2015年底在上海成立了研发中心,这是除欧美地区外,费森尤斯医疗的首个研发中心。2016年初,费森尤斯医疗成立费森尤斯护理学院,用以培训专业的医护人员,标准化的操作流程和提升护理水平......

费森尤斯医疗将陪伴中国透析行业走向更多个20年。

参考资料:

[1] Fresenius Medical Care. 2020年年报. 

[2]王诗宇、卢梦依. 需求放量国产品牌崛起2021血液透析行业报告. 蛋壳研究院. 2021.05.15

[3]刘宗宇. 独立血透中心深度解读:这个冷门的细分领域,已拥有1500亿市场空间. 2017.04.10

封面图片来源Fresenius Medical Care官网。

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