2016年总结

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今年可以说是我的投资元年,把一年的操作记录下来,反思得失,渐渐形成有自己的投资理念,知行合一。
       说起来我从09年开始就从没有离开市场。过去十年,每个月都接触的,除了《魔兽世界》就是股市了。对所有新入市的朋友我都要调侃两句,“这个“游戏”可是会上瘾的”。09年我的一个小弟江西铜业三个涨停后,对上学的意义产生了怀疑,我就去开了户。小弟喜欢看叶荣添,听到叶荣添说“THE MASS将于午后13:10分响起”,伴随着万科的直线拉升,我买入了第一个本地股—苏州高新。
       就这么浑浑噩噩的直到毕业,上课或在宿舍总要和两个小弟侃上两句,我研究艾略特波浪理论、股市操练大全,两个小弟一个神神叨叨,没事炒炒外汇,一个研究市净率选股,现在回想起来真是青葱岁月。
       2012年12月,伴随着《泰囧》的热映和光线传媒的直线拉升,创业板也走出了历史大底,开始了三年半波澜壮阔的大牛市。那四年我在A股策略要么找长期下降或收敛三角形爆发,如光明乳业、华闻传媒,或者通过比价,找市值低保户、滞涨股,也通过打新,华锐风电(122115)债券套利,但资金量小又总是快进快出,始终感觉没有真正的倾淫在市场中。
       2015年底,主要持仓在小反弹中全身而退后,机缘巧合,结识了港股,发现估值好低。在这里,我感觉价值投资可能终于可以有用武之地了。对于价值投资之争,我想引用一段话:
       “尽管任何人似乎都能成为价值投资者,但价值投资者最基本的特征,如“耐心、自律和风险规避”却多是与生俱来的。第一次学习价值投资的方法时,你可能会与价值投资产生共鸣,也可能不会。你也许能够严于律己和保持耐性,也许不能。巴菲特曾经在他的文章《格雷厄姆一多德都市的超级投资者们》中指出。面对用40美分购买1美元国债这样的机会,有人会马上接受,而有人却无动于衷,这让我大感意外。与注射疫苗类似,如果他一开始不接受,往后无论你怎样劝说,并试图用过往的记录说服他,也无济于事。”

一、收益回顾
仓位:A股:港股:美股=2:6:1
A股账户:中了一个新股,其他持平。
港股账户:盈利27.4%,不包括汇兑收益。
美股账户:亏损31.66%,不包括汇兑收益。
定投账户:定投H股ETF,盈利13.9%。
二、操作回顾
A股:
首旅酒店,重组概念,20%。还是比较看好的,对标华住市值(32.50亿美元),首旅酒店重组全部完成后总股本7.27亿(166亿)。
三环集团,小米MIX概念,-17%。看了MIX的发布会觉得很惊艳,冲动买入后发现陶瓷成品率低,市值大,估值偏高,主营业务萎缩。在不了解基本面的情况下冲动买入,不看好后又没即使止损。
四川路桥,5%。国庆去了一次稻城亚丁,在318国道上被在建的雅康高速震撼到了,蜀道难,买一点压压惊。
H股:
基本标的还是在雪球上抄作业为主。
合生元,65.2%,强烈看好Swisee,曾经和一个朋友谈起合生元的Swisee比较不屑,后来我在他朋友圈里看到了他拿着奶蓟草片的照片。也许很多人没有意识到,但是保健品确实渐渐渗透进每个人的生活。Swisee在国内的渠道运营上比Blackmore要好。
好孩子国际,49%,惊叹于好孩子国际这么便宜,直到卖出都没看明白财务运作的是怎么回事,利润不怎么好,君子不立于危墙之下。
嘉里建设,20%,低估买入,破位卖出。
仍持有:
融创中国,200亿市值竟然迸发出那么多能量,又是买地又是控股玩出花来了,石湖桃花源也不错,拿着看看,相信老孙。
神州控股,平,很久前路大研究神州信息借壳上市时就知道了这个公司,看了看基本面很低估,持有的各种上市股权很多,后来知道了控股公司的股权价值要折价计入,买入后发现不是来买股票的而是来看连续剧的,管理层一次次的低价稀释,毒丸,让我很后悔没在9月清了它。
铁货,公司通过增发和债务重组可以说已经活下来,接下来就是等铁矿投产了,如果铁矿石价格没有大幅下跌,既然已经开始看电影了,我选择看完。
北京控股,公用事业股感觉很低估。
复星国际,研究海南亚特兰蒂斯时觉得复星的投资眼光不错。
美股:
买入中概股世纪互联亏惨了,首先是对公司不了解,对于中概股两极分化严重,明星公司能受到更多关注。在H股和美股市场不是小而美的,A股对于小盘股溢价这一套在外盘根本不存在,时间长了也就对低估值免疫了。
三、教训展望
1、2016年港股行情不错,年初机缘巧合买到大热股合生元,在香港地产新政前清仓嘉里建设。操作上更多的还是凭感觉,需要找一些量化的东西或者是投资策略来支撑操作。
2、2016年总觉得生活过的是这么快,时间总是不够用,该做的事情总是在拖延。
3、年中开始天天运动也没坚持下来,回到原地。
2017年小目标:
       正如引文所言,“耐心、自律和风险规避”。在2017年,不要急着去完成一些事情,欲速则不达,试着制定一些计划,用可行的、量化的标准来约束自己,渐渐的达到控制自己时间,完成目标的目的,多读书,多学习,多锻炼。
       感谢雪球,从i美股到雪球,相伴了很多年,从内容编辑到UGC,搭建了学习交流的平台。感谢大家无私的奉献,希望大家一起进步。
       感谢@不明真相的群众 @管我财 @灰色钻石 @杨饭 @银行螺丝钉 等等,真的让学到了很多,谢谢。

全部讨论

格罗斯鲍2017-01-03 17:13

小弟,你也写写啊,没有反思就没有进步。

重组ing2017-01-03 15:10

厉害了

格罗斯鲍2017-01-02 18:16

是的

守财富2017-01-02 17:06

也要谢谢你的无私分享。新年快乐

杨饭2017-01-02 16:45

其实最应该感谢的还是雪球把,感谢方总创办的雪球,没有雪球大家也就聚不到一起了

格罗斯鲍2017-01-02 09:53

灰色钻石2017-01-02 07:19

厉害。以后相互学习!