最近中字头央企被暴揍背后原因?

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周五,美股三大股指均涨超0.7%,再一次集体新高,对比沪指回归2800时代,总有一种错觉美股会崩盘,A股会长牛,分裂的世界,悲惨的世界。

好比人生四大错觉:A股要涨,美股要崩,房价要跌,国足要赢!

中字头央企最近被暴砸的凄惨,中国石油创上市历史新低,最高价48元到现在5.5元,宝钢(钢铁龙头)、中国神华(煤炭龙头)、中国建筑(基建龙头)接连暴跌,有很多人疑问央企被暴揍到底发生了什么?

中国建筑股价新低)

一、中字头央企股价持续走低因为吃财政饭的好日子成为历史。

原因在于中字头很多业务很依赖财政的扩张,目前全国各地基础设施建设其实已经很完备,这几年环保整治的也很不错,城市绿化、河道清澈、乡村更美。

高速、高铁、城市道路大规模建设也基本满足经济发展和人民需求,今年十一各地高速基本满足车流通行。

即使经济增速下降,国家现在也没有盲目刺激经济大搞基建,这是很正确的方向,过去因为建设各地承担债务压力太大了,没在财税部门可能很多人无法感受体制内领导压力。

看看东方园林、铁汉生态等等报表和股价表现就晓得:

东方园林股价新低)

减税降费后吃财政的饭不可持续,总之简单说只是靠吃财政饭的企业,以后不会活的多好,即使是踏实做事的,时代变了,思路也要变。

二、新经济上行和传统产业下行这种趋势逐步趋同发达资本市场。

一边是暴跌,与此对比消费、医疗、科技板块股价不断新高,新时代新经济吧,低速增长后资本市场的结构也会逐步变化,趋同与发达资本市场。

中国石油市值不敌贵州茅台中国神华市值不敌恒瑞医药,宝钢市值已不敌爱尔眼科中国建筑市值不敌迈瑞医疗华能国际不敌双汇发展

医药消费的暴涨:

恒瑞医药双汇发展股价新高)

通过中美资本市场结构对比:

沪深300成分股中,总市值占比前三的行业为金融、工业和能源,其中金融行业市值占比达44%,工业、能源行业分别占11%和8%。

标普500成分股中,总市值占比排名前三的行业为信息技术、可选消费和医疗保健,分别占29%、14%和13%。前20的公司中,科技公司、消费公司占据主导,其中科技巨头苹果、微软、亚马逊脸书谷歌占据了前5名。

如果再上溯几十年,美国钢铁、标准石油等都是指数权重股,新经济公司替代传统经济应该是未来的大趋势,未来沪深300指数会加入更多新经济公司,把握好方向吧。

三、有人疑问:再新的经济也要建立在估值和盈利的基础上的?

回归投资的本质看企业,估值是人心的堆积,可能短期高估值会透支未来的成长,但自己心里有杆秤做好评估。

A股极少数科技、医疗公司有价值,但也要看估值,股价透支未来业绩,不赞成再盲目,今年A股的科技医药板块集体表现看似很好,其中很多良莠不齐。

港股的新经济很多质量不错,成长性会逐步抹平高估值。例如新上市的锦欣生殖方达控股、美团点评、海底捞等等,这也是我今年一直会选择港股市场,即使大家对南边的形势很悲观,买的是主要业务在国内,也不怕。

像类似蓝思科技歌尔股份等对于只是受益产业链的景气,需要把握周期的波动,另外替代性也比较强,有更好的制造企业,可能就被替换,不断需要更新换代的技术升级的资本投入会对长期股东不利,在我看来这些属于寄生虫概念板块,间接和消费者搭上联系,护城河不坚实。

四、有人说,看了你对新经济的看法,难道15年的创业板忘了?

2015年我对创业板嗤之以鼻,根本不会参与,很多成分股的质量奇差,全通神,乐视忽悠,你要知道你投资的公司是个什么鬼。

投资的新经济要看是否有核心科技和护城河,A股的很多科技我抱有极大质疑,大部分不会参与,比如今年的东方通信、近期的无线耳机漫步者,这样的故事不断上演。

但总是乐此不彼,明知是泡沫,偏偏要在里面待,每个人心里都会想跌了我就撤,但屡屡下跌都又创了新高,久了就不知道哪里是更高,沉浸在泡沫自我麻醉,反转需要催化剂,也许很快,也许还要再疯狂一段时间。

把握好投资的本质是企业价值,不盲从、独立思考。

从14年到15年的牛市,乐视网的辉煌到覆灭,其实就是这样一个道理:

一个故事开始人们不信,但随着人们不断地加入进来,故事描述的对象也开始改变了,最终故事变成了一种荒诞而极端的“真实”,就是因为参与者的增多改变了故事本身。

反身理论过程本身不一定是对事实的完全扭曲,多数时候还是有相当依据的,但是从自我强化,到超越了事实的时候,最终会被市场校正,通常以一种惨烈、极端的方式回归。

前方长路漫漫,何为悲怆苍凉,何为繁花似锦,何为一路持之以恒,一路有人无怨无悔。

没有人可以真正理解另外一个人,你理解的也只是你想理解的和能理解的,这世上没有绝对的了解,人与人之间不可能有完整的理解,这是生来孤独的源头,又是每个人可以做自己的力量。时代变了,投资的思路也要即使改变。

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精彩讨论

handicar2019-11-17 15:15

当你们接盘茅台爱尔眼科的时候,中字头就该涨了,就是这个套路!有人说,中字头都是夕阳产业,美国几十年前咋样咋样,那是你没认识到一个基本事实,这几十年来,美国的制造业在逐渐外移,钢铁煤炭的需求不断下滑或者没增长。不过现在美国已经认识到制造业空心化的危害性,开始努力加强这些所谓夕阳产业了,首先是钢铁!我们国家不一样,制造业不会外移,而且会不断加强,整个一带一路地区基础建设还差得远呢,对钢铁电力交通的需求是巨大的,这都是市场!现在我国钢产量占世界50%,当有一天占世界80%的时候,各位鄙视夕阳产业的可别吃惊。还有一点,我国制造业会占到世界70%,真正的世界制造研发科技中心!

知悉内幕的领导2019-11-17 16:30

只是在恐吓散韭们割肉交出带血筹码,再引诱新韭去接盘高位茅台, 这个套路就如群山一般亘古不变,毫无新意 不要再扯鸡巴蛋疼了

悦久悦淳2019-11-17 14:48

新经济就是永远正确的万金油 天天写 年年写 都不会错。新经济的5G 新能源 物联网 大数据 芯片 精准医疗 区块链 我办公室的同事天天都聊得唾沫飞溅。我买的煤炭建筑都不敢发生。但是我知道 他们偶尔靠新经济赚了点钱 那不是好事。最终等他们信心爆棚的时候全部都会还回去的。

帝都封老师2019-11-17 23:31

没错,当深信茅台恒瑞平安的继续在这个价位进去接盘之后,中字头就反转了。我甚至怀疑这是后续养老社保等一大批超长线资金入市布局之前的“清场”活动,预谋好的集体做空砸盘,砸的令人恐惧怀疑人生为止。恰恰,那些长线养老等资金,之后就是要买中字头等国家核心资产蓝筹,低估值高股息,他们要散户手里的割肉带血折上折筹码,等他们吸饱了,就锁仓了。我反正开始建底仓了,中字头大票们,越跌我越买,我不怕

选现金或价值者2019-11-17 14:06

基本对头,但是中国神华我还是保留意见,其他的中字头就算了吧,神华未来还是有的

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