最近中字头央企被暴揍背后原因?

周五,美股三大股指均涨超0.7%,再一次集体新高,对比沪指回归2800时代,总有一种错觉美股会崩盘,A股会长牛,分裂的世界,悲惨的世界。

好比人生四大错觉:A股要涨,美股要崩,房价要跌,国足要赢!

中字头央企最近被暴砸的凄惨,中国石油创上市历史新低,最高价48元到现在5.5元,宝钢(钢铁龙头)、中国神华(煤炭龙头)、中国建筑(基建龙头)接连暴跌,有很多人疑问央企被暴揍到底发生了什么?

(中国建筑股价新低)

一、中字头央企股价持续走低因为吃财政饭的好日子成为历史。

原因在于中字头很多业务很依赖财政的扩张,目前全国各地基础设施建设其实已经很完备,这几年环保整治的也很不错,城市绿化、河道清澈、乡村更美。

高速、高铁、城市道路大规模建设也基本满足经济发展和人民需求,今年十一各地高速基本满足车流通行。

即使经济增速下降,国家现在也没有盲目刺激经济大搞基建,这是很正确的方向,过去因为建设各地承担债务压力太大了,没在财税部门可能很多人无法感受体制内领导压力。

看看东方园林、铁汉生态等等报表和股价表现就晓得:

(东方园林股价新低)

减税降费后吃财政的饭不可持续,总之简单说只是靠吃财政饭的企业,以后不会活的多好,即使是踏实做事的,时代变了,思路也要变。

二、新经济上行和传统产业下行这种趋势逐步趋同发达资本市场。

一边是暴跌,与此对比消费、医疗、科技板块股价不断新高,新时代新经济吧,低速增长后资本市场的结构也会逐步变化,趋同与发达资本市场。

中国石油市值不敌贵州茅台,中国神华市值不敌恒瑞医药,宝钢市值已不敌爱尔眼科,中国建筑市值不敌迈瑞医疗,华能国际不敌双汇发展。

医药消费的暴涨:

(恒瑞医药、双汇发展股价新高)

通过中美资本市场结构对比:

沪深300成分股中,总市值占比前三的行业为金融、工业和能源,其中金融行业市值占比达44%,工业、能源行业分别占11%和8%。

而标普500成分股中,总市值占比排名前三的行业为信息技术、可选消费和医疗保健,分别占29%、14%和13%。前20的公司中,科技公司、消费公司占据主导,其中科技巨头苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌占据了前5名。

如果再上溯几十年,美国钢铁、标准石油等都是指数权重股,新经济公司替代传统经济应该是未来的大趋势,未来沪深300指数会加入更多新经济公司,把握好方向吧。

三、有人疑问:再新的经济也要建立在估值和盈利的基础上的?

回归投资的本质看企业,估值是人心的堆积,可能短期高估值会透支未来的成长,但自己心里有杆秤做好评估。

A股极少数科技、医疗公司有价值,但也要看估值,股价透支未来业绩,不赞成再盲目,今年A股的科技医药板块集体表现看似很好,其中很多良莠不齐。

港股的新经济很多质量不错,成长性会逐步抹平高估值。例如新上市的锦欣生殖、方达控股、美团点评、海底捞等等,这也是我今年一直会选择港股市场,即使大家对南边的形势很悲观,买的是主要业务在国内,也不怕。

像类似蓝思科技、歌尔股份等对于只是受益产业链的景气,需要把握周期的波动,另外替代性也比较强,有更好的制造企业,可能就被替换,不断需要更新换代的技术升级的资本投入会对长期股东不利,在我看来这些属于寄生虫概念板块,间接和消费者搭上联系,护城河不坚实。

四、有人说,看了你对新经济的看法,难道15年的创业板忘了?

2015年我对创业板嗤之以鼻,根本不会参与,很多成分股的质量奇差,全通神,乐视忽悠,你要知道你投资的公司是个什么鬼。

投资的新经济要看是否有核心科技和护城河,A股的很多科技我抱有极大质疑,大部分不会参与,比如今年的东方通信、近期的无线耳机漫步者,这样的故事不断上演。

但总是乐此不彼,明知是泡沫,偏偏要在里面待,每个人心里都会想跌了我就撤,但屡屡下跌都又创了新高,久了就不知道哪里是更高,沉浸在泡沫自我麻醉,反转需要催化剂,也许很快,也许还要再疯狂一段时间。

把握好投资的本质是企业价值,不盲从、独立思考。

从14年到15年的牛市,乐视网的辉煌到覆灭,其实就是这样一个道理:

一个故事开始人们不信,但随着人们不断地加入进来,故事描述的对象也开始改变了,最终故事变成了一种荒诞而极端的“真实”,就是因为参与者的增多改变了故事本身。

反身理论过程本身不一定是对事实的完全扭曲,多数时候还是有相当依据的,但是从自我强化,到超越了事实的时候,最终会被市场校正,通常以一种惨烈、极端的方式回归。

前方长路漫漫,何为悲怆苍凉,何为繁花似锦,何为一路持之以恒,一路有人无怨无悔。

没有人可以真正理解另外一个人,你理解的也只是你想理解的和能理解的,这世上没有绝对的了解,人与人之间不可能有完整的理解,这是生来孤独的源头,又是每个人可以做自己的力量。时代变了,投资的思路也要即使改变。

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精彩评论

handicar11-17 15:15

当你们接盘茅台爱尔眼科的时候,中字头就该涨了,就是这个套路!有人说,中字头都是夕阳产业,美国几十年前咋样咋样,那是你没认识到一个基本事实,这几十年来,美国的制造业在逐渐外移,钢铁煤炭的需求不断下滑或者没增长。不过现在美国已经认识到制造业空心化的危害性,开始努力加强这些所谓夕阳产业了,首先是钢铁!我们国家不一样,制造业不会外移,而且会不断加强,整个一带一路地区基础建设还差得远呢,对钢铁电力交通的需求是巨大的,这都是市场!现在我国钢产量占世界50%,当有一天占世界80%的时候,各位鄙视夕阳产业的可别吃惊。还有一点,我国制造业会占到世界70%,真正的世界制造研发科技中心!

绿开11-17 16:30

只是在恐吓散韭们割肉交出带血筹码,再引诱新韭去接盘高位茅台, 这个套路就如群山一般亘古不变,毫无新意 不要再扯鸡巴蛋疼了

悦久悦淳11-17 14:48

新经济就是永远正确的万金油 天天写 年年写 都不会错。新经济的5G 新能源 物联网 大数据 芯片 精准医疗 区块链 我办公室的同事天天都聊得唾沫飞溅。我买的煤炭建筑都不敢发生。但是我知道 他们偶尔靠新经济赚了点钱 那不是好事。最终等他们信心爆棚的时候全部都会还回去的。

帝都封Kevin11-17 23:31

没错,当深信茅台恒瑞平安的继续在这个价位进去接盘之后,中字头就反转了。我甚至怀疑这是后续养老社保等一大批超长线资金入市布局之前的“清场”活动,预谋好的集体做空砸盘,砸的令人恐惧怀疑人生为止。恰恰,那些长线养老等资金,之后就是要买中字头等国家核心资产蓝筹,低估值高股息,他们要散户手里的割肉带血折上折筹码,等他们吸饱了,就锁仓了。我反正开始建底仓了,中字头大票们,越跌我越买,我不怕

选现金或价值者11-17 14:06

基本对头,但是中国神华我还是保留意见,其他的中字头就算了吧,神华未来还是有的

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清清河边草天涯海角12-06 12:55

我觉得什么产业的A股比重占的大当然和它本身在GDP中的贡献,和它所处的国际地位是成比的。美国的科技,毫无疑问全球最领先的。当然美国的科技股是最牛的。
中国最强的目前应该还是大基建和大型机械这些吧?
转型成功,当然就是像其他产业过渡。目前有些行业如果地位配不上市值,那就是明显的泡沫吧

牛仔zdz11-30 07:58

肯定接,三个月肯定赚,拭目以待

悦久悦淳11-30 07:57

兄弟 又跌了 还接嘛?

牛仔zdz11-25 10:45

这么看好的公司为什么不接盘

牛仔zdz11-25 10:07

5000股了