北上资金狂抄底,行情在绝望中诞生

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市场参与者都知道“五穷六绝七翻身”这个A股市场规律。“五穷六绝”通常因为:年初重要会议释放的政策影响开始消退;银行年中考核期,市场资金紧张;还有中报前夕,业绩真空期等三重咒叠加影响。

目前正处于六绝魔咒之际,但是一股神秘的力量处于疯狂的集结和抄底当中。

根据东方财富choice数据显示,6月以来,一改此前持续净流出态势,北上资金又开始大举净流入A股。截止6月19日,北上资金净流入374.15亿元。

6月20日收盘,净流入59.28亿元,6月以来合计净流入达433.23亿元。

在6月份的13个交易日,其中12个交易日北上资金呈现资金净流入,实属罕见。在“六绝”之际,北上资金开启了疯狂抄底模式,买!买!买!

明天是本周最后一个交易日,相信北上资金依然会继续流入,别问我是怎么知道的?

明天第一批共计1090只A股将会首次纳入富时罗素,在6月21日收盘正式生效。是否会重演5月28日,A股纳入MSCI因子从5%提升至10%,北向资金尾盘9分钟百亿扫货的情景呢?不排除历史总是惊人的相似。

回顾历史,北上资金对于A股市场究竟有何相关性?是否具有投资参考和决策的意义?

1.北上资金净流入与市场走势密切相关

2019年以来,北上资金累计净流入A股约800亿元。今年以来北上资金日净流入与上证指数表现相关性较高,尤其是北上资金日买卖交易总额和A股成交金额相关性甚高。

数据显示,2019年以来北上资金日净流入与上证指数日涨跌幅相关性达0.47。表明北上资金与A股走势密切相关。

(一般来说,取绝对值后,0-0.09为没有相关性,0.3-弱,0.1-0.3为弱相关,0.3-0.5为中等相关,0.5-1.0为强相关)

2.北上资金对于A股市场的走势具有前瞻性

尽管北上资金与市场走势密切相关,但北上资金体现出相对市场走势的领先性。

1月:北上资金持续大幅流入,上证指数震荡上行;

2月:北上资金快速流入,市场加速上涨;

在市场向上阶段,北上资金体现了先知先觉的特性。

3月:北上资金净流入几乎终止,市场高位震荡;4月:北上资金开始持续净流出,市场冲高回落;5月:北上资金流向领先于市场见顶,市场向下调整。

6月以来,尽管市场仍在筑底,但北上资金已经出现明显的流入趋势,或预示市场短期即将展开反弹或反转行情。

3.北上资金与两融资金背离,是市场反转之时

一方面,代表外资或机构资金动向的北上资金,连续大幅流入。而另一方面,代表散户资金为主的两融资金,持续流出。如此典型的“跷跷板”现象出现,则意味着市场分歧加大,同时也预示着大盘有望探出底部。反之,则大盘将探出顶部。

去年12月21日至今年1月3日,5个交易日内,北上资金净流入48.49亿。与此同时,相同期间内,A股两融余额则减少86.92亿,1月4日大盘探出2440点后开始回升。

在3月上旬行情上涨的主升浪当中,北上资金基本上保持连续大幅净流入态势,随后净流入态势可谓断断续续。

大盘在3288点时开始连续净流出,但A股两融余额直到2月11日(春节后)才开始持续回升,到4月24日大盘破位下跌后,才又逐步开始回落的。

从上述数据对比分析可以看得出,北上资金对市场先知先觉,在行情启动前,资金就开始连续大幅流入,市场的底基本上被北上资金或机构资金所抄到,顶基本上是北上资金出逃形成的。

而两融资金对市场可谓后知后觉,在大盘触底上涨并走出底部时,两融资金还在流出,并不相信市场能走出像样行情,逃顶也是如此,贪婪与恐惧导致两融资金节奏相较于北上资金要慢很多,总是处于被动态势。

在本月市场认为的六绝之时,市场弥漫着悲观气息之际,北上资金与两融资金的背离走势再度出现。

6月3日两融余额

6月19日两融余额

6月份,北上资金净流入达433.43亿元,而两融余额却减少了133.87亿元。这与本轮行情启动之时的北上资金及两融余额变化有着惊人相似之处。

结 语

牛顿曾经说过的一句话,“如果说我比别人看的更远些,那是因为我站在巨人的肩膀上”。

其实投资亦是如此。

*文章所提及一切内容不作为任何股票买卖和投资建议,仅供大家交流之用。投资有风险,入市需谨慎。