亚博科技——“阿里彩票”值多少钱？

最近比较穷，看看能不能中雪盈证券的#港股征文#1万块大彩，改善下生活...

这个活动评选的最重要标准是发文时间起至3月31日期间的涨幅，这么的时间期限，那当然只能是赌了，所以这个标的肯定是一个赌性很强的投机标的物，不构成任何投资建议，据此操作，盈亏自负。

1.公司是干啥的？

$亚博科技控股(08279)$  之前是做彩票生意的，业务主要是两大块，一是卖体彩销售终端机给各省市，截止2016年已经向九个省市供应8800太体彩终端机，市占率60%；二是彩票游戏开发，目前已经推出“幸运赛车”和“e球彩”两个彩种。

2.为什么看好？

如果这公司只叫亚博，那估计不会有太强的吸引力，但是去年亚博被阿里20亿收购，阿里集团持股60%，并把阿里的彩票流量都给亚博，也就是说这公司以后大概率会更名成“阿里彩票”，将同时拥有淘宝+支付宝这两个超级APP的彩票流量。

3.公司值多少钱？

传统业务一直是亏钱的，不知道怎么估，但作为体彩终端机市占率最高的公司，在体彩行业应该是有些资源的，另外就是彩种研发能力是国内少有的已经成功和官方合作开发出彩种的少数几家公司之一，阿里买它，应该是看重他这两方面的能力。

给淘宝和支付宝这两个超级APP的彩票流量毛姑姑算算账：互联网彩票停售前，2014年淘宝和支付宝的彩票销量目测应该在300亿人民币左右，假设今年互联网彩票开售，以目前两个超级APP的用户量比两年前大了非常多，而且支付环境也改善非常多，那么可以预期第一年销量应该至少是500亿以上，停牌前的彩票佣金率是10%+，假设开售后互联网彩票佣金率降到5%，亚博和阿里的分成比例是五五开，那亚博拿到的佣金收入是500亿*5%*50%=12.5亿人民币，自有流量卖彩票和印钞机没什么区别，利润率应该是非常高的，按照60%净利率算就是7.5亿人民币。如果往更长远去看，预计阿里彩票的年销量破千亿应该是可以预期的。那么看你愿意给这么一块业务多少估值？

虽然最开头就说了这是赌，还是在最后重申下可能存在的风险：

1、互联网彩票“牌照”制，亚博和阿里没能拿到牌照，那就只能从牌照方那里去分销，佣金分成会更少些（但不管能不能拿到牌照，阿里彩票的流量是值钱的）；

2、互联网彩票迟迟不开售，虽然已经停售两年了，很多人预期今年大概况会重开，但也存在不确定性；

3、互联网彩票重新开售后，佣金率非常低（我预估佣金率可能在5%左右，因为线下彩票的佣金率仍然在8-10%，而流量对互联网公司来说也是钱，不能因为他是互联网流量就给过低的佣金率）。

（发表评论是持有$亚博科技控股(08279)$  多头仓位）