看来RDA的发展空间还很大!
澜起比较摆得上台面的业务一块是dvb tuner&demod,另一个就是AMB(Advanced Memory Buffer?),这两块业务前者和RDA(如果没记错的话)竞争比较激烈,后者有没有大批量出货都很难说,最大的利润来自于几年前(约从2010年下半年开始)卖村村通的山寨机顶盒demod发了一票到现在(只有他敢卖,国芯等其他4家都不敢卖给山寨厂),但明显是在顶风作案,偷吃广电的蛋糕,这钱挣的偷偷摸摸。我很好奇他的招股书和财报会怎么形容这部分利润。
长远来看,该公司在SoC的研发实力和投入上都很有限,到目前为止,其高清STB的解决方案都还不成熟,主要拼的是成本(所有研发都在国内),所以margin不高,。等到哪一天ABS这块也捞不到油水了(两种可能:1.广电开始严打或者吊销澜起dmod牌照。2.广电推高清村村通STB,澜起自然出局),那么它的报表就不可能好看。所以这也是他急于今年上市圈钱的原因吧。
扭转点:如果老杨上市后能好好利用圈来的钱拓展一下自己的产品线,至少别再MIPS上混了,招点好一些的工程师做做ARM吧,否则智能STB就真没你们什么事儿了。
这种公司么,真正的美国投资人是不会看好的,也就国内的游资过去炒炒,ic企业的估值本来就不高,投机看你们本事,价值投资我看就算了吧。