为什么你不买入公认的白马股?

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昨天发了个“你认为A股最优秀的五家公司是什么?”的悬赏贴A股最优秀的五家公司是什么?,没想到讨论热度远超我想象,更重要的是,大家心目中的优秀公司重合度也极其高,我总结了下,基本上集中在那么几家身处巨大市场的头部公司:

食品饮料:

$贵州茅台(SH600519)$五粮液、海天、伊利;

金融行业:

招商银行$中国平安(SH601318)$

家电行业:

格力 、美的;

医药行业:

$恒瑞医药(SH600276)$

传统制造:

福耀玻璃海螺水泥

科技行业

海康威视

(不少人说腾讯,请注意命题是a股)

但是问题来了,如果a股优秀公司这么集中,投资者把这批公认优秀的公司做个组合长期持有,理论上不就可以躺赢超额收益吗?为什么你没这么做呢?(相信这个讨论比昨天那个更有价值,我也更想知道)

1、这些公司以前和现在貌似是好公司,但不敢确定未来是不是会继续优秀;

2、这些都是好公司,但是太贵了,尤其是现在很多都在创新高,现在买入就是接盘侠,等回调;

3、这些公司市值都很大了,股价也涨得慢,短期内没有上涨催化剂和动力;

4、这些都是市场都知道的大路货,被研究得很充分了,大家都知道的事情一般赚不到钱,我要找潜在黑马产生更大的超额收益;

欢迎补充56789……另外,也欢迎大家补充这些对待优秀白马股的投资心态背后折射出的投资理念和策略问题。

精彩讨论

howw2019-06-23 15:18

活该亏钱

胜之散狐-时间师2019-06-25 15:38

白马,好吧,看看就好

舍得2019-06-24 06:21

杰里米·西格尔在《投资者的未来》里已经说得很透了:超额收益的来源不是公司的质地(不管是ROE还是增速)而是预期差。站在1999年那个时点,往过去看可口可乐、沃尔玛、微软都是绝对的牛股(超级大白马),往未来10年看,则是著名的僵尸股,请注意,这期间公司业绩还是在持续增长的。

A股过去的一个特色是对小公司,对“成长股”的偏爱,而蓝筹股则被戏称为“大烂臭”,所以蓝筹股长期被低估,这对价投来说,就是市场给的红利。但要清醒地认识到,获得超额收益的原因,并不是因为持有蓝筹白马,而是因为买入时蓝筹白马是被低估的!

那么站在现在这个时点,白马被称为“核心资产”的时点呢?分辨它们是否仍被低估才是关键,而不是仅仅强调降低收益预期,增强持股耐性

优的良士2019-06-23 17:45

韭菜的典型心态就是这样,没有这样的人,中国股市繁荣不起来

气宇不凡_VIP2019-06-23 13:31

【投资不是一件简单的事情】

⓵ (数码相机)取而代之(始创1880柯达)
⓶ (苹果)取而代之(始创1865诺基亚)
⓷ (线上的淘宝)取而代之(大批线下企业)
⓸ 各地大医院现在使用的(西方医学)取而代之(历史悠久的中医中药)
⓹ (新药、新医疗技术如基因技术)取而代之(老药、老医疗技术)
⓺ (新的明星龙头企业)取而代之(昔日的明星龙头企业)

诺基亚、柯达、雷曼兄弟、世界通信公司、太平洋燃气电力公司、安然公司…等等………这些都是曾经各行业中的商业霸主,那个没有护城河,那个不是龙头企业,那个不是现金流奶牛…

突然间又想起了大A股中曾经红极一时的大牛股长虹、春兰、苏宁电器…等等

【结语】长江后浪推前浪,浮事新人换旧人。没有长盛不衰的企业,再伟大的公司也有一天会耗尽最后的净资产而寿终正寝,所以投资不是一件简单的事情

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康涅狄格的雄鹰2019-06-23 13:28

真的黑马,需要运气,需要能力,也要拿得住,烈马总是桀骜不驯。
这需要高段位的骑手才能驾驭,很多人刚上床就想找黑马。

沃德焖2019-06-23 13:28

1.大白马这4年是景气周期(市场偏好),在大盘水位线未变的情况下,高频消费类大白马估值提升了1倍以上,如海天、伊利,家电、银行等大白马的估值也提升了50%以上,如格力、招商、平安。害怕买到顶部,未来几年业绩增长抵不过估值下降。
2.部分大白马的业绩是依靠提价得来的,销量增长并不明显,而且部分透支了提价能力,同时提价能力与老百姓的工资是有相关性的,这两年显而易见的是工资涨幅正在逐年降低甚至有下降倾向,除非突破zdgj收入陷阱。
3.部分大白马产品有投资属性,消费了多少不好统计,投资品就会有周期性。
通过这次大白马牛市,明白了巴菲特为什么说消费股是最好的投资,也明白了为什么产品变化快的行业不投,但是否应该等这波大白马投资浪潮结束再投

天长地久不动如山2019-06-23 13:28

你说的那些什么中集,乐视。。。我可不认为是什么大白马,常青树。。

小朋友蹦蹦跳2019-06-23 13:27

价值跟随没有成就感 。买那些公认的白马 不能体现水平啊 一次成功的价值发现可以吹一辈子了,虽然涨的原因和你发现的原因可能不一样,但是who care。。。哈哈

天长地久不动如山2019-06-23 13:26

那你07年,如果买了那些什么有色,什么矿,什么科技。。。大部分到现在连套都解不了,还在万丈深渊中!

日日破产2019-06-23 13:26

道理没错。可惜在股票市场,你以为的安全区可能根本不存在……我提到的当年都是大白马,即便是大家现在都一起鄙视的乐视网,当初的“基本面”也是美化的很好,骗了很多人的——当初很多人,是没办法区分贾跃亭是不是第二个马云级别的人物(2012年度,贾跃亭可是也登过中国富豪榜12位)

股票收尸队2019-06-23 13:25

因为觉得自己比别人牛逼阿

上班养基2019-06-23 13:25

1.A股的优质公司确实太少了,如果优中选优的话,可能也就5只左右,而且确实有短期内价格太高的问题,当然要说长期看不贵也可以,不过我还是要追求股价的安全边际;2.其实要说中国最优秀的公司不要忘了腾讯和阿里;美股里还有Facebook和苹果;3.“超额收益”的前提是自己的确定性,风险和收益成正比,稳为先。

持有封基2019-06-23 13:25

关键是很多普通人都认为自己不是普通人,不能买普通股,要买不普通股。

空谷幽蘭sunshine_s2019-06-23 13:25

拉长时间实际情况是高抛低吸不赚钱,没动的蓝筹稳定赚钱了,想通了还折腾啥,别和钱过不去