三类中概股,你喜欢哪种?

中概股这么折腾一阵,我把自己关注的中概股池分三类:

一是超级白马,代表是$阿里巴巴(BABA)$$腾讯控股(00700)$ ,好未来新东方,综合实力很强,公司护城河没得挑;

二是高成长新贵,代表是$拼多多(PDD)$ 、新氧、B站,以新打法杀入市场高速增长;

三是价值老树,代表是百度微博陌陌YY,业务仍有独特价值,市盈率只有十多倍。

那么,你喜欢那一类?为什么?

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精彩评论

顿牛2019-06-21 08:25

好问题。
1、假设三类股都能够维持当前的市场地位和营收水平,答案其实很简单,成长股投资者偏向投资二类,稳健型投资者偏向一类,保守型投资者偏向三类,或者三类公司按比例建立投资组合。
2、但是,这个假设很难做出。现实商业生态中,三种公司往往具有迭代性,一个新公司,快速成长后成为二类公司,二类公司成为龙头后慢慢成为一类,随着行业格局的变迁、技术的变化、新挑战者的出现,停止进步的一类公司退化成三类公司。
3、问题所列的三种公司类别非常清晰,股价中也都包含了相应的预期。各自获得超额收益的难度不一样:一类公司需要保持现有市场地位,继续稳健增长,二类公司需要成为一类公司,三类公司需要保持现有水平或者重新回到一类。
4、如果判断错误,各自面临的风险不一样:一类公司可能退化成2类,价值重估,未来即使业绩还在增长,但股价不涨;二类公司无法成为一类,价值重估,增长失速,戴维斯双杀;三类公司成为昨日黄花,陷入负增长,面临再次价值重估。
综上,从超额收益的难度和错判的风险而言,我更倾向于主要投资一类企业,用小仓位赌 二类企业,尽量回避三类企业。
$阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$ $拼多多(PDD)$

刘志超2019-06-21 11:36

其实这三类分别代表着,1稳健的成长,2有风险但增速可能更快的成长,3价值回归。我更倾向于第2类投资,辅以第1类,机会非常好的情况下,会考虑第3类投资。

Ricky2019-06-21 08:43

之前我做基金的时候也是这个思路,主要怕波动,跌下来影响净值,也没资金加仓,现在个人资金,allin赌第二类(看来我骨子里是个赌徒),如果掉下来,继续加仓,个人资金好处就是不怕波动,而且总是有现金流可以加仓的

钓鱼蜜-泽北荣志2019-06-21 12:40

第一类,龙头,中美前十的巨头,中国维二的两个。如果美股互联网你只买五巨头,为啥中概股不买这两位呢?
第二类,新锐,有一定的空间,但是同样的模式竞争必定颠覆不了龙头。拼多多还可以发展,但是再怎么涨1000亿到头了,这是商业模式所决定的。
当年打败诺基亚的不是第二个诺基亚,不是更好更优的功能机,而是全新的智能机。拼多多是智能机吗?阿里是功能机吗?
第三类,是衰败的,原来给过机会了,没抓住,还能重新回来呢。对,说的就是你,百度。就像微软也曾低迷了10年股价,可是再低迷,也没有百度这个穷样子。百度能学微软王者归来么?另外百度曾经当过王者么?

互联网变化太快了,我只选龙头二位,如果可能买美股5巨头是最省心的

先知堂05-23 15:46

第三类几乎没有投资价值,像微博陌陌YY,互联网细分行业的周期过得太快了,四五年一波,讲不出新的故事价值不大。百度是另类。
第二类很难得判断,但我喜欢这种,即使赚不到钱也能锻炼自己的判断力(拼多多翻倍了,B站市值的预期ROI很低不值得,新氧可能不错,腾讯系的子公司阅文之类的也可以关注,这票也差不多翻倍了),投资作为副业心态好;
第一类要等低估,每年二三十的收入增速没问题,ROI合适的时候买。腾讯我有比较大的误判。

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先知堂05-28 13:06

坚持任何上市公司都有个公允的价值和判断,用数值去量化判断,用操作检验判断并改进,就不会走极端哈哈。

南京老华05-28 12:57

你文章写的都不错 比较客观

JIAN-XI05-27 19:47

凹凸迈05-27 12:26

希望比市场预期更好一点

sun哥哥05-27 10:51

兄弟唯品会这次财报估计怎么样