谈两个周期行业的问题

1:周期股投资选择股票最重要的标准之一是弹性

这也是在猪周期之始,我就定位在周期加成长的小猪身上的原因,最近这轮猪周期,为什么小猪涨的好?就是因为小猪弹性远大于大猪,周期底部,在企业不倒闭的前提下,弹性是优先考虑的问题,甚至可以说是最重要的问题,大家在投资周期股的时候,不要学习成长股分析每个具体公司的基本面情况,都是同质化的产品没有那么多可分析的,重点精力放在分析行业上,对于具体公司来说:在周期底部只要研究清楚两个问题就可以:第一:能不能抗过周期底部,现金流会不会断。第二,在第一步没问题的基础上,重点研究弹性问题,关于弹性的量化分析方法,我之前在讲周期的时候已经详细讲过,不再重复。

2:关于周期股的预期阶段

从2007年我写第一篇关于新和成的研究周期行业的大报告开始至今16年过去了,我没有发现周期股投资的方法和原则有什么改变。周期股有预期阶段是今天才出现的吗?是猪周期特有的吗?当然不是,过去这些年,除了一些市场预料之外的突发性因素引起产品价格上涨之外,早就在其他周期行业上重复过太多次了,越有效的市场,周期发展变化越充分的行业,预期阶段越明显,只是对于不了解周期股投资的人才会觉得惊讶,周期股投资就是逆人性的,这是由周期行业运行的客观规律,市场以风报比为导向,人性等因素共同决定的。

在行业周期底部和估值底部,这是周期股最确定的买入阶段,也是风报比最好的阶段,不在预期阶段买?难道非等到周期反转之后的产品价格大涨,股价大涨,业绩爆发阶段再买入?

最后提一句,酸葡萄心里可以理解,毕竟大盘这么不好,别人股票大跌,猪周期大涨,说一些什么都没关系,低调赚钱就好。

自从去年12月19日,我在雪球发的坚定看好猪周期文章开始,随便一只小猪,短短3-4个月,都50-60%,甚至翻倍以上的涨,涨了这么多了,以后我会减少猪周期的发言,更多的时间和精力去关注研究其他的行业和公司。
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精彩评论

ZtcBong03-25 10:51

梁大牛逼,预祝基金大卖

再次六铃使者03-25 12:00

关注了之前分析的几个个股,“重行业轻公司”这句还是很有感触的,综合从$畜牧ETF(SZ159867)$一起跟进的,现在收益还可以

扯线木偶奇遇记03-25 23:24

去年9月开始做天康,后来看了梁老师[头均市值]文章,换了天邦和新五丰。再看梁老师[谁能活到下个周期]文章,又重新换天康,目前锁仓。

夏天一去03-25 10:47

梁大有什么行业在底部要反转没

顺势而为我无为03-25 10:56

感谢,祝私募基金大麦

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九云狼05-27 07:24

今日学习

0119yxy04-26 18:57

???

静而观象04-03 14:13

梁兄,你一直沿用的这套体系我能够学习吗?从头学起那种

梁思禺04-03 11:02

就是外部人看不见了,不知道咋回事

梁思禺04-03 11:01

系统维护吧,我自己登录之后还能看见