$唐人神(SZ002567)$ $天康生物(SZ002100)$ $中粮家佳康(01610)$ 又重新梳理了一遍猪周期投资的大逻辑,没发现有漏洞和问题:

1:以目前价格来看,很多猪企的收益弹性应该至少还有一倍,如果还能调整20%,收益弹性大概率能达到150-200%。

2:收益何时实现的问题,今年上半年猪周期如果反转,那今年大概率就能实现收益目标,如果今年上半年产能没去够,那明年也会实现收益率目标。

3:现在行业存在几个基本无解的问题,第一:人和猪的疫情短期依然延续.第二:行业供需错配造成的猪价萎靡在今年上半年基本无解。第三:企业恶化的现金流,如果赚不到钱或者长期维持在成本线,在高额负债的压力下,现金流会越来越恶化。第四:高居不下的养殖成本短期也基本无解。试想一下目前行业的现状,养殖成本越来越高,猪价越来越低,还有疫情不停的扰动,企业需要大量的资金还本付息,手里的钱还越来越少,养猪行业和其他行业真的完全不一样,其他重资产行业行业不景气的时候,停产就可以了,但是养猪行业不行,养猪行业的资产(产能)是活的,是要吃东西的,母猪就算不配种也得喂吃的,比如正邦,光100万能繁,40-50万的后备,一年光饲料钱70-80亿,再加上兽药疫苗等支出,每年维护这群母猪就要100亿,所以可想而知企业的经营压力现在有多大。

4:最重要的核心逻辑,周期轮回,猪周期不会消失,说猪周期会消失的,那是完全不懂养猪行业也不了解养猪行业现状,归根到底一句话,2022-2023年猪周期应该重点关注。
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精彩评论

上海黄兴路01-12 11:54

云仙:吹猪这次我也有份!割完我九你一。

胖虎x丶01-12 12:56

我4年牧原粉了,我知道梁老师对牧原有偏见,求同存异,我依然认同这轮二三阶段也是只有牧原有机会,第一阶段就有点拉垮

诺为01-12 13:18

按现在市场对猪股的认知,不管今年是上半年去化到位反转,还是底部再墨迹一年,猪股都会直接涨到位了,这个收益绝大部分就在今年了!

迟来的牛01-12 18:13

每一篇文章都是观点鲜明,逻辑严谨,对猪周期研究深刻透彻,行文又如流水,通篇排事实讲道理,让人读来顿感豁然开朗,信心百倍,理论造诣之深、逻辑思维之严,雪球无人能出其右。感谢梁大师无私分享,期盼每一篇经典!

jojo可儿01-12 12:34

19年跟着梁大师买了正邦天邦,那波澜的行情终生难忘,这波降低预期,忽略过程,期待结果。当然还有梁大师的九毛九也跟着翻倍。感谢

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豆芽苗02-10 11:03

梁老师威武

小龙兄弟02-09 22:20

66

谦卑的心dyw02-08 10:35

最重要的核心逻辑,周期轮回,猪周期不会消失,说猪周期会消失的,那是完全不懂养猪行业也不了解养猪行业现状,归根到底一句话,2022-2023年猪周期应该重点关注

满仓梭哈吃涨停02-02 18:56

大投行机构研究基本面那么牛逼,基金还能回撤30%吗?他们就是一帮追涨杀跌的大型韭菜而已。

奔跑的蜗牛VV02-01 17:05

提前抢跑,等一到反转就出货。