领先十步是先烈,领先一步是先进。
我不这么看,我觉得出清时间反而更短,因为要从现实状况来看,不能拍脑袋,绝大部分养猪企业的现实状况是,因为非瘟死猪猪周期前半场没赚钱,后半场好容易赚了点钱就开始大幅扩产,对猪周期出现严重错判,很多事情现在多说无意,明年见分晓,上一轮猪周期是因为天灾,本轮猪周期是因为人祸
天康这里还有个小问题,我之前没考虑增发这一块,如果考虑增发目前大概120亿市值,2023年饲料和动保这一块大概7-8个亿利润问题不大,这一块我觉得给10-15倍估值都可以,保守一些10倍,至少也应该值80亿市值(公司自己的规划是这一部分利润做到14亿,我觉得难度大),剩下的就是养猪了,不管2023年400还是500万出栏,即使头均利润在周期高点只有500,这一部分200亿市值也应该有,目前看公司2年后280-300亿市值应该比较合理,我当时没考虑增发按100亿市值算的,现在按120亿市值算空间依然有,天康总体看弹性还可以,起码比较安全,可以作为标配之一