好吧，你是对的。

不需要预测，因为去年国债收益率很低，平安计提了300亿的准备金。今年收益率已经达到假设的设定水平，这300亿直接成为利润，明年报表即可体现。也就是说，正常水平的收益率，平安就可以值这个价。其实你的思路可能有一点偏差，认为涨太多就是不合理。其实可以回顾一下平安这10年的年报，平安的PEV一直在1上下。Pev小于1代表什么？代表平安的价格一直在破产清算价附近波动。今年市场大开，外资纷纷入场，再加上MSCI预期和整体28行情，某一下欠下来的债，应该还回来了。1.8pev达到合理偏上，2PEV开始再往上就是泡沫了。那个时候再来看空平安不迟（届时我也会多转空减仓平安的，但是对于平安这样优质的公司，我真心不愿意丢掉手中的筹码）

你别装逼了，这么简单的东西。也不见你30的时候出来振臂一呼。

至少，美联储已经给了加息路线图。
这个算能预计么？

对于一个每年内涵价值增速大于20%，行业保险深度与全球差距巨大的公司来说，就算市场无风险利率不变（平安假设5%，贴现率11%），就可以有1.8PEV的合理估值。那么5%的投资收益假设是国债10年收益率3.3%左右，现在是4%，平安很保守。（欧美无风险收益率只有1%-2%，人家投资收益率假设一样是5%，且都在2PEV左右的估值），且平安持有的各种权益资产都在股市中一起上涨，你就算算吧，到底是运气还是你不懂。

或者说，利率上升是可预测的吗？押注“国债收益率攀升”胜率有多大？

看朋友圈有多少人开始卖平安保险。。看身边有多少人开始买平安保险。。