站在2013年，你能想象十年后的今天2023年电商赛道的格局吗？
站在今天2023年，如果你说你能预测十年后2033年电商赛道格局，你不是狂妄自大就是吹牛。别说十年后了，五年后都无法预测。
无法预测的根本原因是电商这一生意的基因，电商是连接人和（商户提供的）商品的双边网络，要满足用户“多快好省”的需求。
双边网络的网络效应强度极容易被多租户效应所削弱，在供给端，商户可以同时在天猫、京东和拼多多上进行销售，在需求侧，用户在不同的电商平台上购物所付出的成本仅仅只是多下载几个App多注册几遍而已。
决定用户迁移——更倾向于在哪个电商平台消费——的是平台的运营策略侧重于“多快好省”中的哪几项，不同的侧重吸引不同的用户。很遗憾并不存在同时存在满足“多快好省”——即同时吸引所有用户——的运营策略，不可能存在。
也并不存在同时让用户和商户开心的运营策略，同一件商品，用户总是越便宜越开心，商家总是越贵越开心，电商平台只能根据当前运营目标尽量取得平衡，决定商户迁移的是在哪个平台更容易赚到钱。
至于效率高、强将如云、组织上“板凳”深、企业文化好、用户导向，都是短期表象，前面的褒奖词你以为我在夸拼多多吗？错了，这些褒奖词都是过去外界夸阿里巴巴的。翻遍商业史，没有不路径依赖的公司，没有效率不趋近低下的公司。在五年、十年这个维度，当下的这类优势并不足以支撑投资逻辑。
电商就是这样，五年、十年后在阿里、京东和拼多多之外再出来第四家综合电商我也一点都不觉得奇怪。
所以，投资电商没有#十年如一# 的投资逻辑，正确的做法是紧盯运营策略、以及反应运营策略结果的运营数据，包括：DAU、MAU，最好是按照收入水平分层的数据；入驻商户数、品牌商户数，有些品牌可以作为风向标，比如奢侈品品牌；品类、SKU，各品类GMV；运营策略要常跟商户和小二聊；紧盯招商会和客户端的优惠活动；等等。
如果没有这个调研能力，投资电商公司的难度还是很高的，可能投资整个赛道是更好的选择，当然，不投也没有任何损失。
精彩讨论
时光投资-Edward2023-09-09 17:36我同意仓老师大部分观点。电商确实不是那种十年如一的商业，大概五六年前，大家还觉得淘宝上的东西是最便宜的呢。我个人认为大部分时候电商都在拼效率，所以我自己把电商的发展看成是，一代又一代的“效率机器”，我们可以看到拼多多通过前端的产品形态，比如货找人、全包邮、无购物车，以及后端的运营策略，比如优先价格推荐、竞价、彻底消灭中间商等，用这一代新的“效率机器”可以说暂时战胜了淘宝。从这个角度看，在新一代的“效率机器”没有出现之前，现有的“效率机器”运转还是相对安全的。
我认为发现新一代“效率机器”的蛛丝马迹，应该不是非常难，比如拼多多优先价格推荐，就是比淘宝的兴趣推荐更有效，因为人的兴趣可以变，但是穷得很稳定。
庶人哑士2023-09-10 18:01电商说到底，也还是“该死的零售业”。客户追求多快好省，公司追求极致运营效率的本质不会变。
逍遥投资笔记2023-09-09 17:58深度认同，哪天我再买电商股，我会买整个赛道，阿里，京东，拼多多都买。我一直观点是随着拼多多规模的扩大，阿里面临的问题，拼多多一个都不会少，所以最终会格局稳定。但目前来看，拼多多确实超过了我的预期，可能跟专注有关。$阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$ $京东(JD)$
仓又加错-刘成岗2023-09-09 17:10Costco有太多人讲了，可以搜来看看，我没有什么独特见解或洞见，就不讲了。
沧海金田D2023-09-09 21:15你这个逻辑可能只适合于中国，美国至今都是亚马逊独大，欧日也差不多，拉美则是mercadolibre，韩国是Coupang。唯有印度有点类似，但也是亚马逊一直绝对领先。中国市场电商平台未能出现一家独大的原因有很多，比如消费者层次复杂，幅员辽阔，经济落差大，信用的缺失(所以平台可以利用这个诉求来差异化)，非市场化因素，后发优势(中国人似乎更容易接受新技术)，人力成本优势等。
全部讨论
我同意仓老师大部分观点。电商确实不是那种十年如一的商业，大概五六年前，大家还觉得淘宝上的东西是最便宜的呢。我个人认为大部分时候电商都在拼效率，所以我自己把电商的发展看成是，一代又一代的“效率机器”，我们可以看到拼多多通过前端的产品形态，比如货找人、全包邮、无购物车，以及后端的运营策略，比如优先价格推荐、竞价、彻底消灭中间商等，用这一代新的“效率机器”可以说暂时战胜了淘宝。从这个角度看，在新一代的“效率机器”没有出现之前，现有的“效率机器”运转还是相对安全的。
我认为发现新一代“效率机器”的蛛丝马迹，应该不是非常难，比如拼多多优先价格推荐，就是比淘宝的兴趣推荐更有效，因为人的兴趣可以变，但是穷得很稳定。
电商说到底，也还是“该死的零售业”。客户追求多快好省，公司追求极致运营效率的本质不会变。
深度认同，哪天我再买电商股，我会买整个赛道，阿里，京东，拼多多都买。我一直观点是随着拼多多规模的扩大，阿里面临的问题，拼多多一个都不会少，所以最终会格局稳定。但目前来看，拼多多确实超过了我的预期，可能跟专注有关。$阿里巴巴(BABA)$ $拼多多(PDD)$ $京东(JD)$
你这个逻辑可能只适合于中国，美国至今都是亚马逊独大，欧日也差不多，拉美则是mercadolibre，韩国是Coupang。唯有印度有点类似，但也是亚马逊一直绝对领先。中国市场电商平台未能出现一家独大的原因有很多，比如消费者层次复杂，幅员辽阔，经济落差大，信用的缺失(所以平台可以利用这个诉求来差异化)，非市场化因素，后发优势(中国人似乎更容易接受新技术)，人力成本优势等。
1. 电商总体比线下零售效率高很多。电商整体占零售比例在增加，且还有国际化的巨大市场。也就是说，总体的盘子在变大，这个赛道足够大，大到同时容下多家电商，关键是要有不同的定位，尽可能的满足（黏住）属于自己的用户。
2.用户只是装卸一个app的成本。确实如此，但要补充一点，购物是一个高频的行为，并且购物的诉求是多样化的。如果发现有些东西只能去某东买，别的地方我不放心；或者这些东西只有某宝才有，别的地方没有；或者有些东西我不追求质量有多好，能用就行。
3.零售是不是好的投资赛道，我觉得这个要相对来说。这个赛道不完美，但诞生巨大而长寿的公司是很有机会。我看来这个赛道够大，只要某一方面能够打动用户，比如仓老师说的：多 快 好 省。不必全部都满足，没有一个平台能满足所有消费者的不同潜在诉求。
低转换成本导致的流量不稳定问题，效率提升的举措又容易被模仿，这个生意太难了
前两天跟人聊天还聊这个话题来着，下一个五年或者十年，会不会还有新的现象级电商平台出现（万亿GMV，如拼多多、直播电商），如果有，可能是在哪方面实现了突破创新从而才成功的。
把这篇文章读给当家的听了。
问了她两个问题，回答如下。
关于现在的淘宝，京东，拼多多APP
1，如果只保留一个APP,保留哪一个？
答：保留淘宝，理由服务态度好，退款快，品种多，价格也可以。
2，如果要删除一个APP，删除哪一个？
答：删除京东，理由是服务态度不好（购买咨询和品质退款千难万难）
她还说拼多多购物时好时坏要碰运气。
她的回答只代表她的感受，未必客观准确。
我在球上看到了一堆吐槽淘宝，天猫的，但她却认为好。
资本市场上拼多多的表现要好于阿里，远远好于京东。
我今年买的电视还是京东平台上购买的，我个人认为服务还是不错的呀，但是价格确实比拼多多上要贵一点。
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决定用户迁移——更倾向于在哪个电商平台消费——的是平台的运营策略侧重于“多快好省”中的哪几项。