看样子准备下场帮大家赌了?
(2018年美股港股发生过什么大家都知道)
6月份当月的净值涨幅可以透露一下,是8.728%(注1:以美元记;注2:不包括 $声网(API)$ 的那笔风投)。
二、今年上半年最大的收获是两点:持有等于买入,以及完整投资体系的两块基石。
关于持有等于买入,写了两篇文章和大家讨论,分别是摒弃心理账户 和 持有等于买入第二弹之实操讨论 。总结起来就是: 1、根据基本面确定portfolio里的仓位占比; 2、估值合理时一把买入到目标仓位; 3、高估或基本面变坏时卖出; 4、新增资金按比例补充到估值合理的标的上; 5、需要用钱时按比例卖出。
投资体系的两块基石分别是:其一“不赌利好利空,不猜股价涨跌”,其二“我的投资决策可能会出错,或者说我的投资决策时间长了一定会出错”。
“不赌利好利空,不猜股价涨跌”是“持有等于买入”的基础,在摒弃心理账户 中有论述,也是我们作为二级市场参与者应该对自己的内心该有的坦诚。
“我的投资决策可能会出错,或者说我的投资决策时间长了一定会出错”是我的portfolio仓位管理的基础,过度分散会让收益率平庸,过度集中的潜台词无疑就是“我是神,我不会出错”。
三、上半年还做了两件事情。一件事把投资体系进行了梳理和整理,简单总结就是五要四不要:一、要坚守能力圈;二、要投资真正看懂的公司;三、要能承受短期的波动;四、要摒弃心理账户;五、要合理配置持股仓位;以及:一、不看大盘;二、不看宏观;三、不上杠杆;四、不做空。
第二件事是根据上面说的投资体系的两块基石优化了portfolio中的持仓,胜率优先兼顾赔率根据公司基本面重新确定了各个标的的持仓比例,卖掉估值高企的,估值合理的一次性买到足够仓位,目前还剩了一定比例的现金。
四、主要持仓。
$腾讯控股(00700)$ 和 $Facebook(FB)$ 仓位最高,其他持有的包括1810、BABA、MSFT、AMZN、GOOGL、EDU(API在禁售期暂时不计入),PDD、TAL和600519等待估值合理再买入。
五、总的来说,2020年上半年是个很有收获的半年,投资收益很有收获是次要的,主要是投资方法很有收获。
应该说人的追求不一样,毕竟方丈都亲自出马做私募了。猜测一下哈,财务自由后仍然做私募,1)让自己承担一些压力,无论长期还是短期都有目标,2)就像是玩游戏,打怪升级没有终点,在过程中收获意义,3)基金经理和股民,听起来完全不同,4)也算是一种社交活动吧,毕竟投资私募的都是有钱人。