2020年半年总结

一、收益率就不写了,没有跑赢创业板,大幅跑赢美、港、A三地市场的其他指数。

请了一家有基金审计资格的会计师事务所在审计2018年1月1日至2019年5月31日的业绩,届时审计结果出来大家就能看到业绩了。为什么想做业绩审计?因为可以拿来吹牛。为什么从2018年开始审计?因为2018年是我自2013年开始投资以来第一个也是唯一一个亏钱的年份,同时2018年也是美股市场过去十几年最差的年份,审计更早年份花钱太多,审计2019年开始又有忽悠的嫌疑。

(2018年美股港股发生过什么大家都知道)

6月份当月的净值涨幅可以透露一下,是8.728%(注1:以美元记;注2:不包括 $声网(API)$  的那笔风投)。

二、今年上半年最大的收获是两点:持有等于买入,以及完整投资体系的两块基石。

关于持有等于买入,写了两篇文章和大家讨论,分别是摒弃心理账户 和 持有等于买入第二弹之实操讨论 。总结起来就是: 1、根据基本面确定portfolio里的仓位占比; 2、估值合理时一把买入到目标仓位; 3、高估或基本面变坏时卖出; 4、新增资金按比例补充到估值合理的标的上; 5、需要用钱时按比例卖出。

投资体系的两块基石分别是:其一“不赌利好利空,不猜股价涨跌”,其二“我的投资决策可能会出错,或者说我的投资决策时间长了一定会出错”。

“不赌利好利空,不猜股价涨跌”是“持有等于买入”的基础,在摒弃心理账户 中有论述,也是我们作为二级市场参与者应该对自己的内心该有的坦诚。

“我的投资决策可能会出错,或者说我的投资决策时间长了一定会出错”是我的portfolio仓位管理的基础,过度分散会让收益率平庸,过度集中的潜台词无疑就是“我是神,我不会出错”。

三、上半年还做了两件事情。一件事把投资体系进行了梳理和整理,简单总结就是五要四不要:一、要坚守能力圈;二、要投资真正看懂的公司;三、要能承受短期的波动;四、要摒弃心理账户;五、要合理配置持股仓位;以及:一、不看大盘;二、不看宏观;三、不上杠杆;四、不做空。

第二件事是根据上面说的投资体系的两块基石优化了portfolio中的持仓,胜率优先兼顾赔率根据公司基本面重新确定了各个标的的持仓比例,卖掉估值高企的,估值合理的一次性买到足够仓位,目前还剩了一定比例的现金。

四、主要持仓。

 $腾讯控股(00700)$  和  $Facebook(FB)$   仓位最高,其他持有的包括1810、BABA、MSFT、AMZN、GOOGL、EDU(API在禁售期暂时不计入),PDD、TAL和600519等待估值合理再买入。

五、总的来说,2020年上半年是个很有收获的半年,投资收益很有收获是次要的,主要是投资方法很有收获。

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精彩评论

不明真相的球友07-01 22:48

看样子准备下场帮大家赌了?

iMoney07-01 22:28

momo卖掉了?

高级注册装逼师07-01 22:10

不看宏观这点很重要……
每天宏观都讲的头头是道的人,没见几个能赚钱的……国际国内都懂,历史全部懂,未来懂一大半,然而亏的鬼哭狼号……

kentty4407-01 23:27

仓老师不藏着掖着,直率坦诚。以后做了基金估计就开始绕弯子了。

仓又加错-Leo07-02 09:55

少放屁,2018年的纳斯达克全年-5.26%,精心选择?

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投资伊甸园07-12 10:28

其实仓老师,还有一点应该向方丈学习,就是对于好公司,除非基本面变化卖出,高估不应该是卖出的理由,方丈@不明真相的群众 一直认为一笔好的投资是永远不需要卖出的。。
举个例子:
比如仓老师想买茅台,假设你认为1000以下估值合理,然后按照持有=买入的原则,茅台跌到995时,一把买入到目标仓位。但买入后的第二天茅台涨停了,涨到大于1000块了,如果按照估值去决定买卖,那是不是又得卖出?如果不卖出的话,按照持有=买入,那当初1000块以上为啥不买?
所以个人认为如果认定持有=买入,那高估就不是卖出的理由。。

wscwsc1407-11 17:01

作为赌徒,对仓大的风投更感兴趣

快狼707-09 10:29

最近涨得有点疯,6月份净值涨幅14.xx%,7月份这才几个交易日,净值又涨了20.xx%(不包括打新股)。我也搞不清楚为什么

菜鸟想十年十倍07-09 09:44

踩中了很多趋势

仓又加错-Leo07-09 07:58

最近涨得有点疯,6月份净值涨幅8.xx%,7月份这才几个交易日,净值又涨了8.xx%(不包括API)。我也搞不清楚为什么,既然能坦然面对下跌和腰斩,上涨和翻倍也就欣然接受了。